这次行情不是能不能发动，而是必须发动，出于这样的宏观分析我才跑回来写点东西。只要控制住股权抵押率（比如只能抵押一半股权，抵押率控制的低一点，并适当增加保险对冲），杜绝未来的风险向银行扩散。美国用10年的牛市扛过了最危险的低迷期，这值得我们好好研究一下。

@嗯BEH 2019-03-09 14:34:18
端午大哥，说说房产税以及对未来房价的影响好吗？谢谢
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对于房产税问题，我一直在思考，怎样缓和的出台，不影响整体经济发展，又能压缩新增供应，这非常考验管理层的平衡能力和智商。
新房新办法，老房老办法，划线对新房实施房产税。这样的房产税，可以锁定已售房产，不至于因为实施房产税导致库存卖压涌现导致的个人和银行抵押风险。又可以限制地方政府利用房地产拉动货币流向（准增发）。库存房产锁定（个人持有），可以利用现行的政策，就是七十年转让土地使用权。但是征收房产税涉及土地产权，这个土地所有权怎样改革是未来始终要面对的问题。

美国不会因为想占有一块土地而接受这块土地上的人民
（菲律宾的独立过程真是带着满满的喜感）

其实菲律宾能从美国统治下独立的主要原因不是菲律宾有多强大，也不是菲律宾有多厉害，而是美国不愿意要菲律宾而已。实际上，是美国人要求菲律宾独立的。美西战争后，菲律宾成为了美国的殖民地。美国殖民菲律宾后，菲律宾开始是非常抵触的，所以爆发了大规模的起义。尽管菲律宾的起义军抵抗非常激烈，三年中消灭美军近万人，但最终美国人还是成功镇压了菲律宾的起义，掌控了菲律宾。


美国人控制菲律宾后，在菲律宾采取了非常新奇的殖民方式，这种殖民完全不同于过去的西班牙人。美国人在菲律宾建立了一个亲美的文官政府，并试图让菲律宾实现自治。美国人不仅没有大规模掠夺和压榨菲律宾人，反而让菲律宾迎来了“春天”，过上了好日子。在美国人的扶植下，菲律宾不仅实现了国家的和平稳定，而且经济和社会获得了快速发展，国民的生活水平也获得大幅度的提升。菲律宾竟然从落后的殖民地变成了一个较为发达的亚洲版“美国”，仅仅国内大部分青年进行了初等教育一项就让很多亚洲国家望尘莫及。所以，经过一段时间的磨合，菲律宾人不仅不再敌视美国，反而对美国充满了感激和依赖，他们喜欢上了作美国二等公民的感觉。


不过虽然菲律宾人想当美国公民，但美国人并不同意。因为美国人认为和菲律宾保持着殖民关系对美国没有什么好处。他们不仅不能给美国带来明显的利益，反而需要美国人养着他们，他们还会挤占美国人的市场和就业岗位，挤占美国人的公共资源，所以美国人不断推动菲律宾自治，强烈要求菲律宾独立。大萧条爆发后，美国人排菲的情绪日益高涨，要求甩掉菲律宾这个包袱，特别是美国工人，他们甚至要求美国政府限制菲律宾移民进入美国。所以1932年美国政府通过“海尔—哈维斯—加亭独立法案”，要求菲律宾独立。但美国人的法案遭到了菲律宾人的反对，菲律宾以部分条款损害菲律宾的利益为由拒绝接受独立法案。


最终，美国人不得不做出让步，1934年批准了一项新的独立法案“泰丁斯—麦克达菲法案”，决定给菲律宾设定十年的独立过渡期，过渡期内美国对菲律宾给予照顾。但还没等过渡期结束，太平洋战争爆发了，菲律宾被日本人占领，所以菲律宾独立的事被推迟了。二战结束后，美国对菲律宾进行了托管，但美国人认为根据1934年的泰丁斯-麦克杜菲法案，他们对菲律宾的义务已经结束，所以要求菲律宾独立。菲律宾虽然不情愿，但也没办法，所以不得不在1946年宣布独立。

【央行：2月M2同比增长8.0% 人民币贷款增加8858亿】2月末，广义货币(M2)余额186.74万亿元，同比增长8%；狭义货币(M1)余额52.72万亿元，同比增长2%；流通中货币(M0)余额7.95万亿元，同比下降2.4%。当月净回笼现金7986亿元。2月社会融资规模增量为7030亿元，2月人民币贷款增加8858亿元.

