信用货币的创造本来是一个国家央行的事，现在商业银行通过银行信贷B(ANK)2C就可以派生信用货币，其地位与央行创造出来的基础信用货币等同。因此，商业银行通过信贷派生货币，其实就等同于一个央行创造信用货币的行为，这就是未来危机之根源


其次，就是近代30年来的消费者信贷，表面上提升当前的消费者群体的消费能力，导致经济的十分繁荣，实际上是对消费者群体未来的消费能力的掠夺，将导致经济灾难。

因此，消费信贷刺激生产信贷同步繁荣，导致商业银行不停地发放信贷，导致信贷泡沫，导致了大量的派生货币产生，就形同古代的新银矿大量开采，近代的货币乱印导致的后果，都是一样的。

@彩色天堂1985 627楼 2014-02-12 09:36:31
如果连自己看下的时间都没有，那么再怎么简单的翻译都没用的，给你一句话：天下没有免费的午餐。就是对这最好的翻译。
不是批判你，还是希望你好好看看楼主的文章。会有大收获的。
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不必强求，没关系。愿意看的，就看看，不愿意看得，也别浪费了他们的时间。

@幕席雨 631楼 2014-02-12 10:09:41
我完全看得懂楼主在说什么，而且我还能指出楼主的几个小错误
不过我看到的时候都七页了，长篇大论的回复似乎也不太有意思
我是索罗斯理论的爱好者和实践者之一
目前也正在金融市场里做空
楼主大方向没问题
但是有些错误，我指出一个，你看看我水平够不够
楼主认为这次危机和以前的经济危机有本质上的不同
我却不这么认为
这次危机以前人类经历......
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我说的和以前不同，主要体现在IT技术在金融领域的应用，是近代30年的事。
这个领域，出现了一个全新的金融状态，就是电子货币及银行可以通过信贷派生货币，其地位与央行发行的基础货币完全相等，同时大规模的消费者信贷，也是近代才盛行的。

在我的另一贴里，有更详细的描述。现摘过来。
http://bbs.tianya.cn/post-develop-1488510-1.shtml

“
1．IT信息技术平台，为国外金融势力对我国的财富掠夺提供了表演的舞台。

近代50年，随着IT（Information Technology）技术，计算机技术，网络技术，存储技术，数据库技术的发展，使现代金融体系有了全新的发展，使得对财富的掠夺，有了更加新颖和更加智慧的方式进行。

与财富掠夺密切相关的科学技术，IT信息技术的发展历程。

1946年2月14日，世界上第一台电脑ENIAC在美国宾夕法尼亚大学诞生。

1956年9月，世界上第一块硬盘在IBM诞生，1968年IBM公司首次提出“温彻斯特/Winchester”技术，我们现在的硬盘，也称温盘。

1964年通用电气成功地开发出世界上第一个网状DBMS也是第一个数据库管理系统。

1969年美国国防部建立了一个实验型的网络架构APRANET。

1976年霍尼韦尔公司开发了第一个商用关系数据库系统。

1983：IBM推出了DB2数据库产品。

1991年，W.H.Inmon出版了一本《如何构建数据仓库》。

1994年，中国实现和Internet的TCP/IP连接，1996年底，中国互联网用户数达20万。

由此可见，IT技术的发展，也就是60年之内发生的事，而高速计算机，大容量冗余存储技术，超高速网络传输技术及大型数据库的商业应用，也就是在20年内发生的事情。

伴随着IT网络技术，存储技术，数据库技术在金融银行系统的大规模运用，电子虚拟货币的出现同时结合现代金融领域的金融创新——信用贷款的出现，使得大国之间大规模的财富掠夺，有了表演的舞台。

