央行可以印钞，印钞权把握在央行。
我们大家都知道，一个国家的货币不能乱印，乱印一定会出事的。
因此，忽悠一个国家的央行乱印钞票。只要做到这一步，就可以对一个国家的政体造成伤害。

近代的金融创新，结合IT技术和电子货币。使得一个国家的商业银行放贷并派生货币，也具有了与央行同样释放货币的功能。

任何新鲜事物的出现，都会导致社会的变革。例如蒸汽机，电的出现。而现在，IT技术，电子货币，消费信贷，银行信贷大规模派生货币等等，都是新鲜事物。

所有的信贷所派生货币都会进入到M2里，所以，贷款债务(表内债务)和M2会同步增长，M2增长也没什么好值得炫耀的。因为背后债务也同时在增长。
所有的借贷债务，都会被统计到GDP里，GDP的高速发展，放30年前，一定是好事，搁现在，还真不一定是好事，因为背后对应着庞大的债务规模。
因此，近代的经济问题，近代30年，是一个分水岭。
近代30年的经济事情和现象，不要类比30年前的经济危机和金融危机，本质上会有不同。
20年前，大家不知道信用卡是啥玩意，没有银行卡。
30年前，很多人没见过电脑。没有电子货币。


因此，我们忽悠不动央行乱印钞票。但我们可以刺激商业银行使劲放贷，也可以达到同样的效果。更何况我们还有强制结汇制度形成了漏洞导致资本流入导致央行也在大幅度释放基础货币，成为了商业银行信贷资金的源源活水。
但生产信贷，会受到消费市场的消费能力的制约。因此，这个信贷的规模则一定不会发展到太大。因此，商业银行通过信贷派生货币达到印钞的功效，就十分有限。

于是，就再设计一个消费者信贷，最大的消费者信贷就是住房按揭制度之下的房贷。
消费者信贷一出，提升了整个消费市场的消费能力，使得终端需求变得更加强劲，这就可以刺激生产信贷同步繁荣，导致商业银行信贷泛滥，导致信贷泡沫，大量派生货币。同时也完成了对一个国家消费市场消费群体的消费能力的掠夺，让未来全社会在大规模债务之下，消费需求及消费能力不足，根本无能力去杠杆，导致债务危机爆发到十分严重的地步。

于是，
这个过程就等同于忽悠一个国家乱印钞票一样,导致的后果甚至更严重。
因此，我们所有的经济问题，金融问题的起因，就是美国老太太贷款买房的故事开始，前提基础及平台就是IT技术的发展和电子货币的产生，住房按揭信贷等消费类信贷的金融创新配合完成整个过程。
我们陷进了一个金融大阴谋。是何等力量的宣传，导致了美国老太太贷款买房的故事在中国家喻户晓？同时好事者可以维基百科“星球大战计划”，看看数十年前美国如何宣传星球大战计划，将苏联经济体引向灾难。
“随着美国中央情报局冷战密件曝光，“星球大战”计划被认为是一场彻底的骗局，一时间舆论哗然。有人认为，“星球大战”计划只是美国政府为了拖垮苏联而采取的一种宣传手段而已。
但五角大楼声称，它没有实施，是因为存在技术缺陷。”

阴谋，是一个贬义词，一般是己方用来形容敌方的谋略对我方造成的伤害。
谋略，战略，则是一个褒义词，用来形容己方为达某个目的而进行的谋划和使用的战略及策略。
两者本质相同但词性不同而已。

如此清晰的路径，我描述出来，难道大家还看不透吗？

我们国家在没有乱印钞票的前提下，都导致了如此庞大规模的债务总规模，70万亿表内债务和数十万亿影子债务。同时产生了天量的110万亿M2货币提款权。
现在为了应对危机居然还考虑无锚印钞，这是要把这个国家引向何处？要把这个民族糟践成啥样呢？



过去十数年消费信贷刺激生产信贷同步繁荣导致信贷泡沫，是货币乘数的正过程发挥着作用。

未来庞大规模的债务危机之下需求减少，资金赢利水平降低，风险增大，必然会刺激大量资本撤离中国，那么货币乘数的逆向过程可就不是那么好处理的了，就相当于泼出去的水，并不是想收就能收得回的。

下面的举例，能更好的解释清楚未来的危机从何处而来。

假如美元资本带1000亿来中国投资，换成8000亿人民币再中国市场。
经过3年，中国这8000亿按货币乘数，放贷形成了4*8000=3.2万亿债务，形成了5*8000=4万亿M2提款权，央行的准备金库里正好收储备8000亿人民币的准备金(货币乘数理想的极限释放状态)。全社会就没有多余的流动性了。
OK，我们假设这个美国人不赚1分钱，还是8000亿人民币按1:8的汇率流出，不带走中国人民的一分钱财富。
那么这个4万亿M2提款权中，必然有8000亿是这个美国人的。
假如他提款8000亿，所有的商业银行都会被挤兑，因此，只有央行动用准备金支付。把准备金库的8000亿全部支付给美国人后。央行准备金库空了。