claxiao007： 黑名单 举报 2019-03-09 22:02:53 评论

端午大哥，我从15年就追您的帖子，看到您15年股市完美逃顶。刚发现您又回来了真的很高兴。 我理解能力有限，这一楼的意思是这次行情是国家意志？不可能这么快结束吗？

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股市筑底有两种筑底方法，主要就是突破年线的方式：1.年线下坠后，需要四次从底部向上穿越年线，现在的走势非常像2013年底的走势。第一次穿越年线的力度最大，比较容易操作。后面还会有三次探底的机会，每次穿越年线的力度都会减弱，存在创新低的可能，但下跌的幅度有限。直到第四次年线下压走平，才能事实突破，这种可能性占75%的大概率（2005年998底，2014年底）。2.年线下坠后，由于经济其它要素已经无法在短期内向实体经济提供资金支持，股市走向前台充当先锋，一直涨到年线反翘，B浪调整时也不会跌破年线，此后走出震荡上行的4-5年慢牛，为经济发展提供较长期的资金直接输入，这种可能性占25%。（比如519行情）

这个操作很重要，单独提出来：

M2不足8.5%，房地产不会有整体的机会，只有城市内部分化的机会，只能买核心中的核心，投资最核心级住宅。由于整体配置不能加重，只能置换，就是卖旧换新，向CBD核心住宅集中，减少套数，减少面积，向高附加值转移配置。

谭旭光：潍柴重汽重组后2025年营收要达1000亿美元

​​　　3月10日，全国人大代表，山东重工集团党委书记、董事长，中国重汽集团党委书记、董事长，潍柴集团董事长谭旭光接受独家专访。从心无旁骛到国企改革，从加强创新到发展生态，从扛起“中国制造”大旗到引领世界潮流——谭旭光句句箴言，掷地有声。



▲谈济南：全力助推省会新旧动能转换

2018年9月1日，谭旭光就任中国重汽集团党委书记、董事长。当年，他带领中国重汽集团与时俱进，凭借强大的体系能力，创新手段、顽强拼搏，打出一组漂亮的“组合拳”，各项经济指标创造历史最好水平,交出一份亮眼的成绩单——营收首次突破千亿，迈进了“千亿俱乐部”。按照汇总口径，重汽全年销售收入首次突破1000亿元;整车销量首次突破30万辆，同比增长14%;实现整车出口3.63万辆，占据国内重卡出口总量的半壁江山，连续14年稳居国内行业出口首位。

谭旭光不仅带领企业发展实现了新的重大突破，还利用自身的影响力和品牌效应为济南新旧动能转换助力。2018年9月4日——谭旭光就任中国重汽集团掌舵人后的第4天，他就陪同博世集团董事会 沃尔克马尔·邓纳尔到济南考察访问。博世集团是世界著名汽车零部件生产企业，也是德国传统的工业企业，与重汽集团、重工集团保持着良好合作关系。省委常委、济南市委书记王忠林当晚会见了沃尔克马尔·邓纳尔，表示真诚欢迎博世集团与重汽集团、重工集团深化合作，济南市将全力以赴给予支持。沃尔克马尔·邓纳尔表示，博世集团在济南有着长期的投入与发展，看好双方未来更宽广更深层的合作，将加快推动有关合作项目的实施落地。

2019年1月27日，谭旭光陪同德国凯傲集团CEO高登·里斯盖到济南考察访问。凯傲集团作为世界知名装备制造企业，在物流搬运领域具有雄厚的实力和优势。王忠林在会见时表示，非常欢迎凯傲集团到济南投资发展。济南市委、市政府将全力以赴为广大企业在济发展搞好服务，打造一流营商环境。高登·里斯盖表示，中国市场潜力巨大，看好济南发展前景。凯傲集团对未来合作发展充满信心，并期待双方深入洽谈交流、寻找合作空间。

世界著名高端制造企业先后到济南考察洽谈合作，离不开谭旭光的全力推荐和牵线搭桥。如今，山东重工集团在济南新旧动能转换先行区投资建设 “济南高端装备制造产业园”正在加速推进。该项目将打造千亿级装备制造产业集群，全面激发济南新动能，提升济南市创新能力、引领能力和创收能力。谭旭光介绍，山东重工集团将用三到五年左右时间，在济南市整合和落地项目，未来实现新增收入突破1000亿元，利润100亿元，税收30亿元。

▲谈发展：潍柴重汽重组后2025年营收要达1000亿美元

2018年3月8日， 参加山东代表团审议时说:“潍柴十年发展，交出了一份亮丽的成绩单，沉甸甸的!凡是成功的企业，要攀登到事业顶峰，都要靠心无旁骛攻主业。”

心无旁骛攻主业是潍柴持续快速健康发展的根基所在。20年来，谭旭光带领潍柴聚焦主业，一路披荆斩棘，从单一发动机生产厂发展成为涵盖动力系统、智能物流、汽车业务、工程机械、豪华游艇以及金融服务六大业务的国际化装备制造集团;从1998年销售收入5.7亿元、濒临破产的企业，发展到2018年实现销售收入2500亿元、利润140亿元的一流企业。

