下面说说增量投资和存量投资的意义。

增量投资和存量投资
实际上，我对存量投资的理解是比较狭隘的。我认为存量投资，应该是相当于一个稳定的后方，他最好具有较好的流动性，你需要用钱的时候，两三天就能立刻变现，另外他要产生稳定的现金流。我个人建议，对于这一块，主要是采用购入好的公司长期持有。
例如，格力电器如下图的图表。如果1998年-2002的“猪市”结束后，你购入格力电器，然后不管风吹雨打，一直持有，那么投入100万，现在就有1个亿的市值，今年的分红就是500万，是你当年投入本金的5倍。这也是巴菲特投资的精髓。

但是，选择公司是一件头疼的事情，格力电器，赶上了过去十多年的最大的趋势：中国的城市化和战后人口婴儿潮高峰延递，凡是跟这个沾上边的，比如房地产，都得到了相当的周期性回报。当然，并不代表我看好以后的格力持续增长，相反，我觉得格力应该是维持现有规模就不错了。中国的城市化已经进入尾声，电器行业可能长期进入一个平稳的发展期，而不是一个成长期。
但是未来中国还有两个非常确定的趋势，还有一批非常非常好的非周期性行业中的龙头产业，这些公司，还是非常值得投资的。详细的，以后再说。这个要扯，够扯好几天的。

当然，存量投资中，还有一项非常好的投资，老巴也经常会投的，那就是核心区的房地产，但是前提是，你必须在合适的价格购入，并且能够产生足够的现金流的。美国的房地产，合适价格购入，一般可以年收益10%（毛收益，未扣除税），中国现在1000万的房子，一年能受益毛利润100万吗？显然不具备投资价值，也许有一天就具有了，而你恰好又有钱，那么也是一项值得投资的存量投资。当然，你要仔细考察，不要让自己的钱真的凝固在水泥转头上了。还是和股票一样的考量标准：1.他可以很容易变现。 2.他每年可以产生不错的现金流入。显然，现在的房地产金融属性太强，不具备投资属性。

这个帖子里面，我希望大家和气相处，不要一上来就去否定别人的想法，更不要激烈争辩，不然就成菜市场了。我感觉看这个帖子的人，其实主要理念都是相同的，就没必要为细节问题争来争去了，我做了投资才知道，自己不一定是对的，以前读书的时候总是认为自己是对的，其实是偏执。如果有自己的想法，就另起一行，写自己的想法。 想法冲突太大，也没必要留在帖子里面，可以自己开个帖子慢慢讲。上面的网友说的我也想通了，反正是网络，吸引志同道合者。道不同不相为谋。
下面继续讲。今天尽量写完主要观点。以后也许更新少，就留作一个树洞，有什么话可以留言，哪怕十天半个月不上天涯，上来了，有空就答一下，如果帖子还在的话。

存量投资，一方面是寻找好的标的。比如选择一个好公司，我的标准是至少需要有5年以上稳定运行经历，10年最好，净利润年平均增长率最好到20%左右，资产收益率15%以上，毛利润40%以上，净利润15～20%以上，非周期性行业（就是说经济周期对其受益影响很小）。一般买到这样的公司，我一点都不怕自己会亏钱。再就是找一个好价格。比如前面说的2002年，再比如2007年-2008年，比如2015年的某些公司，都是很好的投资标的。我个人分析，现在的全球货币环境，特别像1998-2002年的全球货币环境，所以我前面提出了未来5年，中国股市很可能重新出现5年的猪市（可参考上证指数那5年期间的走势）。美股市场，即使在现场旷日持久的上涨之后，优秀的医药股的市盈率仍然维持在20倍以下，港股也类似，相比较国内A股的动辄40-50倍的市盈率，现在确实不是很好的投资时刻。市场总会犯错，如果在合适的机会低于价值买入好公司的股票，长期持有，公司本身利润又长期成长，就可以实现戴维斯双击——价值回归赚一笔、自然增长再赚一笔。当然了，买股票做存量投资，不要有炒作的念头。就当作是自己的一份财产甚至可以永久珍藏。就当自己是公司的股东。公司每年都在成长，自己每年都参与分红，资产不断成长，分红也不断增加。我个人的大部分资产分布在A股和港股的医药股上面，可以说，就算我明天失业了，每年靠股票分红也能有一个不错的生活。我买的医药股，我每次路过她的分店，我就会跟自己说，全国那么多家店，有那么一家店是我的，因为我占有她的一部分股份嘛。：）

