@Inaweof 1137楼 2014-02-20 00:03:28
请教lz，为什么基础货币30万亿是一直不变的？难道随着不是每年劳动创造的财富利润增多儿增加？ 而且即使70万亿负债，平均到每个人不过5万，15亿人啊。
中国一年gdp有40万亿。70万亿的负债为什么还不上？
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谁说基础货币不变了。

前面第2张实际的M2走势图里，外汇占款作为基础货币就一直都是增长的。正因为基础货币不断变化和增长，是个变量，才导致M2的实际走势图和模拟趋势图有一定的差异。

其次，我为什么从不考虑把GDP用来分析经济问题？
我前面分析过了。
那是因为我们所有的债务，都会被统计到GDP里。

假如民间融资规模和庞大和火爆。这对经济体是个很大的伤害，但反应在GDP里，还是不断快速增长的。

我们所有的债务，都会被统计到GDP里，这是个令GDP一无是处的主要考虑因素。

忽略GDP吧！

@kazama2000 1154楼 2014-02-20 14:57:45
一看就是房产贴。但我想说的是，房子和古董币还有一个本质区别，房子能住人，这是实打实的。衣食住行，人生存的最基本的四项需求，古董币能满足吗？
你的观点我认可，不过例子漏洞太大。
拥有房子永远是正确的选择。一线城市中心城区（略靠边一点也可以），房价永远不会跌，即使跌，也不会大跌。
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正因为是房子，才能忽悠全社会。

否则，郁金香，红木，比特币，忽悠的面积就有限，而且也不会得到信贷的支持。

网友的思维水平和抽象能力，还需要继续加强。

@kazama2000 1156楼 2014-02-20 15:24:37
投资房子还是很讲究的。每一套房子都是独一无二的。不能一概而论。要综合考虑，要买自己熟悉的盘。现在也不是不能买。我的观点是，投资房子一定要考虑自住，一味考虑投资还不如不买
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我文章中已经分析得够清晰了。不讨论。

我看空的理由就一个，没有房贷的支撑，不管是一手房还是二手房。我就看大家的投资能获利？

所有的民间融资，社会融资，几乎很很少会去放贷中的。

未来房贷，住房按揭制度。会名存实亡！

@知者无语 1159楼 2014-02-20 16:53:38
房价的问题已经不用什么经济学原理去辩论了，举个实例：
我租住在上海市浦东新区杨思路、西营南路附近，2002年的动迁房，毛坯的，现在售价将近30000元/平米。我租住的55平米，租金1500元/月，如果按揭买房投资，租金都不够利息的！如果自住，花165万买这么个地坪开裂的旧安置房，一买不起，二不甘心！继续租，扛到底、、、
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能放租的房子，必然还有另外的房子，因此，他们租房，即使租金不够付利息，还是会有很多人买房后放租的。
为什么？

因为他们买了房不是为了出租的，而是出租弄点小钱，然后挨几年时间后坐等房子升值后卖掉的。因此，用租售比来分析不应该买房，其实是错误的。而是背后房地产永远上涨的预期，才导致了大量的投资房出现。暂且还不算租N年后，除了有租金收入后房子还是自己的这样的利多思考等等。

未来，只要房地产价格下跌，成为普遍现象，那么则有很多的这类投资二手房抛向市场，未来停二手房贷后，大量的房子要套现，必然跌幅度会大到70%以上，让人不贷款也可以购买的程度。

未来具体如何，用时间来等候吧。

@w371409635 1163楼 2014-02-20 18:40:33
楼主牛人。问你个问题。最近人民币跌了不少，204001期货那么大的量，是不是余额宝在托起，外资逃跑资金？？？？？？对冲
怎么不回答我的问题？
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我一般着眼宏观分析，很少分析具体细节,这个问题，要找其他技术分析牛人才会有答案。