谭旭光出任中国重汽集团党委书记、董事长后，牢记 嘱托，积极践行心无旁骛攻主业的理念。他提出，中国重汽要精干主业、消灭僵尸企业，坚决退出与主业不相干的各种公司;有序推进辅业改制退出，对房地产、物业、医院等非主营业务加快改制退出步伐。

面对中国汽车工业特别是商用车行业从2020年将全面对外开放的形势，谭旭光认为，在这样的环境下做强做大，必须形成重要的竞争力量。如果能够实现中国重汽快速发展，将会使山东高端制造集群集聚起来。他来到中国重汽后，中国重汽确立了“从中国重型汽车制造向中国全系列商用车制造”战略转型的思路。

“最近，我们对战略进行了新调整，潍柴集团和中国重汽集团完成全面重组后，把1000亿美元的营收目标提前到2025年前实现。达到千亿美元的时候，100亿美元的利润是我们的目标，这将标志着山东出了一个进入世界一流企业的品牌。”谭旭光在接受专访时表示信心满满地说。

▲谈改革：要让国有企业负责人大胆干、放心干、安心干

谭旭光认为，国有企业不解决存在的残和缺，只有死路一条。“改革已经进行了好几轮，国有企业存在的残和缺，大家都很清楚，我认为不是中央没有要求，关键是敢不敢改的问题，敢不敢冲击矛盾的问题。下定决心，早改比晚改好。”谭旭光说。

如何才能解决存在的残和缺的问题?谭旭光认为，首先，政府要为国有企业改革给予积极引导、支持，营造良好的改革生态。”在这方面，山东省委、省政府，济南市委、市政府出台了一系列国企改革的政策，非常有效，值得其他地方借鉴。”

他说，其次是企业自身要有锐意改革突破的勇气，更要大力培植企业变革文化。潍柴之所以有今天，得益于20年前，痛下决心实现了改革突破，毫无保留地把自己的残和缺都解决了，没有那个时候的改革就没有以后持续的发展。

谭旭光认为，对国企改革来说，还有一点非常关键，那就是“人事改革”。今年春节前后，谭旭光执掌的中国重汽用一场“人事改革”拉开了新一轮改革大幕。改革中，64名主要领导干部经过公开竞聘正式上岗，这次中层干部公开竞聘和调整涉及279人次，是中国重汽历史上规模最大的一次。谭旭光表示，干部能上能下，是市场经济的要求，将来领导干部优化淘汰要成为一种循环的机制。

在谭旭光看来，涉及改革，“能不能”的问题很复杂，“敢不敢”的问题可能在很大程度上取决于“掌舵者”。“一定要让国有企业负责人大胆干、放心干、安心干。”

“一个地区的优秀企业家多、优秀企业多、优秀品牌多，这一定说明这里的发展生态很好。”谭旭光在接受专访时表示，政府要强化企业发展的生态建设，用市场的理念推动国企改革。在改革过程中聚焦重点监管，抓大放小，真正让企业在市场发展中发挥作用。

▲谈创新：创新要从基础研究做起，干一步看三步

创新是全国两会上的一个焦点话题。

谈到创新，谭旭光语气坚定地说：“核心技术是买不来、讨不来的。要实现创新，我们就是要站在巨人肩膀上，兼收并蓄集大成。这句话对我们的事业太重要了，这是 对我们提出的要求。”

谭旭光认为，创新要从基础研究做起，干一步看三步，储备好持续提升的核心技术要素。当前有许多制造业企业之所以研发费用投不进去，是因为基础研究和科学技术转化为工程技术的能力太弱。在这方面，装备制造企业要加大投入、主动作为，形成“基础研究+科学技术+工程技术”为一体的创新体系。同时，看一个装备制造业企业的竞争力，其核心是从被动应对客户需要向主动为客户提供全生命周期的技术转型，只有这样，客户才愿意接受。一切衡量的标准都是客户，只有这样才能从跟随模仿彻底转向原创

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重汽人事制度改革，不但对国企改革有指导作用，对我国的行政体系也有借鉴意义。盯紧了谭旭光的人事制度改革成效，能不能盘活重汽这样的老国企，能，就推广到政府部门，肯定错不了。

基本算稳住了，等待反弹时机

腾邦国际要飞

部分减仓了华西证券。

果然事出有因，希望管理层严查中信证券和其关联公司。

对于不影响行情走势的小票，估值高了就应该大力唱空，比如人民网这种烂票，明摆着高估，那些这概念那概念，也应该唱空。对于风向标，都知道高估，也知道流通盘过了限售期，它自然扛不动这么高的估值，但是你讲话应该有策略，你应该先提它的流通盘实在太小，这才是问题的核心。如果明白人装糊涂，那么葫芦里一定是有秘密。