说到这儿，可能很多人要说了，你说的存量投资跟我压根没什么关系，因为我根本没那么多钱，投那么长时间。是的，李嘉诚在汕头大学的演讲中说道：“我一生志在千里，也只似水流年。”很多人等不了那么长时间，就算投入10万，等老了以后有几百万，又如何呢？钱跟自己根本没关系了，还不如年轻的时候花掉好呢。所以，增量投资对白手起家的人来说，也是很重要的。
存量投资对什么人重要呢？主要是已经有了一定财产积累的。比如，国庆期间跳楼的那个做期货的人。他有1.45亿，我想不通，为啥他要这么干？！一个人处于婴儿时期，是可以成倍的增加体重的。但是，长到成年的时候，你还要他像婴儿一样长是不可能的。这个时候，他只能结婚生子，慢慢的再发展。也许这1.45亿就是这么冒险来的，所以，也必然这么失去。都是命数。
一般情况下，个人投入杠杆投资（增量投资的）总数，不要超过个人财产的20%，不然的话，你的家庭和生活将面临很大的不确定性。例子比比皆是。刘强、李菲莫，他们都曾经拥有傲人的财富，为何最后下场都不太好。如果这个老期货人，投入3000万左右，玩期货，预期低一点，采用严格的风控措施。剩下的1.15亿，在前年的股灾或者过两年买入较好的公司，每年分红就有几百万，多么好的日子。为何要去冒险呢？但是不冒险，他可能又做不到今天的规模，所以这是一个悖论。我曾经苦思其中的平衡点。我认为我现在就是我能力所及的最佳平衡点。当然，因人而异。就像前面网友说的，都是缘分，人只能吸引有相同想法的人。

那做增量投资要注意什么呢？
1.不要让投资成为无底洞。给自己设置一个最大损失限制。一旦达到这个限制，不要再碰。
2.合理的预期。我做这行时间长了，发现，如果你把预期降低一半，那么就要容易好多倍。比如，你本来想一个月赚一倍的，如果你放长到两个月赚一倍，你会发现风险等等，就小了很多，如果你放大到两个月盈利50%，就容易多了，心态就平稳多了。如果再放长到一个季度50%，似乎目标就可以通过努力实现了。前提当然是稳定的资金管理。
打个比方，很多人有从机场回市区的体验。实际机场到市区也就30-40公里左右，如果你开到120-160公里/小时，那么就是极其危险的，车子要飞了。如果你开80-90公里/小时，就会十分安全。但是实际，两者到达时间就差10分钟不到，可是多少人因此命丧高速呢？
3.在积累一定数量的本金后，及时的提取资金，做增量投资。巩固自己的财务体系，最好使其牢不可破。这样反过来会促进杠杆投资的好心态。

我开这个帖子的目的
我开这个帖子的目的，原意是，两年时间完成增量投资（资金由10万规模成长到百万规模，中间不需要增加任何新增资金，资金曲线阶梯式平稳增长，交易记录虽然很长时间公布一次，但是连续完整，元角分，一分钱也不会错），然后再两三年，一边出金一边缓慢的积累本金，比如100万，赚了40万，就取30万出来，本金留110万，然后待猪市结束，再进行价值投资，从而展现一个完整的财富自由之路的过程，帖子可能断断续续要写上10年，但是可能只有寥寥数十页。呵呵。那个时候，我可能就40几岁了。

财富的传承
我心里面，其实是不愿意自己的后辈参与到投资中的，我宁愿他们是画家、歌唱家或者学者，或者干脆是一个普通人。但是我如果直接将自己积累的财富直接交给后辈，肯定被花光，最后他们会重新陷于贫困，甚至更糟糕。后来我想到的解决之道就是，等老了以后，就将自己的股票作为资产成立一个公司，这个公司再以信托的形式挂在大银行的资产管理上面，按照约定由大银行按照我的条款进行管理，目前招商等银行，都有这样的业务。后代对公司的股权，没有买卖权利，只对分红有分享权力，股权属于公司这一实体而不是任何个人。也就是说比如格力分红500万，那么500万你们就全部拿去花吧，如果一天花完，明年分红前，你们就去喝西北风吧，反正股本一个子儿也不能卖。就算持有股份的公司倒闭了，也没事。这个技术的细节还没完全想通，现在还早，以后咨询过专业人士才能最终决定，不过国外类似的业务已经非常成熟。如果后辈中有特别聪明的，想搞投资的也不反对，这些分红绝对够他们起始资金了，不管怎么样，最后的最后，他们还有一份生活的依靠。但是这样成立公司以后，是要按照公司形式缴税的，投资公司在香港和内地还有美国缴税有差异，平均20-35%不等。这也是必须的，国家社会的收入调节。
但是钱，真的是传不下去，不管你怎么设计，最好的传承，是文化的传承。我现在一大半的时间，都在陪儿子，如果以后有老二就陪他们俩。我准备写个家训，对后代的要求就是要花一半的时间在教育、陪伴上面，不能只顾自己玩。

