中国有全球最便利的基础设施，最健全的工业体系，最集聚的产业链集群。实在看不懂许多九流经济分析者为什么一直胡嘞嘞崩溃。
出口占比一直扩大，贸易性项目顺差，还说崩溃的，纯粹脑子进水太多。
房价高吗？一个顺差有13亿人兜底的大国首都房价还不是世界最高，不能领先别的国家几倍，去哪里崩溃啊。
以前白白给世界打工，赚钱外汇，抵御金融风险。现在外汇足够多，不用再搞外汇了，也不用白白打工了。利润可以进行投资刷息差。我只看到经济越来越好。
还有人说m2高。废话，一个占据世界贸易第一的国家，资产当量极大的国家，m2低了才叫见鬼。一份债权对应一份债务，上坡路就是下坡路。有资产兜底，就能发人民币，没资产兜底，就是金圆券。有海量外汇和最牛逼基础设施，工业体系，尼玛这才发了几个钱。请把眼光看向全球。
还有人逼逼债务高的，尼玛逼债务不高，能制造出来钱？钱就是债务好不好。有人欠债，才能有人有钱。没有债务，发鸡毛的财啊。债权和债务对立统一的。没有奴隶，能有奴隶主？对外，中国是大债主子，尼玛没听说过一直扩大的债务国没事，债主国要崩溃的。

假定一国财富不变，货币汇率升值，则此货币定价的资产价格下跌。
假设一国资产迅速扩大，价格和汇率未变，则为低估。有价值修复需求。不修复则产品持续出口，竞争力巨大，一直入超，债权不断扩大。例如1985年之前日本和2015年之前的中国。
价值修复有两个途径，一，汇率升值；二，资产升值。如果汇率保持不变，修复形式表现为股市和房市上涨；如果汇率进一步下跌，则资产价格进一步上涨；这是不考虑投机情绪按照价值体现的联动。如果考虑投机，资产价格修复叠加货币汇率升值，则矫枉过正，过犹不及，再叠加流动性放水，则泡沫产生，此为日本85年之后股市房市汇率资产价格修复路径。
中国三十年来，基础设施，工业体系产出，资产当量极大，但是按照购买力平价，严重低估，有价格修复需求。
股市2015年带杠杆暴涨后又暴跌，降息导致流动性进一步扩大，股市后，房市暴涨。考虑到巨大外汇，和外资进入中国后的巨大的人民币资产存量和增量，自己产品竞争力，汇率升值不符合党国利益。则判断，此价格修复体现在房市和股市，股市价格修复失败，房市修复力度不够，已接近衰竭，十一期间，各地限购，房价升势打断，一线二线去库存目标初步完成，目前中国资产价格扔未修复。判断，股市仍有修复要求，因暴跌在前，杯弓蛇影，这次修复，判断慢牛。至于汇率贬值，越贬值，人民币计价资产价格越高，原因参考第一句。

去库存后，开始去杠杆
【国务院部署7条途径积极稳妥降低企业杠杆率】10日，国务院对外公布《关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》，明确提出推进企业兼并重组、完善现代企业制度、盘活企业存量资产、优化企业债务结构、开展市场化银行债权转股权、依法依规实施企业破产、发展股权融资等7条途径，积极稳妥降低企业杠杆率。
拉起房价，去了库存，居民储蓄加上杠杆接手房企债务。这次要去杠杆。这七条里，盘活存量的意思是加大IPO或者资产注入上市公司，股权融资就是增发，去杠杆还得靠股民，拉股价去杠杆！！另外破产重组，债转股就是银行接盘了。前一段贵州银行无锡银行上市，估计城商行是接盘主力，从江西赛维看，股份制也跑不了。可能只有四大行没事，另外cds的推出，可能也是一个主力部队。
股市为资金推动，国务院文件明确鼓励保险资金，年金，养老金，居民储蓄和外资入市。
进一步判断，打造国际金融市场。在利率已经低位后，高派息蓝筹起码存在价格修复。此慢牛的兜底信用的资产保障。
综上所述，一波牛市要来临，不排除波澜壮阔的大牛市。

