1458，做空黄金?
半年多之前的4月21，我曾写过一篇文章《黄金即将重返牛市》，说黄金很有可能在几个月之内攻破1350的关键压制位，冲向1400甚至1500。当时金价仅1276。
之后，黄金于5月底开始上涨，疯狂上涨3个多月，从1275附近暴涨至最高1557，涨了280多美金，完全印证了我的预判。
但是现在，我认为黄金已经将上涨动力透支殆尽，技术面又已经破位1280。那么是时候做空了。
之后，黄金于5月底开始上涨，疯狂上涨3个多月，从1275附近暴涨至最高1557，涨了280多美金，完全印证了我的预判。
但是现在，我认为黄金已经将上涨动力透支殆尽，技术面又已经破位1280。那么是时候做空了。
目前黄金大致局势：
基本面：印度今年三季度黄金销量、进口量腰斩级别暴跌。中国三季度黄金消费量下跌约20%，全球央行购金也下跌。这显然是因为三季度黄金价格暴涨，伤害了购买力。而与此同时，金价的暴涨促进了矿业开采，行情好转后采金利润丰厚，许多金矿加班加点。黄金市场虽然高度衍生品化，杠杆化，金融化，但矿业生产和实物消费才是黄金市场的真正基石，央行买/卖黄金都不过是市场的补充。至于期货和中短期ETF基金投资，有买也有卖，有开仓必有平仓，他们能给市场带来流动性，但左右不了市场长期方向。
持仓面：无论期货交易所仓单，还是ETF基金，今年夏季都表现疯狂而极端。截止11.5，美盘期货黄金投机盘净多头持仓28万手，合870吨，价值400亿美金，多空比5.3：1，相比于4月份增仓20万手/600吨以上。这是不正常的，净多头和多空比都必然会向下修复，修复目标我认为在净多10万手以下，多空比2：1左右。而黄金ETF,这个夏季增仓我估计在400吨左右。而全球黄金一个季度也就1100—1200吨，其中矿产金仅900吨左右。也就是说：这个夏季黄金的疯涨，主要推力是投机盘和ETF，而非金矿矿商和消费者。投机盘和ETF短期内猛烈增仓，市场供应一时之间来不及，金价大涨，金矿矿商大规模开立远期期货套保空单，短期内在1500左右达到大致平衡，黄金于1557——1480区域盘桓两个月。但这个平衡是很不稳定的，投机盘和中短期ETF没钱赚就会撤退。从28万手到10万手，投机盘有18万手以上的潜在抛盘，这还仅仅是美期市场，伦金等市场恐怕一样存在大量潜在抛盘。而今夏增仓过于猛烈的ETF,也有一定的潜在抛盘。在跌破1480、牛市技术格局破坏、消费低迷、人气下降、接盘不太足的市况下，持仓很可能导致黄金100美金以上的跌幅。
技术面：显然，头部区域是1480——1557，颈线就是1480。现在周线试题决然破位颈线，后市九成就是跌，1400未必能打住。
基本面：印度今年三季度黄金销量、进口量腰斩级别暴跌。中国三季度黄金消费量下跌约20%，全球央行购金也下跌。这显然是因为三季度黄金价格暴涨，伤害了购买力。而与此同时，金价的暴涨促进了矿业开采，行情好转后采金利润丰厚，许多金矿加班加点。黄金市场虽然高度衍生品化，杠杆化，金融化，但矿业生产和实物消费才是黄金市场的真正基石，央行买/卖黄金都不过是市场的补充。至于期货和中短期ETF基金投资，有买也有卖，有开仓必有平仓，他们能给市场带来流动性，但左右不了市场长期方向。
持仓面：无论期货交易所仓单，还是ETF基金，今年夏季都表现疯狂而极端。截止11.5，美盘期货黄金投机盘净多头持仓28万手，合870吨，价值400亿美金，多空比5.3：1，相比于4月份增仓20万手/600吨以上。这是不正常的，净多头和多空比都必然会向下修复，修复目标我认为在净多10万手以下，多空比2：1左右。而黄金ETF,这个夏季增仓我估计在400吨左右。而全球黄金一个季度也就1100—1200吨，其中矿产金仅900吨左右。也就是说：这个夏季黄金的疯涨，主要推力是投机盘和ETF，而非金矿矿商和消费者。