我的眼界有限，该写的，想阐述的观点，也写的差不多了。如果帖子没被删掉，后面不定期的更新交易记录。可能还会谈一些外汇投资技术方面的事情。
我的眼界很小，只能计划这自己这一亩三分地，我说我的最好的朋友，点燃了我的内心的火，那是另外一个境界了。我感觉我只能跟着他走。我自己达不到那种境界，他相信我，我便像以前无数次一样，不负期望，不辱使命，做好我自己的事情就行了。

哦，对了，我前面说交易技术并不重要，请不要误解。交易技术是要非常重视的，我说不重要，意思是你用什么样的技术不重要，只要能够盈利就行。和技术相比，资金管理和风险控制，心态控制（其实仓位控制好了以后，这些都不需要“控制”了）。并不是说不需要交易技术，而是在更重要的仓位、资金、风控下，形成合适的交易技术更重要。有点绕口。

申请删帖被否。。。看来帖子还得继续。。。

我的做盘方法极其简单，都不好意思拿出来讲，在这里班门弄斧，就单次操作来说，或者一个短期内时间段来说，很多人比我做的好。主要来自于“趋势与结构”的思想。为啥我看盘，看30个品种几分钟就搞定了？主要还是方法比较简单，过一个品种几秒钟。
《十年一梦》中曾经多次提到过327国债期货之战。如下图，大概就是青泽当时介入的点位。所谓“结构”，我就简单的理解为水平横盘整理，所谓所谓趋势，我就简单的理解为结构之前行情的运动方向。
图一：

那么我看盘，就先找水平整理，有足够的水平整理（有句话叫做横有多长，竖就有多久），我就看原来他的方向是啥，我就往哪个方向做，有时候转势的时候，有些微妙，但是肯定不是猜底和抄底，底部必须脱离最低点，并且反复验证才行，实在不行就休息。如果突破水平整理的话，会跟一单加仓。所以，没有足够水平整理时长的，我就直接过了。30个品种几分钟足够看完了。当然，如果有疑似做盘的单子，就会停下来仔细看看。
一般情况下，整理的时间越长，行情越肯定，爆发力越强，运动的幅度就越大。在2008-2009年的黄金期货市场，后来的螺纹钢市场等，我都运用了类似的手法，获得较好的效果。
下面是《十年一梦》中另外一张国债期货的图，你们也可以用你们能找到的图来验证一下。另外2014-2015年牛市启动前期，很多股票都出现过类似的图。看看日线或者周线都行。自己去复盘看看。
图二：

具体是一个什么过程，有心的可以去看看《十年一梦》中关于327国债期货之战的描述。写的很精彩。
这个方法的好处就是，跟其他方法相对比，止损的位置非常明确，就是上下颈线。而且可以将止损放的比较小（因为突破颈线后，平衡态被打破，你留大止损也没有意义），这样在2%的仓位下，风控控制条件下，还是可以开较大的仓位，止损小啊。
这个方法，不仅青泽提到过，李菲莫也提到过，基本上所有主流的投资家都提到过。那是不是用它就可以开心赚钱了呢？不是。“技术可以传授，而经验无法传授。”这个学过理发或者传统技艺的人，都会有体会。具体使用熟练，到顺利赚钱，少则3-5年的锤炼，多则7、8年，没有慧根的，可能一辈子也不得其法。
关于交易方法的事情，我就说这些。以后不详细解释了。这个只能个人去揣摩体会，而且也不是人人都是做交易的合适的人。人擅长的东西不一样。由术至道的这个过程，没人能帮得了你。