如果不考虑资金流动套利。人民币贬值，房价或股价，应该上升。但是情况往往是人民币升值，股价涨，因为资金流入套利。贬值，资金流出。赌人民币贬值预期换美元的挣两个方面钱。一，美元升值，二，美元加息。在当下这种模式弊端在于忽略了大环境风险。大环境就是，一，美元利息翻好几倍，固定收益扔低于人民币，二，人民币贬值，直接后果就是大陆出口在世界占比进一步提高

网约车新政，只有京沪户籍居民才能发车。本质是对京沪土著的扶贫。京沪涨起来后，通过房价这个壁垒，效率识别。中低端产业和人员被赶走，只留下高效率人群。帝都政治中心，上海金融中心。许多没有发财当地土著和平民二代即使有住房，但是因为效率壁垒，他们现金收入无法覆盖房价起来后生活的现金流支出，是要沦落成城市贫民的，这个政策是把这个群体往服务业引导，政府送个饭碗，可以继续比较有尊严的生活在这个城市。

一，四个中心定位，二，疏解非首都功能。就是我说的效率壁垒，价格甄别。生产效率产生的现金流不足以覆盖生活成本，出局。怎么可能让仅仅会开车的人就立足帝都，那推高房价还有什么意义。同理，这中间还是有制度漏洞让低效率人群用来套利，既:尚未用行政法规限制的刚需服务业可以享受帝都溢价需求。例如:保姆，通下水道，理发，早餐。需要说明的是，这几项服务业需要的专业要求也非常高，高溢价当然得高质量。综上所述，一本以下拮据女学生学家政月嫂带孩子做饭出路更好，此策略对于颜值高女士不是最优解

【北京官方释疑网约车京籍京车规定：考虑治堵等要求】对于为何规定网约车驾驶员和网约车为北京户籍、北京市车辆，北京市交通委员会指出，一是北京四个中心功能定位的发展要求；二是治理“城市病”、疏解非首都功能的要求；三是治理交通拥堵的要求；四是政策法规的要求

利率，汇率，效率，三个率框定世界经济的格局。央行通过调整利率引导套利资金流动驱动经济发展，效率决定竞争力，汇率，利率，效率互相影响。

数学是一件很有意思的事。假设有一个空水壶，烧一壶热水喝茶，分几步？答四步，一，装水，二，生火，三，加热，四，泡茶。那么请问如果有一个装满水的水壶，烧一壶热水喝茶分几步？正确答案是两步，一，把水倒掉，二，按照第一题答案做。
也许许多人会说神经病。其实数学就是这样指导现实的。广东的邮件，先运到石家庄，然后石家庄分拨到邯郸。这是同样道理。
所谓经济学其实和邮件运行一样。物和人的集散导致资金的集散。中心地带因物流集散汇聚人和财。形成路径和模式的依赖。
这也是一带一路意义之所在。也是新加坡与大陆龃龉的原因。新的物流路线和中心的规划必然让传统的物流路线和中心出让份额。割肉，没人愿意。哪怕是大A股的小散户[微笑]

人多地少，房价高。保护农业，食品价格高。食物和住房价格推高人工成本。广场协议日元升值使得日本国内产品价格更高。地少人多，保护农业，高汇率，此三条乃日本制造的致命弱点。不是索尼手机不好，而是相同品质的手机，索尼成本超过中国一倍。一旦对方某个方面技术跟踪上来，日本就得缴械投降。

