一、传统精英时代开启，经济开始腾飞 这几年全球政治格局发生两个转变：一、黑人或女性总统纷纷下台，如美国的奥巴马和巴西、阿根廷、泰国、韩国等国的女总统，传统强势领导纷纷上台，如特朗普、杜特尔特等；二、欧洲经济发达地区纷纷闹独立，苏格兰闹脱英、英国闹脱欧、加泰罗尼亚闹脱西班牙，还有很多欧洲国家虽然还没开始闹，但闹独立的声音此起彼伏。这些现象说明经济已经开启了新时代。 经济学的根本问题是分配问题。一个社会，如果如果政府强势干预，所有人工作不管干多干少大家的日工资都是100元，那么这个社会将缺乏进取精神和创造力，对“大锅饭制度”中国有血的教训。一个社会如果没有政府干预，干多少拿多少而且资产可以流通，那么起步阶段传统精英阶层就会爆发，经济高速增长，但同时面临财富快速集中，等到财富集中度达到一个极限时，金融危机也就发生了。然后就是社会变革或革命。历史上的变法或革命目的只有一个----资产重新分配。 2008年之前全球经济高速发展，但以小布什为代表的精英贵族阶层领导下贫富差距过大，终于一场金融危机引来社会变革。金融危机后的那几年全球文化和政治的共同特点是：高喊民主、民权，高福利，高喊全球化，高喊男女平等，甚至高喊保护同性恋。经历了女性总统、黑人总统为代表的平民执政后，“人民雪亮的眼睛”就发现问题了：一、结构是好了但总量没怎么增长；二、福利好了但企业负担重了，吃闲饭的多了创业的少了。所以再次选领导人的时候人民把选票投给了各国传统企业家、民族主义者等强势领导。 变革已经开始，让我们以特朗普为例看看领导们都准备怎么干吧。一、美国国会已经批了4万亿美元新国债发行权，特朗普先生有干事的钱了；二、政府有钱就可以给企业减税了，减税计划正在推动中，落实以后在美国当老板的税赋比现在低一半；三、等前面两个事情落地，特朗普先生要把重要的钱花在基建上，因为跟中国比起来美国的基建真的太垃圾。再来看看特朗普先生推倒了哪些奥巴马干的事情：一、医保法案全盘推翻（向勤劳富人收钱补贴懒惰的穷人的法案）；二、推翻了TPP协定（让富裕国家补贴穷国的法案）。美国要开启一个鼓励创业的时代。 美国经济将走向繁荣。那么欧洲呢？欧洲高福利太久了，勤劳的人和懒惰的人获得一样的收入；勤劳的发达国家和地区的人一直在补贴贫穷地区。现在他们不干了，要独立，欧洲很紧张。要么允许独立，要么“打破大锅饭”。听起来是不是很耳熟？好像我们国家的1979年。所以我认为欧洲也会复苏，只是和其他地方比起来不一定亮眼。 最后我们来看一个特例的国家，就是我们伟大的中国。我们国家的分析也非常简单：十九大报告告诉我们“未来五年GDP增长会保持在年均6.5%左右”。 行了，大家不用多想了，未来每年GDP增长都在6.5%以上，但不能高于7.0%太多。 中国人贫富差距在缩小、科技在提升、基础设施足够好，不要说每年增长6.5%，每年7%以上也是可以做到的，既然党说了6.5%，那一定不能过7%。高了怎么办？控一些地方政府债，控一下楼市，控一控M2增长速度，把那些杠杠太大的弄下来。低了怎么办？你想多了，全球经济复苏外加国内改革成果，进出口、消费都会高速增长，经济只会涨多不会涨少。如果真有意外怎么办？那容易，房地产稍微放一点点。 二、牛市远没结束，等待风险发生入场 既然全球经济要向好那我们只要考虑两个问题：一、办个企业，吸引投资、注重研发投入实现产业升级；二、闲置资金合理投资，实现保值增值。 全球经济向好，股市是经济的晴雨表，国外股市会保持上涨。那中国股市会怎样？我从两个角度考虑问题：一、中国的经济开放度会进一步提升，股市公平性提升，这是股市能体现经济的基础；二、中国正从大国走向强国。大国的特点是总量多，工厂多、企业多。强国的特点是企业强，规模大，国内垄断了以后可以找国外企业PK。也就是说大公司越做越大，行业集中度越来越高，全球竞争力越来越强。 讲的通俗点就是“股票还要涨，而且依然是科技股、行业龙头股涨”。 但买股票一定是有风险的，现阶段我这么考虑风险：一、中国股市只要不出现“上证指数+深证指数”集体疯涨，那就没有问题，牛市远没走完，真正的牛市都是结构性的，优质股和垃圾股一起涨的时候才需要担心系统性风险；二、股票涨的太高的时候要少买，出现风险事件股市快速下跌的时候拼命买。