为什么方法可以分享，而实时仓位不能分享？原因很简单，市场是人参与的，我们做交易赚钱，是要有人和我们做对手盘的。如果公布实时未平仓单位，跟随的人较多，实际是比较危险的，特别是在你资金较大的情况下。
至于花在投资上面的时间，就看你怎么运用这个方法了。目前看，在股票期货市场，周线和日线均可。外汇市场波动小，用日线和H4，所以，如果做日线，每天早上看一下就行；如果做H4，每天8、12、16点看一下就行（实际大部分的时候，早上一看没有水平整理，那么这一整天，都没事了，去玩吧）。晚上我一般是休息的。实际熟练了以后，一天花不了多少时间，而且现在移动办公很方便，几乎不影响到正常的生活和社交。我看我周围的人，一天看手机的时间是我十倍。我手机早上充满电，晚上还有80%。很多人包里都背着两三个充电宝。我陪孩子玩，都是全身心的投入，很多人孩子放进游乐场，自己做旁边刷手机了。
我之前一直在做国内的商品期货，感觉资金有瓶颈，过了一定数量以后，无法像散户一样操作了，止损止盈风控，控制也越来越难。之所以做外汇，很大原因是外汇可能是一个目前全球最大的市场了，人为操纵小，我的天花板可能会更高一点，相对于每天几万亿美元的交易量，我连跟葱也算不上，规模可以比现在大许多。如果有xx亿资金，那么在A股基本可以搅动一只市值不太大的股票了，在里面呼风唤雨，天天想的就是阴散户割韭菜，这和我个人性格也不符合。做外汇交易，有很多进出口公司参与，套期保值的等等。我的交易对手他们本身是通过商品流通赚钱的，我也就取一点点差价，这样想心安。

这两天更新的较多，后面也没太多的话可说了，就是交易了，更新会慢下来。隔三岔五来看看，更新一下。

上善若水。水遇方则方，遇圆则圆。但汇聚小流以成江海，则势不可挡。我有时候想，像刘邦和项羽，他们之间到底有和不同？刚者易折，保持本心和随和于世并无冲突。把精力都放到自己专注的事业上来，减少无谓的开销比较好。
围棋十三经中云：善胜者不争，善阵者不战。善战者不败，善败者不乱，善败者终胜。
善胜者不争：善于战胜对手的人并不在局部相争
善阵者不战：善于列阵的人并不在局部较量
善战者不败：善于作战的人不会失败
善败者不乱：善于失败的人即使失败也不会溃乱。
善败者终胜：善于失败的人即使失败了最终也会取胜。
做盘做人，其实一样。不如就此化干戈为玉帛，各专注自己的事业，事业成功了，我们在现实生活中就能堂堂正正的，也无需多费口舌，身边人自敬你。这就是我们追求的目标，不是吗？哈哈。

不要再争论了。说真的，我都不怎么看得懂，很多人也看不懂太玄奥的东西。就此打住。实在觉得无处诉说，可以自顾开个贴，慢慢讲。不然要拉黑了，勿谓言之不预也。

记得2015年的5月份的时候，有人说4000点是牛市起点，实际当时，我给所在机构的报告中，就提示4500点以后，如果进一步冲高，就可以考虑落袋为安了（这是投机，和投资不一样，投资是买了就是自己的了，就当自己开公司了，是股东了，与企业共荣辱。投机就是赚差价，该出货的时候就要出货）。但是身边狂热的股票者到处都是，谁谁今天买了啥，谁谁今天又赚了多少，还有谁上了杠杆买了，几个月翻了10几倍，赚了千把万，到处都是财富神话。吃饭吃饭讲，开车开车讲。一开始我还说注意风险啊，明显感觉到别人厌恶的表情。再后来，再遇到人说什么炒股，我也跟着说“5000点才开始，10000点不是梦，国家牛市，牛市起点！”倒是得到别人赞许和肯定的目光，你知道我当时是多么精神分裂吗？

关于现在的房市，去年国庆后，我在相关市场做空了深圳的房市，合约期两年（此处不表，防止封贴），我现在遇到人说啥？说的是，国家不会让房价跌的，国家肯定会救市的，北京会上20-～30万/平。可是很多人不知道，实际上，现在对房地产是一个“马车时刻”。我为啥这样说？因为连我身边人都深陷其中，你说真话，和他们争论，伤感情，而且肯定不会听你的，都扛着几百上千万债务往里面冲呢？你说要跌，不是找打吗？人们只会选择自己想听的听。
当然了，我的判断会出错。做交易久了，你就知道自己肯定会有错的时候。所以我也不能肯定自己在这个上面的判断是对的。所以，就只能随波逐流的说一些别人爱听的话，因为别人可能就是对的。当然，如果别人严肃的询问咨询我的想法，我会将自己的想法讲出来。当然后来，再有人问我，我就模棱两可的说，“这个方面我不了解，不清楚”“这个要看政策”“这个也不一定”。实际上“不一定”就是我的真正想法。
一定记住，“自己可能会错”，在这个前提下，就没有争论了。那么这也不代表自己要墙头草，自己认为正确的事情，还是要坚持下去，并且自己承担事情的最后的结果。交易是这个道理，做人难道不是吗？