一，经济长期中低速增长。利率长期低位，物价长期稳定，复刻日本九十年代以来情况，阶层固化，生活稳定。
二，利好贫困，利空权贵，中性中产。对外，全国利好。资本伴随技术出海，出口货币。主刷利差，次收铸币税。
大政策兜底穷困和社保体系，养老金必然连续增长，穷的的是地方政府，中央政府富甲全球。利空权贵指的是以后横财少了，马无夜草不肥，此为阶级固化原因。这里的中产指的是能自食其力的，标准很低。
三，房地产有支撑，北京四环内高于四环外，北京高于南京，南京高于地级市，地级市高于县城，县城高于农村，如果相信中国基础设施工业体系医疗教育，那么房价就有支撑。
香港东京房价崩盘时价格是纽约的6和4倍，等京沪崩盘的，且等着去吧，目前才持平，而且大陆13亿人明显需求支撑更旺盛。对了，二胎放开了，在效率不变的情况下，人口增长意味着规模变大。
四，营改增，黄宗羲定律说了，增税的。百度说了，打击偷税漏税。利空民企。全程抵扣，没有找到上下家，属于被动下车。另外营改增短期也是利好房地产销售的，毕竟公司买房可以抵扣。
五，利率下行，伴随的就是慢牛。下行的利率必然重置资产价格。同样利润一元，利率为1分，资产价格为100；利率若为一毛，则资产价格为10块。所以，利率走低，蓝筹作为权重，必然慢牛。
六，出口货币和技术，必然依靠价值观。三个自信和六个一工程属于国家级别的在意识形态领域的战略，这时候脑袋还拎不清的，做国家对手盘的，中国如果好，他就没好了。自古多空都是互道SB的。
此篇宏观策略管用五年。吹牛逼就得云山雾海伸手不见五指，尿炕也要有水漫金山的志气

中央政府超级有钱的，穷的只是地方政府。养老金等社保体系还会提高，养老金必须还是涨。最底层扶贫这个大力推进的。资金当面，国家队出海是刷利差的，权和贵出海是怕原罪被清算的，中产出海就是当韭菜的。

人民币其实是国家写的欠条，即期凭证，国家用自己资产兜底，加的杠杆。有资产就可以印钱，只要能资产能兜住。没资产印钱，就是金圆券，阿富汗尼，贬值。大陆现在的基础设施，工业体系和市场，这资产说占据全球一半也不算夸张，没有一半，三分之一绰绰有余。2015年大陆GDP占据全球大概七分之一，这说明GDP最少还得翻翻儿。利率下行，背后逻辑是投资收益率下降，资金供给大于需求，钱变得越来越便宜。人民币国际化，一带一路，亚投行，如果钱很贵，那就出不去，潜在债务人借钱肯定借利率低的，利率下来，资金才能出去，别人才会贷款人民币修高铁。三万亿外汇是护城河，防范金融风险和攻击，但是护城河没必要深到不见底。放贷挣利息，买电力矿山矿井挣收益，统称挣资本收益，将会是国家资本主义大鳄横行世界手段。委内瑞拉不用还钱的，每年用石油还利息就行，巴西的电力矿山，德国的机器人，优质资产都能刷出利息的。资本利得，农业社会叫地租，商业社会叫利息。人奴役人，国家奴役国家，简单说，就是还租子，还利息，利滚利，驴打滚。

去杠杆，城商行是主力。市场主体分三部分，一，政府，二，企业，三，居民。杠杆就是债务，如果债务巨大，收益率低于借钱的成本，则利差刷成负的。所谓去杠杆，其实企业去杠杆。许多过剩和无效产能的债务化解问题，那么问题来了，谁买单？一般买单问题，在中国交易市场，都是韭菜买单。如何设计路径。国务院七条，其中增加股权融资和盘活存量，意思就是定增和资产注入，意思就是股民买单。还有债转股，银行买单。中国银行分三大部分，一，四大行，二，股份制银行，三，城商行。为什么城商行是买单主力？答，看看贵阳无锡江阴长熟银行最近连续上市就明白了，k线开盘后，打开涨停板一路下滑不回头。为什么四大行不接盘？因为四大行国资控股百分之九十以上，国家自己接盘自己，闲的？同时以贵阳银行为例，看看股东节后，部分地方国资，韭菜控股很多，天然的接盘者。