投机盘和ETF短期内猛烈增仓，市场供应一时之间来不及，金价大涨，金矿矿商大规模开立远期期货套保空单，短期内在1500左右达到大致平衡，黄金于1557——1480区域盘桓两个月。但这个平衡是很不稳定的，投机盘和中短期ETF没钱赚就会撤退。从28万手到10万手，投机盘有18万手以上的潜在抛盘，这还仅仅是美期市场，伦金等市场恐怕一样存在大量潜在抛盘。而今夏增仓过于猛烈的ETF,也有一定的潜在抛盘。在跌破1480、牛市技术格局破坏、消费低迷、人气下降、接盘不太足的市况下，持仓很可能导致黄金100美金以上的跌幅。
技术面：显然，头部区域是1480——1557，颈线就是1480。现在周线试题决然破位颈线，后市九成就是跌，1400未必能打住。
黄金很可能即将暴跌。
最新投机盘黄金多空比已达6.5：净多头28.6万手，合890吨，这个巨大的堰塞湖蓄积了巨大的空头势能。
目前黄金破位1480的关键点位已达两周，无力收复失地，但完成了一次1479的技术回顶。这很像是一次较大幅度下跌的早期进程。
这次黄金很可能要下跌100美金以上，也就是跌向1350甚至更低。
最新投机盘黄金多空比已达6.5：净多头28.6万手，合890吨，这个巨大的堰塞湖蓄积了巨大的空头势能。
目前黄金破位1480的关键点位已达两周，无力收复失地，但完成了一次1479的技术回顶。这很像是一次较大幅度下跌的早期进程。
这次黄金很可能要下跌100美金以上，也就是跌向1350甚至更低。
@吉龙1988 2019-11-26 19:15:09
已满仓空，如有变数，请楼主明示一下！
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我没有变化。我写行情分析历来很少变化，认准一个思路，往往持续好几周甚至几个月。
满仓不满仓，得看杠杆倍数，不同平台杠杆差异很大，内期一般10倍出头，外盘少则20倍，多则上百倍。我个人一般3—5倍杠杆干。比如这次1458做空(实际我的做空点位好于1458)，之后最好反弹到过1479，涨幅约1.5％，3—5倍杠杆资金回撤4.5%—7.5%，扛得住没压力。如果用20倍杠杆，行情反向1.5%资金得回撤30%，压力山大，而万一行情发疯飚上1500，那就得亏损大半甚至爆仓。所以重仓等于把命运交给了行情。人在任何时候都应该把自己的命运控制在自己手中，所以不能重仓。
已满仓空，如有变数，请楼主明示一下！
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我没有变化。我写行情分析历来很少变化，认准一个思路，往往持续好几周甚至几个月。
满仓不满仓，得看杠杆倍数，不同平台杠杆差异很大，内期一般10倍出头，外盘少则20倍，多则上百倍。我个人一般3—5倍杠杆干。比如这次1458做空(实际我的做空点位好于1458)，之后最好反弹到过1479，涨幅约1.5％，3—5倍杠杆资金回撤4.5%—7.5%，扛得住没压力。如果用20倍杠杆，行情反向1.5%资金得回撤30%，压力山大，而万一行情发疯飚上1500，那就得亏损大半甚至爆仓。所以重仓等于把命运交给了行情。人在任何时候都应该把自己的命运控制在自己手中，所以不能重仓。
@金海湾银楼12345 2019-11-29 00:33:28
楼主老师好 我也是高位入套了 白银在4.45的时候买的纸白银 现在已经亏损了8万的大约 还能不能解套啊 看到一个叫如松的微信公众号当时说白银还在地平线上还会大涨的 我头脑一热就买了60万大约 结果买了之后就一只跌道今天 一分都没涨过 也不能这么巧吧 涨了好几个月让我买到了山头上这真是太刺激了啊 看到你所写的才是感觉遇到高人 怎么就之前没看您文章呢 应该是没有这个福报吗 哈哈 老师给指点下吧 媳妇可整天的问我什么时......
