喜欢经济的进来聊聊天
其实所谓东亚模式，核心就是高储蓄率带来的外向型经济。从王石讲中国老太太和美国老太太的故事开始，大国人民的储蓄率逐步下降而负债率逐步上升，以至于目前赶英超美。房贷车贷卡奴。然而我们没有西方几百年的财富积累为后盾，这样的消费模式必然是致命的。
房地产经济的要害在于无法循环。消费之所以是经济发展的发动机是因为消费周而复始，生生不息。而房地产则不是。除了改善型需求，它的消费是一次性的。炒买炒卖的倒手并非消费。房地产投资实际上是投机，因为投机是零和博弈，是财富转移。投资往往是增值行为，投机则是割别人韭菜。投机行为实际上是赌博，比投资风险更大。理论上来说，投机的输赢概率是相等的，因为只有胜败两种情形，各50%概率。
鸽子窝会不会一直涨？我们姑且认为它可以违背常识，因为常识也不是绝对真理，所以不排除我们的常识是错的。也相信它可以打破我们已知的规律，毕竟这些规律都是我们在三维空间里有局限性的认知：比如树不可能长到天上去，比如人不能揪着自己的头发把自己提起来。我们可以相信鸽子窝统统不受这些规律和常识的约束，可以一直涨。那我们分析一下，怎样才能实现一直涨？至少有三个前提：1源源不断的现金流2可以控盘3鸽子窝的价值弹性无限大。我们先看1,自打谢逊爆冷门竞选成功，开启贸易战，大国经营现金流就开始逐步收缩，全球关门更是釜底抽薪。投资产生的现金流大家可以自行计算。融资产生的现金流目前因为小蓝杯造假，中概股面临被悉数扫地出门的风险，现在白鬼又在打杭抗自由贸易港的主意，如果杭抗资格被取消，那么融资渠道和贸易渠道都会受极大影响。针对2,可以观察杭抗，四大家族控盘，通过环保立法禁止大面积的土地开发，弹丸之地容易操纵。即便如此，97后也跌了60%以上。如果后来不是他们口里的蝗虫大肆买入，鸽子窝能否涨回当年的高位都很难说，至少扶桑那边是没能再现雄风。针对3,估计只有古董才能具备这样的条件。鸽子窝敞开供应，要多少盖多少，所谓的价值只是房奴的意淫自嗨。几亿各怀鬼胎图谋割他人韭菜的房奴，能齐心协力控盘的难度估计比太监妄图rape一次直抒胸臆要难上万倍。
祗园精舍的鍾聲，有諸行無常的声响。沙椤双樹的花色，显盛极必衰的道理。骄奢者不久长，只如风前的塵土；强梁者必败亡，只如春夜的一夢。
道指冲高回落，之前说的反弹到23000点似乎应验了。鸽子窝也貌似倒计时了。渔村房地产ETF大顶，新渔村最后的冲高，应该是套现的手段。
要做多鸽子窝，必然需要做空稻粱。这样一方面压低地价，一方面压低劳动力成本。同时，种地无利可图，自然就为鸽子窝提供了土地和劳力，也有利于农民进城。这样就留下一个大的结构性问题，导致炒鸽子窝的地区在最重要的基本产品上长期弱化，且没有对冲。
现实生活中，金融永远是少数人赚钱的游戏，甚至包括整个经济都是，二八定律。如果一项金融资产，绝大多数参与的人都赚钱了，那就改写经济规律了。
鸽子窝其实一开始如果收持有禾兑的话，对所有人都是公平的，而且是源头活水，也抑制了炒作。现有模式就是先入者对后来者的活剥，无关乎智商能力知识。
世界经济史上，从未有像鸽子窝这样的泡沫，卷入的人群数量和比例都堪称世界之最。尼德兰商船占全球一半的时候，郁金香也没这么深入。南海泡沫、密西西比泡沫都没有卷入这么大比例的人群。扶桑的一户建从1985涨到1990,也就五年时间。米帝的次贷泡沫在房价收入比3点几的时候崩盘，这还是从1993慢慢涨到2007年的结果。