淡水河谷目前股价差不多是年初低位时候的三倍，纵然如此，市净率依然不到0.5。财报亏损。世界三大矿山被四万亿忽悠的高位建了N多产能，相当于5100加到满仓，然而大陆钢铁产量新高，三大矿老板赔着钱帮大陆建设社会主义八纵八横。灾年买地是地主发财的秘密。巴西人民坑在借钱享受太多，金钱永不眠，过夜生利息，债务泥潭，除非违约，要不然永世为奴。但是也不必难过，毕竟国足0比8

钱在经济活动中，是催化剂。让各个要素发生反应的。有农民工，有图纸，有地，有机械，但是没房子。房企借政府钱启动，让各个要素发生反应，最后政府通过卖地和税收把钱收回来。一进一出，钱没变，多了一栋楼，催化剂的作用。

以下引号内是5月31号发的状态。“一个猜测，不一定错1，利率将长期处于低位。2，出口商品改出口货币，资本伴随技术出海。3，股市整体平稳，消费类走出慢牛。4，国内复刻日本上世纪九十年代以来走势。低利率必然伴随强势货币，引起资本外流套利，造成汇率走低，股市动能降低。GNP增速远大于GDP，军工是保障。附带福利是物价稳定，长期低速增长。弊端是稳定的社会，阶层流通下降。这件事意义在于标志着工业化完成。”基本完美预测走势。利率下行，必然重置高分红蓝筹的价格。虽然各路大神鼓吹印钱泡沫，物价就是稳定。按照GDP涨幅，京沪房价长期还得涨，最近一次回调可能会出现在房产税出台，三年到五年之间。房产税远期必然推出，这是回笼货币的，卖地结束，国内外稳定后就是推出之时。一分债权必然伴随一分债务，上坡路就是下坡路，你的钱就是别人的帐，这个是对立统一的，手心手背。国家可以造钱，个人也可以。房贷就是个人扛债务造出来的钱。现金多了不是风险，欠账不还才是。国家和个人加杠杆，民企去杠杆，只说明做大做强国有企业，社会主义均富。民企找不到加杠杆的项目，不论主观不愿意还是客观没项目，只有一个结果，出局了。超新基础设施，全工业体系，13亿市场，将会吞噬一切，不被消化就是自我孤立。举例就是港星只能北上拍电影，固守港岛就是自我孤立。台湾人才和资金只能融入大陆，不来就自己困在台湾。切韩国一道旅游和娱乐，很痛很痛的。这种吞噬力之前美国有，清华北大各路高材生自己送过去，全球各种资金白白流入。

京沪为什么不让外地人拉黑嘀嘀。如果他妈的会开车就能在京沪立足，还产业升级个鸡毛啊。京沪定位就是高效率，低端产业滚蛋。通俗点说就是能挣钱的留下，挣钱多意味着产出多，效率高。京沪房价飙升，就是效率门槛。日本为什么高科技牛逼，因为日本物价高，汇率高。只能搞溢价特别高的东西，家电手机，日本不是质量不行，而是相同质量的，日本成本贵好多好多。这也是日本诺贝尔奖多的原因。脑残们听不懂记住就行了，记住哥的话，会帮助你少接盘当韭菜的

建议脑残们学学如何看会计报表，资产负债表，利润表，现金流量表。尼玛说房价贵的都是脑子不好用的。假设两口子小夫妻每个人四千收入。公积金俩人加起来就2000了。买房100平，100万，首付三十万，贷款七十万，三十年，大概总还款120万。每年四万一个月还款不到3500。公积金2000，俩人实际现金流支出1500。六千五可供支配现金流。日子过得略微紧张，但是也还好了，这种收入水平也不是特别高，就生活的很不错了。看不懂唱空的人什么脑袋瓜子，驴踢过马又踢了？

麻烦脑残们学学资产负债表，然后看看大陆外汇和外债，另外再看看进出口占比的变化。脑残们，要学会自己看东西