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4.45的纸银，这个只怕是这两年的白银顶点了，在这里重仓做多，这实在太杯具。
总体而言，白银弱于黄金，金银比大趋势是不断上涨。1980巅峰年金银比17，2011年夏季大顶31，秋季大顶44，后来逐步升至60、70、80，现在是87。一般来说，白银由于盘子小，波幅比黄金大，我们假设是1.5倍，那么黄金涨1%白银应该涨1.5%，黄金跌1%白银也应该跌1.5%，金银比不变。但是事实是，白银在涨势中涨幅往往略小于黄金的1.5倍，而跌势中跌幅往往略大于黄金的1.5倍。这么搞上几次，金银比就会升高。比如这次，黄金在1450时，白银16.8。然后由于美股暴跌，金银大幅上涨，黄金涨到了1484，涨幅超过2.3%，白银涨到了17.3，涨幅堪堪3%；而在今晚，市场情绪好转，黄金目前跌到了1273，相比阶段高点1284仅下跌11美金，还不到1%，可是白银呢？跌了3%，已经跌到了16.8！！！白银之弱，可见一斑！
造成这个的原因，是因为白银实物市场供大于求。白银以前大量用于显影技术，胶卷就得用白银。但是后来数字影像技术发展了，人们纷纷使用数码相机，现在则连数码相机否懒得用，直接手机拍照。现在继续使用白银显影的主要是医院的X片子，需求大减。太阳能技术据说也需要白银，但是多晶硅行业那个熊样大家都看到了，政府补贴尤其是欧盟和中国的补贴减少后，家家债台高筑。
巴菲特一直反对投资黄金。以前我不理解，现在慢慢理解一点了。股市(这里说的是美股，不是某个股市)代表着劳动、创新，能源源不断的创造价值与利益。而黄金白银呢？西班牙开采了南美巨量的金银，国家一度富裕了，但是最终，他并没有成为一流强国，资源诅咒。黄金对抗通胀，不能说没用，但用处有限，央行购买黄金，不能说完全无用，但是到底有多大用处，我不清楚。近年来央行买黄金最凶猛的是罗刹国，然后是某家和土鸡等。罗刹等国什么品味什么眼光，大家都知道。民间买金最凶猛的是阿三和某国，阿三民间坐拥2万吨黄金，价值10000亿美金。阿三民众要是不那么愚蠢，用这些钱去买工业设备，买工业技术，他现在绝对不是目前这个样。也就是说：阿三民间对黄金的痴迷，其实深深的害了他们。
所以我的观点：
1：出于避险考虑，黄金可以配置。但是一般不必超过家庭净资产的3%，最多5% 。
2：黄金绝对不是只涨不跌，所以配置黄金也要等机会，等到价格不太高，投机性多空比较低时再下手。
3：白银总体供大于求，非特别合适的点位，不要过多配置。
楼主老师好 我也是高位入套了 白银在4.45的时候买的纸白银 现在已经亏损了8万的大约 还能不能解套啊 看到一个叫如松的微信公众号当时说白银还在地平线上还会大涨的 我头脑一热就买了60万大约 结果买了之后就一只跌道今天 一分都没涨过 也不能这么巧吧 涨了好几个月让我买到了山头上这真是太刺激了啊 看到你所写的才是感觉遇到高人 怎么就之前没看您文章呢 应该是没有这个福报吗 哈哈 老师给指点下吧 媳妇可整天的问我什么时......