纵观全球房泡，除了鸽子窝，都是有地的。鸽子窝是七十年使用权，没有地。退一万步说，高层高密度住宅，事实上也无法拥有土地，大家产权怎么分享怎么共有怎么协调？那么问题来了，没有地，就只有建筑。这样就只能计算建筑折旧后的残值。残值越来越低，价格却越来越高，荒谬吗？实际上大家炒作的是一种期权。期货都算不上，期货是有涨跌有多空的。七十年使用权而不是所有权，而且建筑法定寿命是五十年。这样的标的全靠一种虚幻的执念（不能污辱信仰两个字）在支撑。
鸽子窝虽然可以通过壟断土地和信贷来控盘。但这两样也都是有边界的。之所以木朋改就是因为遇到这两个边界了。城市土地不可能无限，所以卖地不可持续，只能转向持有禾兑。信贷也不是无限的，目前存准率已经降到10%左右了，意味着100块存款只有大约十块的准备金作为保证了。而目前麻辣粉酸辣粉超麻辣粉等又有约十万亿，也就是说基础货币里有十万亿实际上是央行以向商行贷款的形式创造出来的。综合来看，贷款扩大的空间越来越小了。
房贷表面上是以房产为抵押，实质上是以房奴的未来收入为抵押，房产只不过是一个虚构价值的表面载体，它本身是远远没有那么大价值的。真正有价值的是房奴的未来现金流。那么问题来了，大家在这个游戏里都是假设房奴的收入永远涨，经济永远增长的。而且很多房奴是在假设自己不生病不失业无意外的情况下设计的杠杆率，但我们知道，这是不可能的。
从2008年起，可以称之为负债式繁荣。以前大家消费靠储蓄，因为你领到工资的时间肯定是迟于你当下消费的。后来整个社会在房贷车贷信用卡花呗等透支消费上走的越来越远，胆子越来越大，行为越来越激进越来越疯狂。这样，大量从未来借来的钱花到当下，市场自然就繁荣。但借贷不可能是无限的，当到达极限后，杠杆就加不动了，就会反向去杠杆，这就是名司机时刻，通缩螺旋。去杠杆下，钱越来越难赚，因为每个人都捂紧口袋，导致大家互相挣不到钱，然后进一步节衣缩食，然后更难赚钱。这时候信用也是收缩的，一方面借钱的人没有借钱的能力和资质，另一方面出借人也会因为风险收缩放贷。如果用宽货币的方式来解决，那就是通胀，物价上涨而实际产出和实际收入继续下降，还是事实上的通缩，因为你能生产和消费的真实产品少了。
从2008年起，可以称之为负债式繁荣。以前大家消费靠储蓄，因为你领到工资的时间肯定是迟于你当下消费的。后来整个社会在房贷车贷信用卡花呗等透支消费上走的越来越远，胆子越来越大，行为越来越激进越来越疯狂。这样，大量从未来借来的钱花到当下，市场自然就繁荣。但借贷不可能是无限的，当到达极限后，杠杆就加不动了，就会反向去杠杆，这就是名司机时刻，通缩螺旋。去杠杆下，钱越来越难赚，因为每个人都捂紧口袋，导致大家互相挣不到钱，然后进一步节衣缩食，然后更难赚钱。这时候信用也是收缩的，一方面借钱的人没有借钱的能力和资质，另一方面出借人也会因为风险收缩放贷。如果用宽货币的方式来解决，那就是通胀，物价上涨而实际产出和实际收入继续下降，还是事实上的通缩，因为你能生产和消费的真实产品少了。
现在很清晰了，很多房奴的现金流开始断了。很多企业倒闭后是很难再活过来的，原因很简单：没钱了。没有资本，你就无法组织资源进行生产活动，而资本是很难积累的。企业倒闭，房奴的收入就成了无源之水无本之本。没有资本的组织，劳动就无从创造价值，只能从事自然经济。
宏观帐户，投资=储蓄。储蓄高，就可以转化为生产资料，就意味着马克思说的资本有机构成高，生产力就会得到提高。西方经济学一样，人均资本品高，意味着更高的生产效率。鸽子窝经济之所以致命，就是会将储蓄转化为钢筋水泥，无法带来生产进步。铁公鸡虽然能带来效率提升，但是也是有边际的，有投入产出比的。鸽子窝和过度的铁公鸡会挤占本应用来提升技术进步和生产力提升的资源，而且长期恶化经济结构，使经济循环最终萎缩死亡。