这个时候，银行里还有4万亿-8千万=3.2万亿存款等着提款，而银行贷出的3.2万亿信贷债务，因为全社会没有流动性，没有了消费能力，必然全部无法偿还去杠杆，全部会形成呆坏账。全部破产违约。
于是，银行的3.2万亿存款无法支付，银行大面积破产。

不能忽略了最后的结果，央行的外汇储备1000亿美圆也没有了,挤兑美圆的同时必然也挤兑人民币,国际热钱资本来中国即使不赢利,不掠夺中国的财富，一进一出，也可以导致相当的危机，更何况他们在中国的经济高速发展过程中，掠夺转移了大量的财富。
这就是货币乘数逆过程带来的灾难性后果。
这就是经济事物背后的客观，客观事物内在的逻辑。

应对未来金融危机正确的策略不是无锚印钞，而是坚持“债务为储蓄背书”原则。否则，危机程度将继续深化。

@bingtianxuedi_ty 16楼 2014-02-28 09:09:34
蓝大，拜读您文字，收获良多，有一个问题本人很困惑，就是存款108亿，那么为什么会存在银行贷款不足的问题，不是存款就可以放贷吗，那么这么多的存款，不是可以放出更多的贷款吗
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你既然看了我的文章，而且还有收获，那么这个简单的问题，实在不应该问出来。

因为，大量的存款，已经放贷出去了啊。货币乘数已经释放完了啊。

你有必要仔细看我的文章，多加体会。

@函紫轱5 18楼 2014-02-28 09:22:59
楼住有避重就轻之嫌,使用电子商务的只有中国?只能说明中国市场结构存在很多漏洞.
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电子商务不是错，错的是如何运用。

信贷能派生货币，别的国家，金融监管十分严格，避免信贷资金滥用，我们信贷泛滥，金融投资监管形同虚设。

@彩色天堂1985 15楼 2014-02-28 08:59:35
另外，信托的无法偿还是否也算是债务的一种呢？
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信托是民间借贷。

借出方风险自负。

@bingtianxuedi_ty 27楼 2014-02-28 12:08:22
蓝大，您之前画的240万影子债和外逃商的那张图，言简意赅，意义深刻。但是本人还有个问题，240万还给银行80万之后，银行不能用这个80万继续放贷吗，进一步说，剩下的160万在哪里，如果也在银行里，银行是否可以将这160万房贷呢
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可以的。银行回款后是可以继续放贷的。

@bingtianxuedi_ty 24楼 2014-02-28 11:38:06
本人实在是基础太差，蓝大受累了。不过我这里还有疑问，既然存款都放贷出去了，那银行没有存款了，银行存款不应该是0吗？为什么您在文字中还说明银行有108亿的存款，因而产生了严重的提款权危机。您一定是理论严谨的，本人愚笨，还请您解惑
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你能问出这个问题，我还真服了你了。

存款和贷款不是一回事。现去看看我金融大战略：木马屠城一文里关于货币乘数的描述部分。
看仔细点。

@7Z25 23楼 2014-02-28 11:30:53
楼主的文章对我未来3-5年的理财规划都产生了重大影响
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我的观点太过看空和悲观，假如接受可能错失投资的机会。

因此，我的观点请各位谨慎对待。独立思考和分析得出自己得结论。

我的观点，纯粹理论探讨。不作投资依据。

@qinshiye2000 31楼 2014-02-28 12:42:53
今天的汇率蓝大如何看啊？

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十分正常。

@bingtianxuedi_ty 37楼 2014-02-28 14:56:24
银行破产也许导致难测的变数
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继续关注，我认为这个会是关键性的节点和标志性的金融事件。

您好!您的文章《金融危机因何而来？》已被推荐至"天涯财经_经济"栏目，感谢您对"天涯财经_经济"栏目的支持!


这篇文章，标题改动了一下，内容改动了数个字符和增加了一些篇幅。

前面的文章，被值班编辑数次删除。

这篇文章，被晴天兄推荐。


值班编辑也良莠不齐啊。

回复第46楼(作者:@abigtree2014 于 2014-02-28 23:01)
美国人的8000亿提款权表现为银行存款，退出中国时……
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你再仔细思考一下。

我的文章，虽说逻辑还算严谨的。但实际上，细节上的错误,也是有的，但无法编辑。没办法修改。

这篇文章中，就有一个细节逻辑错误。

贷款债务(表内债务)和M2会同步增长

应该反过来，改成M2会和贷款债务(表内债务)同步增长

@jfly33 54楼 2014-03-01 13:36:27
请教下蓝大，近期买外汇是否合适？美元还是英镑？
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具体的投资实际操作需要微观上的技术分析。这块我不行.你咨询其他专业人士.