2．银行信贷B(ank)2C(ustomer)可以凭空创造信用货币，为掠夺财富提供了前提和基础。

数百年前，所有的借贷，都以实物通货为标的，大部分都在民间进行（借贷C(ustomer)2C(ustomer)），中华号银庄，很少创造信用借贷（或者说规模很小）。而随着上述IT网络技术，存储技术，数据库技术的发展和某些金融创新工具及电子货币的出现，导致了银行成为了信用借贷的主体，大量的信贷由银行发出（信贷B2C，B=Bank），而由银行信贷产生的信用派生货币，可以不需要实物通货进行交割，仅仅只是银行数据库系统中的一条条数据的变动就可以完成。A公司要向银行借贷1亿资金，通过审核批准后，A公司的银行储蓄帐户上就可以多出1亿资金，转移支付给B公司，然后在对A公司储蓄户头作出相应减除后B公司的储蓄帐户上，多可以增加1亿资金了，全社会的储蓄总额，就可以在数分钟内增加1亿。

因为有了IT信息系统和电子货币的存在，使得大额资金交易可以不需要现金交割。同时通过银行信贷创造的信用派生货币，也十分简单而且规模十分庞大。

3．不要迷信过往的经济学理论，要学会具体问题具体分析。

任何学科，都是对以往客观事物的抽象和规律的总结。以前的经济学理论知识，放到一个特定的时期下，就有可能不起作用。因此，30年前发表的很多经济学理论，就很有可能部分不适应用来分析当前的经济问题和经济现象，而当前的银行系统超大规模的信用创造B(ank)2C(ustomer)这一金融现象，就与数十上百年前的金融系统有着显著的区别，这一点，尤其要引起格外重视和警惕！
”

@幕席雨 635楼 2014-02-12 10:39:09
正解
重推国债期货就是为了这么做啊
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推国债期货除了靠零和市场活力外也可以控制国债的价格，控制国债的价格就是为了更多的人来购买国债。
而我的定义里，国债是属于民间借贷C2C，虽然有国家机构的参与，但本质上是属于民间C2C的性质，不会派生货币。

因此，国债只要不是由央行来购买，则一定不是印钞放水的行为，而央行购买国债，是我国银行法第28条所禁止的。目前如此。

@幕席雨 631楼 2014-02-12 10:09:41
“太阳底下没有新事物”——杰西·利弗莫尔
......
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IT技术，就一定是一个新事物。

电子货币，就一定是一个新事物。

我所说的现在的危机，不能简单机械式地类比过去的经济和金融危机，就是因为这几个新的事物出现了。

因此，对这些新事物造成的影响和规律，需要重新思考，重新抽象和总结。

@奋力前行的鱼 638楼 2014-02-12 10:52:04
楼主，今天美联储主席耶伦宣布美会保持现行的货币政策，在逐步退出QE的同时在一两年内保持宽松的货币政策；另外国内放水缓解资金紧张的局面，银行股三连涨，中信等部分银行直接涨停。
请分析一下这什么节奏，总感觉2009年后中美好像很有默契，真以G2联盟掌控世界经济？如果国内的热钱和其他经济体的热钱一起回流美国，估计美国也受不了吧。 所以这一切到底怎么回事？
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"骗" 是主基调，是我财富的掠夺与反掠夺一文中潜在的主题。

资本是零和市场，你的钱要变成别人的钱，别人就必然要欺骗你。

而股票，有卖才有买，直接涨停，谁买，谁卖，都呈零和状态。

这类短期波动信息，我一概不会去重点分析，对客观规律内在的思考，几乎可以忽略波动过程中的各类信息，不会改变大趋势的运行轨迹。

@幕席雨 642楼 2014-02-12 11:01:47
信贷派生货币在有电脑之前就存在
当然了，消费信贷的确是比较新的事物
......
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以前银行发放贷款，规模很小，每次交易，没有电子货币，信贷发放的同时，同时意味着基础货币的流动。
规模小，及只发放生产信贷，是个重点，因为消费市场，会制约这个生产信贷的规模。

但是，现在大规模发放消费信贷就不同了。他能刺激生产信贷同步繁荣，导致大规模的信贷泡沫，导致大规模的与基础货币地位相当的派生货币产生。背后其实对应着更大规模的债务和对未来消费市场消费能力的掠夺和消失。