原因很简单，总体向上的情况下一定要把握买到便宜货的机会，风险都是暂时的，成长才是永恒的。巴菲特之所以能成为“股神”核心的一点就是：相信美国经济没问题，只要下跌就拼命买。投资要向“败家娘们”学习，不打折少买，打折越大越要买。 推荐一下股指期货。经统计，号称高学历、高智商的专业私募机构长期下来，股票投资收益跑不过大盘。如果你的投资能力没有达到超一流，那么直接买股指期货是个不错的选择，还能有钱多出来赚点利息。比如，打算买价值1000万的股票，换成股指期货策略可以这样：拿300万买入股指期货IH或IF合约，剩余700万买固定收益理财产品赚5%左右收益。一年后与拿1000万买股票的人比大概率会胜出。 三、商品大牛市序幕已经拉开 商品具有明显的周期性，这个特征体现在商品的投资和消费规律上。 以铜为例，在铜价处在高位的时候，投资铜矿或冶炼厂利润丰厚，资金愿意投入铜的生产。但从资金进入到矿的勘探、修路、通水、建设冶炼企业最后出产品，这个周期非常长，等到投资出产品后，市场供应过剩，需求增长跟不上供应价格开始跌，但供应下降需要非常长的周期。铜的一个涨跌周期大概在十年左右。从两三年的情况看，铜的特征就体现为趋势性非常强，一旦要涨会连续涨好几年。 这轮商品从2012年开始经历了大熊市，按正常周期来说现在已经进入牛市周期。但分品种看，不同商品处于不同阶段。 黑色第一个进入牛市，这个牛市提前到来的主要原因是我国政府的强制去产能导致的。现在依然是去产能阶段，但需求已经越来越强。尤其是今年，北方冬季限产措施的实施导致供应增加，但螺纹钢往往是冬季储库补充春季需求的，如果冬季库存无法储存到往年的水平，明年春天造房子的企业就等着断货吧。 有色金属和能源已经正式开启了牛市周期。 最有特点的是天胶。橡胶树从种植树，到这棵树的产胶最高峰经历的时间是7年，2010年是天胶价格最高峰，当然也是天胶树种植的最高峰。所以今年天然橡胶成为“宇宙最弱”的品种。别的工业品起涨时橡胶不涨，别的工业品快涨到头了橡胶微微抬一下头，然后其它品种回调天胶以暴跌的形式领跌。不出意外，明年天胶依然保持这个状态。 每个商品还都具有自己的季节性特征。比如螺纹钢就是一个很有性格的品种。螺纹钢的生产是连续的，全年比较平均。螺纹钢的消费是季节性波动的，春、秋两季是需求高峰，夏天其次，冬天没有消费。但螺纹钢的价格却体现的很奇特，往往是冬天涨价、夏天涨价，春天和秋天以跌或盘整为主。这种现象看起来不符合商品波动的正常规律。 我们仔细研究就发现这种现象的原因了，因为钢材有一个庞大的贸易商群体。贸易商与钢材一般采取协议量交易，一个贸易商要成为钢厂代理就必须先与钢厂签一个每月采购固定数量的协议。也就是不管你这个月能否卖掉，你每个月都要买这么多。冬季没有消费，但钢厂不愁卖。春季消费旺，但贸易商要抓住机会回笼资金。 所以螺纹钢的特征是市场库存增加的时候也是价格上涨的时候，库存下降的时候也是价格下跌的时候。而螺纹钢的库存周期又非常稳定：每年库存最低时间是11月20日左右，每年库存最高点在农历二月初六左右，然后一直到六月底库存持续下降，七八月库存回升，九十月份库存再次下降。 看了这个周期你是否明白了今年螺纹钢的涨跌规律？2018有特殊性，因为“环保限产”今年冬天也许无法做到库存有效增长，如果库存增长不够那明年春天卖什么？贸易商是今年抢货还是明年再看看？我的观点是现在开始钢材价格的涨幅会超出很多人的想象。 商品总体上看，从现在开始到明年上半年黑色依然是最强品质。下半年黑色是否依然能保持领先要看房地产的变化。原油相关的能化类和有色金属明年下半年有可能超越黑色成为更强品质。

总结，2017已经接近尾声，2018即将来临。在大时代来临的时候，祝大家搭上便车，增长财富。更要向那些致力于企业经营和社会发展的人致敬，因为社会精英推动社会发展，吃瓜群众会在社会发展到一定高度后要求分一杯羹。

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