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4.45的纸银，这个只怕是这两年的白银顶点了，在这里重仓做多，这实在太杯具。
总体而言，白银弱于黄金，金银比大趋势是不断上涨。1980巅峰年金银比17，2011年夏季大顶31，秋季大顶44，后来逐步升至60、70、80，现在是87。一般来说，白银由于盘子小，波幅比黄金大，我们假设是1.5倍，那么黄金涨1%白银应该涨1.5%，黄金跌1%白银也应该跌1.5%，金银比不变。但是事实是，白银在涨势中涨幅往往略小于黄金的1.5倍，而跌势中跌幅往往略大于黄金的1.5倍。这么搞上几次，金银比就会升高。比如这次，黄金在1450时，白银16.8。然后由于美股暴跌，金银大幅上涨，黄金涨到了1484，涨幅超过2.3%，白银涨到了17.3，涨幅堪堪3%；而在今晚，市场情绪好转，黄金目前跌到了1273，相比阶段高点1284仅下跌11美金，还不到1%，可是白银呢？跌了3%，已经跌到了16.8！！！白银之弱，可见一斑！
造成这个的原因，是因为白银实物市场供大于求。白银以前大量用于显影技术，胶卷就得用白银。但是后来数字影像技术发展了，人们纷纷使用数码相机，现在则连数码相机否懒得用，直接手机拍照。现在继续使用白银显影的主要是医院的X片子，需求大减。太阳能技术据说也需要白银，但是多晶硅行业那个熊样大家都看到了，政府补贴尤其是欧盟和中国的补贴减少后，家家债台高筑。
巴菲特一直反对投资黄金。以前我不理解，现在慢慢理解一点了。股市(这里说的是美股，不是某个股市)代表着劳动、创新，能源源不断的创造价值与利益。而黄金白银呢？西班牙开采了南美巨量的金银，国家一度富裕了，但是最终，他并没有成为一流强国，资源诅咒。黄金对抗通胀，不能说没用，但用处有限，央行购买黄金，不能说完全无用，但是到底有多大用处，我不清楚。近年来央行买黄金最凶猛的是罗刹国，然后是某家和土鸡等。罗刹等国什么品味什么眼光，大家都知道。民间买金最凶猛的是阿三和某国，阿三民间坐拥2万吨黄金，价值10000亿美金。阿三民众要是不那么愚蠢，用这些钱去买工业设备，买工业技术，他现在绝对不是目前这个样。也就是说：阿三民间对黄金的痴迷，其实深深的害了他们。
所以我的观点：
1：出于避险考虑，黄金可以配置。但是一般不必超过家庭净资产的3%，最多5% 。
2：黄金绝对不是只涨不跌，所以配置黄金也要等机会，等到价格不太高，投机性多空比较低时再下手。
3：白银总体供大于求，非特别合适的点位，不要过多配置。
@大唐双龙之xcl 2019-12-03 23:21:21
量子兄，黄金变盘了，还继续做空吗？
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这根本不是变盘。黄金反弹仅仅是由于股市一度暴跌后的避险情绪，这种避险情绪只会昙花一现。事实上黄金只是刺穿但没有站稳1480。周五股市好转后，黄金大跌，而白银则是暴跌。
量子兄，黄金变盘了，还继续做空吗？
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这根本不是变盘。黄金反弹仅仅是由于股市一度暴跌后的避险情绪，这种避险情绪只会昙花一现。事实上黄金只是刺穿但没有站稳1480。周五股市好转后，黄金大跌，而白银则是暴跌。
这次做空失败了。原因总体不明，有一条我大概知道：汇通网的持仓数据：他们调整了数据构成，以前是只含期货持仓数据，现在是期货加期权数据。我看到28万手的净多头持仓，第一反应是严重失衡，即将深跌。哪知道这是更改统计口径后的数据，是期货加期权总数据，其中期货净多头仅18万手左右，这个即使有一点失衡也失衡不严重。
而黄金冲破并站稳1480后，天涯经版直接封版了，我想写掉什么也写不了了。
而黄金冲破并站稳1480后，天涯经版直接封版了，我想写掉什么也写不了了。
但是，这次黄金上涨的逻辑，我仍然并不是太理解。印度的黄金需求依然萎靡，大国也一样。etf和期货期权投机盘推动的行情，并不能走太远。
@毛利吹五郎 2020-01-08 13:57:36
你这个神棍还有脸发帖，自己赔惨不敢出来了吧，把你的交易记录贴出来看看
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我有啥不敢出来的？赔惨了就不能出来了？我赔我自己的钱又没赔你的钱。我干嘛给你看我的交易记录？你谁啊？论坛又不是你家的。我写我的，又没欢迎过你来看