任何债务，都必须最后来源于消费市场。
一旦此因此债务规模十分庞大，另一彼因素又导致消费能力十分萎缩。就会导致庞大的债务规模，根本无力去杠杆。
也就是说，全社会即使有去杠杆的需求，也无去杠杆的能力。

什么时候结束？就是我本文分析的，知道信贷资金萎缩为0，没有资金放贷了。或者说，消费者全部被杀光了，没有消费者了。这个游戏，就到了玩完的时候了。

很显然，我们仍然在继续加重这个债务的规模和对消费者掠夺的程度。

我们的一切努力，都是为了加重未来的危机程度，让未来死得更彻底而已。

这几个图片，就说明消费者信贷提升当前消费能力，导致信贷泡沫的过程。

@昨日re 645楼 2014-02-12 11:14:01
楼主的分析和推理都是极好的，但是有两点缺陷，希望能引起楼主注意：
1.楼主把阳谋当成了阴谋，阳谋是规律，是 历史 必然，不管你愿不愿意都必须接受。阴谋是诡计，见不得光，接不接受看的是受者是否愚蠢。太阳底下无新鲜事，美国同样的计谋屡试不爽，原因不是地球人蠢，而是大势使然，规律必然。楼主研究规律，就必须把感情剔除，理性和规律至上才能真正达到华尔街的境界，这样的思维占据主流中国才能真......
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阴谋和阳谋，表现的形式不同而已。

背后的目的，都是一样的，就是阴你一把。损人利己。

瞒天过海就是典型的阳谋。具体的典型事例就是空城计。

我城门大开，而你却不敢进城，就等于你被我阴了一把。
同时，我们的热钱流入，也是国家政策允许和激励的，这都是表现在阳光之下的行为。

至于消费者信贷的问题，则需要更多的深入思考和体会，不解释， 不争论，不讨论。
体会得了就体会，体会不了就可以不接受这样的观点。

@奋力前行的鱼 643楼 2014-02-12 11:09:17
但是美联储的这个声明，其实是说美国经济并未实现稳定复苏，就业率也不行，所以耶伦才说一两年内不能退出货币宽松的政策啊！ 那么这不也就是说在人民币坚挺且利率高涨的情况下，热钱是不可能出逃美国的！
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我的文章里，有一个突出的重点。
就是刺激热钱大规模的出逃，不一定就是美国退出QE，美国加息，美国经济走好，美元的收益率升高等等。

虽然这个有刺激热钱从中国市场撤离的作用。

大资金一定会把安全放在首要考虑的位置上，而不是赢利。

因此，中国市场上大规模资金假如一旦出现了持有风险，就会导致大规模的资金撤离。例如战争，动乱，政治动荡，银行破产，实质化反腐。

@kuangdg 659楼 2014-02-12 13:23:25
现在买房？呵，惊呆了，高负债？不怕失业？
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那是我写给某些特定的人群看的。
看帖看仔细的，都应该可以看出来的。

工行首创银行版余额宝——“天天益”横空出世


http://finance.66wz.com/system/2014/01/21/103971598.shtml


“此情况下，大量的民间融资的影子银行，将在下一阶段蓬勃兴起，以后还有更多的民间融资品种将会以加新颖的名称和方式出现。”

文章还没写多久，连银行自己也弄余额宝了。

银行为什么也弄这个玩意呢？？！

@亚当328 685楼 2014-02-12 17:10:19
请问解体中国的动机是什么？？国内社会道德滑坡严重、经济畸形这些都是事实，但阴谋论到如此地步，未免走到另一个极端了。

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我有说解体中国吗？
动机是什么？第一章结尾不就是吗？


不阅读，不理解，不思考的，请回避。

@lkp6666 688楼 2014-02-12 17:24:10
楼主蓝大，关注您的各类贴子己经一年了，您是大隐隐于市的高人，
如果不是经济金融专业领域的人士而能写出如此文章，不管文章中的预测是否实现，您都是高手。
如果可能，您写一篇房地产的分析，我和不少网友都很想看下您对房地产十年疯狂发展的总结和对未来的预测。
期待您的下一篇文章~~
谢谢
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对地产的分析，我的文章里都有，我的目光始终没有离开过地产领域这个重点。

