1.欧亚集团600697公司自持物业面积近350万平（商业为主，部分是仓库），按物业租金回报率八个点（这个回报率在商业店铺来说很高了）大概折算其物业内含价值再打七折，也有200多亿。

2.公司行业夕阳行业，受电商冲击影响巨大，我国电商垄断经营带来许多负面影响，加剧贫富差距，近期管理层推出反垄断，在内销疲软的情况下，政策上后续针对电商行业会加大力度整改，能否困境反转，具体效果有待观察。

3.线下实体行业受疫情冲击影响巨大，短期对其业绩跟股价走势已经反应差不多了。欧亚现在市值21亿多点。市场有对全球疫情持续发酵的担忧，这个还得后续跟踪，国外疫情明显短时间内不可能控制下来，疫苗离全面接种还需时日。

4.公司主要经营地在吉林，在当地商超上算有些地方优势，公司CEO曹总十年如一日持续不断增持，变成公司第三大股东，增持成本估算在1亿3千万左右，目前市值不到八千万，深套中。免税龙头中国中免业绩增长确定性强，近一年内很难倒下，跟白酒茅台一样。曹总在争取免税牌照上应会全力以赴，为公司经营添砖加瓦。

5.总结其行业不是好行业，成长性差，管理层不错（营业额十年增长了3倍左右）；属于地方国企，有改革预期；属于价值低估股，公司要是能够处理掉部分不良物业，减少银行借款（银行借款六七十亿，利息每年好几亿，占了大部分利润）的同时停止扩张，其业绩加上公司大量折旧减掉的利润，ROE应在百分二十以上，加大分红率，会让公司立马换个人。我承认投资这支股票带有投机成分（但是欧亚有其价值所在），另外持股比例可控，百分二十仓位，下跌空间有限，百分二十都难（除非新疫情在我国再次爆发，这个可能性不大），还有一个风险就是A股走向极端，机构只抱团高市值成长股，低市值没什么交易量的长时间市场不待见，这样的话下跌空间就会加大。上涨空间要是免税放开时有资金操作空间就是几倍（欧亚的旅游商业性质跟免税相关），要是没有免税就看曹总有没有做多股价的动力了，欧亚内部可改革空间巨大。目前被套十个点，投资or投机，具体还得时间检验，半年为期再论取舍。


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