@经济盲人 1185楼 2014-02-23 20:23:55
蓝大，部分银行要停房贷，是否进程已经开始了？

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不着急，继续关注。

这个衍变过程，将十分缓慢。

@骑象杀龟 1186楼 2014-02-24 08:38:01
驳了楼主一下就被禁了，高明洗地僧，全是美阴谋。太阳东边出也是美,搞的，当然,包括强拆，地沟，黑,监，毒食，官商勾
看下会不会又禁了
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我手脚快，我看到了。

连狗的智商都懂阴谋，我不明白，为什么我们人类的智商，就不认可阴谋。

我们中国有一万吨黄金，别看黄金如此之多。但按当前价格，价值只值4000亿美元。与3.8万亿美元储备相比，连零头都不够。

因此，华尔街及世界金融资本，只要在中国市场上赢利4000亿美元，掠夺我们的4000亿美元的财富，就相当于把我国的黄金洗劫一空。

这个财富掠夺的规模，远超1,2次鸦片战争损失的总和。

现代的以财富掠夺为目标的金融战，何等的高明。



而要掠夺财富，就是要让我们不停的印钞。

控制不了中国的央行，就刺激我国的商业银行，不停地放贷就可以了。

现在信贷资金紧张，于是，就商量着忽悠要取消准备金制度。

太歹毒了。

@roberto_1999 1190楼 2014-02-24 11:31:25
楼主好，在下之前是深圳某银行的部门经理，现在在政府主管经济。看楼主的帖子多日，非常佩服楼主的经济水平。可是前两次在扣扣加楼主为好友都被删了，俗话说，事不过三，楼主可否再将扣扣号私下发给我，我再加一次好吗？
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我经常随机删除好友，不眼熟的几乎都删除了。不好意思，已PM。

@辛吧客 1201楼 2014-02-24 12:47:00
我国有500万亿元国家资产，能否对冲M2=110万亿人民币。
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你自己仔细逻辑推演，就知道可以不可以了。

未来大家认为恶性通胀。实际上不是，而是通缩。

为什么？

一个简单的逻辑。我们社会上的实物资产产生了，就不会消失，根据货---币几乎对应的原则。当前全社会有100万亿货币，按里说也有100万亿实物物资，（是实物物资的交易值，而不是估值）

未来，债务爆破后，全社会被动去杠杆，（突出被动二字，是迫不得已的），会导致大量的M2消失。因此，全社会货币大幅度减少了。而物资还是那么多。

因此，货币少，物资多，因此，未来物资价格显著下跌，货币对内购买力增强。
所以，为什么大通胀孕育着大通缩，这就是内在的逻辑。
通胀和通缩，波峰和波谷，都是辩证统一的，是一个周期。谁也不会离开谁的

@w371409635 1233楼 2014-02-25 12:30:29
楼主我有点不明白，余额宝是货币基金，毕竟受监管，跟民间融资还是有点区别，何况马云是互联网的先驱，会考虑到的。
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我是从金融的角度来看的。任何非银行信贷B2C的行为，则都是民间借贷C2C，或者称之为民间融资。或者说影子银行影子债务。

所有的信贷所派生货币都会进入到M2里，所以，贷款债务(表内债务)和M2会同步增长，M2增长也没什么好值得炫耀的。因为背后债务也同时在增长。
所有的借贷债务，都会被统计到GDP里，GDP高速发展，放30年前，一定是好事，搁现在，还真不一定是好事的。

因此，近代的经济问题，近代30年，是一个分水岭。
近代30年的经济事情和现象，不要类比30年前的经济危机和金融危机，本质上会有不同的。

20年前，大家不知道信用卡是啥玩意，没有银行卡。
30年前，很多人没见过电脑。没有电子货币。

哪个时候的电脑，不是没有，而是价格十分昂贵，存在于研究机构里。

@mc6515338 1252楼 2014-02-27 01:01:45
蓝大大，如果央行大范围降准呢，M2达不到极限释放，M2和债务还会继续的滚雪球，国内是否还会通胀呢？这和无锚印刷又有什么区别呢？而且我的老家农村很多人都在乡镇或者四五线城市贷款置业买房了，请问继续的城镇化建设还能由谁埋单呢？会不会在推行中就因为没人买地产而噶然而止呢？