@laowangbj 721楼 2014-02-12 22:34:00
楼主所谓银行破产之说有点耸人听闻了。当然民营小银行破产是有可能的，但是国有银行破产倒闭可能性几乎不存在。
请问楼主，这10年来国企破产清算的事情有过吗？几乎没有过吧。为什么？因为破产清算会引起一系列连锁反应，既包括经济层面的，也包括社会与政治层面的。所以，即使有国企在账面上破产了，政府一定都要出手相救的：注资、兼并重组等等。
更何况国有银行乎？谁不知道银行是经济的命脉？如果......
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银行破产在我眼里不是耸人听闻，不是杞人忧天，在我的视野里和思维力，破产是必然的，是100%的，就看打击的这个面积有多大，程度如何了。

@godisgod 722楼 2014-02-12 22:39:14
楼主，看到我呀
能不能请您花几笔写一写余额宝的未来，我一文科生，经济根本不懂呀，望看到我~~~
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我文章里写了，你仔细解读。

@gg20787763 724楼 2014-02-12 22:56:33
楼主，降准备金率还可以多活几年哦，这个问题你没有在模型里体现哦
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那是你没看懂而已。
降准，可以释放流动性，但会增加银行的风险。增加M2提款权，增加做空人民币的力量。


看我的文章，不具备严谨的思维逻辑，是不行的。

@laowangbj 721楼 2014-02-12 22:34:00
问题最终还是归结到这一点，央行能不能或者敢不敢“无锚印钞"。我认为，央行不仅能，而且必然将要走到“无锚印钞”这条路上。

楼主似乎一直拒绝在这个问题上给以正面回复？
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关于无锚印钞，我那么一大段都在思考这个问题。你们的阅读理解能力去了哪里啦。

@白驹羽翼2013 730楼 2014-02-13 01:52:38
楼主，那个，《余额宝的神话还能持续多久》 这篇帖子，也是你的吗？你看看

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不是，我在天涯没有马甲。

@hmq81 726楼 2014-02-12 23:30:47
请问楼主有没有看过最近张庭宾的文章？关于美元外债的。
简单的说，就是根据你的M2极限理论，借不到钱的时候。
企业还可以去借美元外债。从而延缓危机的爆发时间。
下面摘一段：
若热钱外流，人民币就难免会贬值。那么，最理想的是中资企业借入大量的美元债，通过央行支付给外流热钱，同时支持人民币继续升值。
当然，这个游戏将在中资企业借入的美元不足以支持外流国际热钱（......
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这个中国企业外处融资美圆债务，目前到了8200亿美圆规模，这个是各很大的危机。

我这篇帖子里，点到为止，另一篇帖子里，有重点提到。

“
前面分析过，国内的金融环境是货币乘数的极限释放会导致银行的信贷资金紧张，同时因资金的紧张导致债务利率的上升，例如理财产品，高利贷等，而对于外部的美圆来说，美圆债务利息很低，同时人民币升值，于是，很多企业跑出国门融资美圆债务在此环境下无疑是最正确的选择，这是潜伏着的在未来我国应对热钱外流时会产生的一个二难推理。未来一旦确认大规模资金同步外流时，我们必然要采取汇率贬值的方式来应对，以减少我们的汇兑损失，尽可能地保护我们的外汇储备，而汇率贬值，就会大大伤害这些国内融资美元债务的企业，而汇率不大幅度贬值，就是便宜各类金融资本高位收割出逃，完成对我们财富的大规模掠夺。从8000亿美圆企业债务何时到期，或许可以找到金融攻击的时间大概发生在什么时候。到时，国内的大量融资美圆债务的企业，恐将瞬间转手易与他人。

”

@无线邮差 725楼 2014-02-12 23:09:50
只有危言耸听的描述有新意，对危急成因分析很老套无聊！

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我的文章，一般是忽悠无知P民的，对你们这些高智商分子，你们自然有免疫能力的。

因此，你们不需要看我的帖子的。