我的分析偏向宏观趋势分析。

@改邪归正ABC 59楼 2014-03-01 20:30:47
不是简单，而是对以前篇幅的某一个知识点做更深入的剖析越讲越细了，对于我们而言思路越来越清淅了。，
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是的。这篇文章是对惊天危机下的择日而亡中的一段话的细化.

"信用货币的创造本来是一个国家央行的事，现在商业银行通过银行信贷B(ANK)2C就可以派生信用货币，其地位与央行创造出来的基础信用货币等同。因此，商业银行通过信贷派生货币，其实就等同于一个央行创造信用货币的行为，这就是未来危机的根源。"

这一段话，并去起眼，却是很重要的观点，估计很多人,走马观花,错过了重点。

我这一篇文章，就是这段话的深化与细化.

@mc6515338 65楼 2014-03-01 23:56:17
蓝大大，我对您的通缩预期可否理解为货品相对于美元或黄金等硬通货的降价？如果像泰国一样贬值到一定程度的时候宣布和美元脱钩，大家争夺物品，岂不是变成大通胀了。

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不会。我的观点里没有这种形式的通涨,08年11月后的经济刺激,你看看通涨水平有多高就知道了。

我说过，近代30年，是个分水岭.

30年前，大印钞,则一定导致通涨,根本不用怀疑。而30年后，出现了很多经济金融新鲜事物，这个时候，即使大印钞,也不一定导致严重的同涨的。

@biantaitiger 63楼 2014-03-01 21:55:57
我在此想问楼主，怎么看安倍经济学？日本量化宽松最后将改变日本在全球经济中的定位？重振制造出口业？难道日本真的要来跟中国争取未来的市场了？
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我不是经济金融专业人士,无法对安倍经济学发表观点。

@mc6515338 65楼 2014-03-01 23:56:17
大家争夺物品，岂不是变成大通胀了。

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我唯一替未来担心的局部通涨现象就是.

社会动乱导致物流不畅,运输受阻,从而导致局部城市抢购,导致资源分配不均,导致严重的非理性涨价事件.

而全国性普遍通涨到十分严重的程度，个人认为，短期5年内不会出现。

@mc6515338 70楼 2014-03-02 14:58:35
还有一个关于各种宝和各种通的想法想请教蓝大。
这些宝和通都被蓝大归类到民间c2c,所以我有个想法，这些宝和通的出现就是为了以后的银行破产潮拉仇恨的。这些宝和通在吸收部分流通资金送入银行的同时也将大量的银行存款在银行吸出再回流。当银行破产时协议存款等理财产品是一分不给的，这样不但消灭了保险制度下p民的小额存款，还减少了因银行破产所激发的民众不满情绪，毕竟欠钱的是破......
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我的帖子里解释了。看最后部分，表面上跟银行没关系，实际上关系大着呢。就是民间借贷,让有消费能力的存款消失,那么全社会无法去杠杆，必然导致银行债务爆破。

有个逻辑一定要清楚。

假如没有民间借贷.
那么我们全社会.
所有的存款减去所有的贷款，必然等于全社会的所有基础货币，而当前的基础货币，有30万亿规模。就等于全社会去杠杆后的状态。

假如民间借贷存在，存款转移不会增加M2,但债务增加会增加到全社会债务总额里。

因此，所有存款减去所有债务时,这个债务就等于所有银行的表内债务加上所有的民间影子债务。假如明间的影子债务规模到30万亿的话。

那么我们所有的存款100万亿 减去银行表内债务70万亿,再减影子债务30万亿.那么全社会就没有任何货币了，就等于全社会名义破产了。

这个影子债务，表面看没多大危害，对银行来说，实际上对全社会来说，危害巨大。

假如放任下去两年，未来危机爆破，必然危机天大。不信,可以拭目以待。

所有的这些，需要用心仔细体会，严谨逻辑推演,或许可以明白个大概。

这就是这张图片里，隐含着的重要的观点,需要很耐心地清晰解读。
参考我惊天危机下的择日而亡一文后部分的详细解读。

@tbc_xy 72楼 2014-03-02 15:39:12
请教一下，工行的保本理财算存款呢还是算协议存款还是理财产品？

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只要不是银行的存款，尽管有银行参与,都算民间借贷C2C.