你这个神棍还有脸发帖，自己赔惨不敢出来了吧，把你的交易记录贴出来看看
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我有啥不敢出来的？赔惨了就不能出来了？我赔我自己的钱又没赔你的钱。我干嘛给你看我的交易记录？你谁啊？论坛又不是你家的。我写我的，又没欢迎过你来看
@大唐双龙之xcl 2020-01-08 15:40:32
量子兄，现在1590了，可以做空了不？
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我自己继续空。追加了一次保证金继续空。不构成对别人建议。
量子兄，现在1590了，可以做空了不？
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我自己继续空。追加了一次保证金继续空。不构成对别人建议。
去年至今年股市行情好，大不了，我把我股票赚的点钱都挪过来，我就不信黄金能涨到天上去。
我从来不相信避险能情绪能制造牛市。避险情绪能制造暴涨，但不能制造牛市。
缺乏基本供需关系支撑的价格，爬得越高，摔得越重。
我从来不相信避险能情绪能制造牛市。避险情绪能制造暴涨，但不能制造牛市。
缺乏基本供需关系支撑的价格，爬得越高，摔得越重。
@量子之鹰 2020-01-10 21:19:46
看一遍持仓报告，不信逻辑被推倒。
美日逼近109.7的关键压力位。一旦突破，至少五百点大涨，黄金百美金大跌。美日就看今晚非农。
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美元对日元在上行，目前已经突破109·7，现在关注能否站稳。
一般认为，日元，黄金和瑞郎具有强烈的避险属性，尤其前二者。所以美元对日元是黄金的镜像。事实上日元走势也基本与黄金一致。如果美元对日元能持续上行，那黄金肯定得跌，而如果美元兑日元大跌，那黄金就会大涨。
目前美日似乎处于大行情启动阶段。尚需继续观察。
看一遍持仓报告，不信逻辑被推倒。
美日逼近109.7的关键压力位。一旦突破，至少五百点大涨，黄金百美金大跌。美日就看今晚非农。
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美元对日元在上行，目前已经突破109·7，现在关注能否站稳。
一般认为，日元，黄金和瑞郎具有强烈的避险属性，尤其前二者。所以美元对日元是黄金的镜像。事实上日元走势也基本与黄金一致。如果美元对日元能持续上行，那黄金肯定得跌，而如果美元兑日元大跌，那黄金就会大涨。
目前美日似乎处于大行情启动阶段。尚需继续观察。
wh 基本上风成了。我的观点：准备严重不足，物资储备严重不够，草率风成，无法持续。1000多万人口，一天的物资消耗数万吨，如果考虑到民众跟风盲目囤积，更为可怕。
肺炎之下，股市先暴跌，然后很快会雄起，走向更高点位。
黄金不一样。春节黄金消费旺季被耽误，实物需求减少，商业性刚需买盘也就是珠宝商进货减少，而矿业卖盘并不会减少，暂时金价靠所谓股市暴跌的避险情绪支撑一度走高，但这个情绪并不能支撑太久。1—2个月内迟早跌破1450。我把话放这了。
黄金不一样。春节黄金消费旺季被耽误，实物需求减少，商业性刚需买盘也就是珠宝商进货减少，而矿业卖盘并不会减少，暂时金价靠所谓股市暴跌的避险情绪支撑一度走高，但这个情绪并不能支撑太久。1—2个月内迟早跌破1450。我把话放这了。
我还在的。
从写分析的角度来讲，这次做空是彻底失败了。行情如此疯狂，是我没有想到的。
从我自己交易的角度来讲，我并没有认输。我的空头仓位全部都在，没有任何止损。追加了保证金，内外盘都追加了。
很早以前在1500下方有一批外盘空头，目前深度套牢。1560上方开始有内盘空头，我记得我的第一张内盘空单是351开的2006
从写分析的角度来讲，这次做空是彻底失败了。行情如此疯狂，是我没有想到的。
从我自己交易的角度来讲，我并没有认输。我的空头仓位全部都在，没有任何止损。追加了保证金，内外盘都追加了。
很早以前在1500下方有一批外盘空头，目前深度套牢。1560上方开始有内盘空头，我记得我的第一张内盘空单是351开的2006