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哥们，我的文章你要认真看哦。

我的观点与网络上很多的观点都是不同的，而且我还说明了为什么会不同。

例如未来汇率贬值导致通胀的观点，我就认为是错误的。
还有加入继续印钞，也会导致更严重的通胀，我也是不认可的。

为什么？
我前面25号才回帖说过。
“因此，近代的经济问题，近代30年，是一个分水岭。
近代30年的经济事情和现象，不要类比30年前的经济危机和金融危机，本质上会有不同的。”

要是放在30年前，国家印钞，想都不要想，一定会导致通胀。

放在30年后的今天。国家印钞，并不一定会导致很严重的通胀，为什么？印钞，放贷，增加了全社会的债务，增加消费者的债务时对消费者消费能力的掠夺，会导致需求减少，怎么可能导致更严重的通胀呢？

历史数据也证明了。
看下面的图片，自己解读吧。

30年前，只要国家大印钞，想都不要想，一定会导致通胀。但放在30年后的今天。国家印钞，并不一定会导致很严重的通胀，为什么？因为印钞，放贷，增加了全社会的债务总规模，增加的消费者信贷其实是对消费者消费能力的掠夺，会导致需求减少，怎么可能导致更严重的通胀呢？M2的增长与CPI阶段性负相关。

央行可以印钞，印钞权把握在央行。
我们大家都知道，一个国家的货币不能乱印，乱印一定会出事的。
因此，要忽悠一个国家的央行乱印钞票。只要做到这一步，就可以搞崩一个国家的政权。

因此，近代的金融创新，结合IT技术和电子货币。使得一个国家的商业银行放贷并派生货币，也具有了与央行同样释放货币的功能。

因此，我们忽悠不动央行乱印钞票。但我们可以刺激商业银行使劲放贷，也可以达到同样的效果。更何况我们还有强制结汇制度形成了漏洞导致资本流入导致央行也在大幅度释放基础货币，成为了信贷资金的源源活水。
但生产信贷，会受消费市场的消费能力制约。因此，这个信贷的规模则一定不会发展到太大。因此，商业银行通过信贷派生货币达到印钞的功效，就十分有限。

于是，就再设计一个消费者信贷，最大的消费者信贷就是住房按揭制度之下的房贷。
消费者信贷一出，提升了整个消费市场的消费能力，使得终端需求的强劲，就可以刺激生产信贷同步繁荣，导致商业银行信贷泛滥，导致信贷泡沫，大量派生货币。同时也完成了对一个国家消费市场消费能力的掠夺，让未来全社会在大规模债务之下，根本无能力去杠杆，导致债务危机爆发到十分严重的地步。

于是，
这个过程就等同于忽悠一个国家乱印钞票一样。


因此，我们所有的经济问题，金融问题的起因，就是美国老太太贷款买房的故事开始，前提基础及平台就是IT技术的发展和电子货币的产生，住房按揭信贷等消费类信贷的金融创新配合完成整个过程。
我们陷进了一个金融大阴谋。

如此清晰的路径，我说出来，难道大家还看不透吗？

@g02121136 1263楼 2014-02-27 11:04:23
楼主，请教一个问题，
（在人民币汇率暴跌同时，七天回购率创七个月新低。美银美林分析师在昨日研究报告中指出，这是央行进行干预的迹象，中国人民银行购买美元，卖出人民币，将现金注入金融系统并压低利率。）
请教，买美元，卖人民币是一个什么样的过程，是不是可以理解成央行手里既有美元也有人民币，如果是这样，央行手里的美元和人民币是如何积累的？
还有就是当做买美元操作时，央行......
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细节的专业问题，请咨询金融系统的相关从业人员，他们的解释更专业，更权威。