买了银信科技

又复了下盘，越垃圾越疯狂，赶脚是一大波房东卖房炒股去了吧，你见过老股民不算计风控吗？你见过房东考虑过租售比吗？

垃圾股这么炒：先查询所有股票换手率，从10-15%，走势向上，头一日资金流入（越多日流入越好），股价走势向上。放到自选篮子里，设定2%拉升报警，成交量放到25%以上不大涨，就卖掉。




手要快，一旦套住速度砍仓，不能像好股票那样慢慢等。

苏交科减仓

计算一下股权资金池的理论上升幅度，如果资产配置出现逆转。由股权投资向实体经济提供资金增量。这个周期的时间短则5年，长则10年。同步消减银行向实体经济提供固定投资的替代率25%。我国货币增长率沿用克制的发行节操，未来10年的增长率稳定在GDP+CPI，按照中值平衡法测算：7.5-8%（复利累加），目前的M2为190万亿，5，10年到期M2(5)=272万亿，M2(10)=391万亿，增量高达80万亿---200万亿。对房地产控价的结果（正常状态下），10年最多翻倍涨幅，前5年以较严政策控制MAX=5%,房价升至目前价格的1.27倍，对比货币增量实际大约贬值16%。目前A股总市值大约50万亿，假如替代银行比率能达到25%，新增市值容量在5年内需要达到每年新增20万亿流动性规模，按照平衡法计算，每年新增大约4万亿增量（流动规模），考虑到我国股票的锁定率大约为60%-70%，锁定量越高的价值股（大型股）活跃度未见明显增长。投机股的波动率会增强，呈现明显的情绪波动市。成交量会长期处于较高状态，利于券商的经营环境处于长周期景气。结论，替代率定于25%，对于指数有长期利好，但不会失控上涨，对于投机股会增强波动率，造成大赢大亏，提升了风险收益率。
按照这样预估投资策略：风险承担能力差的，可选择基金定投和指数基金配置，风险承担中等的可采用稳健+激进混合配置，风险承担能力强的可追逐热点在相对高位放空。
指数的上升率大致能跟进货币增长幅度（合理估值），目前指数的合理估值大约为15倍，年内高点大约为3500点，超出此点位即为高估。记住：没有任何一种大类资产可以跑赢货币增长，长期看房地产也没有跑赢货币增长。

中国股市的指数不会再出现10年原地徘徊的历史，将同步跟进货币增长率，如同过去18年的房产，自2002年开始同步跟进货币增长一样的形式，大家能接受房产投资的原因就是它只涨不跌（有小跌，但没有全面性的大幅价格下滑），过去18年，房地产上涨了大约10倍左右，财富作用主要体现在了它的加杠杆，如果平均3倍杠杆，你的财富增加值提升了大约30倍。中国指数如果可以处于稳健上升，平均最大杠杆率只有1.5倍，二级市场未来10年收益率不使用杠杆大致在3.5倍左右，使用合规杠杆大约在5倍左右。这个上涨过程必须进行涨速调控，不能过快上涨，10年的行情2年走完，市场和实体经济完全脱节，导致金融市场风险向实体经济传导，违背了金融市场为实体经济服务的基础原则，所以要淡定对待这个市场的波动，以过去投资房地产的心态面对中国股票市场。首先要有长期持有的信心，其次防范过快上涨造成的情绪波动。对于一级市场，收益率将会膨胀状态，所以管理层要找出一条路：杜绝假冒伪劣产品上市，防范上市公司造假欺诈，对于这种企业要让作奸犯科群体倾家荡产，但不要侵害不知情的二级市场投资群体，罚没要累及一条龙的所有违规犯法者，这个罚款是要补偿给二级市场的不知情投资人，不能罚进国库了之。

针对我国的国民和民族发展现行素质，我国不易采用西方国家的股权和市场制度，我国数千年欠缺信托责任和自律机制，这就是现实。所以上市公司的失控人和较大股东，上市必须签订协议，以20年作为期限进行减持限制。和市场共进退，同时完善法人治理结构改革，让上市圈钱跑路成为历史。

举个资产大类逆转后的例子，我2003年买的第一商铺价格是2.8万一平方，当时济南的住宅价格大约在2000-3000之间，也就是说一平方商铺可以买10平方住宅。由于淘宝的出现引领的电子商务兴起，使房地产市场内部分类出现逆转，商铺价格在2005年达到高峰后，连续14年不涨（仅仅在2010年-2011年发生反弹，起因是城市综合体的出现），不涨价就有投资价值了吗？未必，连租金都跌了一半，商铺价格虽未见明显下滑，但是出租率下降，出租回报下降。现在商铺对比住宅的价格徘徊在1：1.5之间，相对住宅贬值了10倍。所以一旦出现资产大类比价逆转，绝非一朝一夕形成，一旦形成，也非一朝一夕可以完成。