K,我发的帖子删除了。

好在我有图片。

@bluehot_lx 1267楼 2014-02-27 12:39:27
“如果未来泡沫呈现破裂状，为缓冲下行的剧烈而实施中国版QE是可以预期的：包括主动推低利率水平，以及央行逐步将其资产端外汇资产置换成国内债权。”

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从字面理解，是这个意思，但国家银行法规定，央行不得购买国债。

先期待修改银行法吧。

@yesup 1274楼 2014-02-27 14:35:15
1、外汇流出时，商行用本币向央行购汇，央行用储备换回本币。因为前提是流出，所以本币是贬值，这个流出+贬值过程可认为与流入+升值的过程大致平衡。流出+贬值，意味着央行的负债水平下降，本身就是意味着去杠杆，意味着央行运用的货币政策的可操作度更大。
另，你认定的央行要把换回的本币注销，是一个很值得商榷的说法。非要说是注销，那么准备金是不是也是“注销”呢？当外汇重新流入，是把“库存”的本币发放出去，还是把“注销”掉的本币重新生成出来呢？本来就是一个流动性管理的问题。
2、不管是个人还是企业，所谓的“破产”之后，该过的生活还是要过，该从事的生产还是要生产。可能手上的“钱”、“资产”数量变化了。但只要不骚乱、不战争，社会还是会持续发展的。
3、热钱涌入是为了什么？是为了套利最终撤离。撤离是为了什么？是为了打低之后重新涌入。这是社会经济古往今来，熙熙攘攘的基本形态，不是阴谋，是阳谋。你控盘一只股票，拉高就是为了出货，洗盘就是为了进货，而股份公司本身的内生力量是不会因为资本的进进出出而完全被消灭掉的。可参考韩国、泰国在金融危机下的历程。热钱进来是给经济带来繁荣，社会财富增长，退出时经济萧条，财富减缩不是很正常吗？不能只看到后面的不好，不看前面的好吧？
4、你所谓的掠夺，比如住房，用贷款买房，消费者不是实实在在的享受了消费了住房了吗？月供款是月收入的50%被认为是合适的，如果没有这个能力，而只是想通过投资房产升值获益，那么投资失败，受损也应该是预期之一，输了不能怨谁的。
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我只能说，我的文章你没读懂，没体会深刻。你并没有看到我看到的东西。


举个更简单的例子。来说明一个我看到了而你没看到的东西。

假如美元资本带1000亿来中国投资，换成8000亿人民币再中国市场。

经过3年，中国这8000亿按货币乘数，放贷形成了4*8000=3.2万亿债务，形成了5*8000=4万亿M2提款权，央行的准备金库里正好有8000亿人民币的准备金。全社会没有多余的流通性了。

OK，我当这个美国人不赚1分钱，还是8000亿人民币按1:8的汇率流出，不带走中国人民的一分钱财富。
那么这个4万亿M2提款权中，必然有8000亿是这个美国人的。

假如他提款8000亿，所有的商业银行都会被挤兑，因此，只有央行动用准备金支付。把准备金库的8000亿全部支付给美国人后。央行准备金库空了。

这个时候，银行里还有40000-8000=3.2万亿存款等着提款，而银行贷出的3.2万亿信贷债务，因为全社会没有流动性，没有消费能力，必然全部无法去杠杆，全部行程呆坏账。全部破产违约。
于是，银行的3.2万亿存款无法支付，银行全部破产。

你能动态模拟考虑到这些问题吗？

这就是背后的客观，客观的内在逻辑。

至于其他的阳谋阴谋，印钞之类的。我都懒得再次解释了。

瞒天过海就是阳谋，空城计也是阳谋，即使是阳谋，只是表现的形式不同罢了，背后的目的都是要阴你一把。你没有识破上当了。绝对会说。我靠，我上这个小子的当了，被阴了。

阴谋，是我们自己带有鄙视的口气来形容地方的谋略的。而谋略，就可以包括阳谋，阴谋，各种谋。