真国士无双——论房价、黄金、通胀与货币
真国士无双——论房金、通胀与货币
量子之鹰2016.3.19原创
上：货币房价篇
1：房价的涨跌在货币无锚状态下与供求关系不大，而主要与货币存量及增量以及资金成本有关。定锚状态下才与供求有关。房地产与黄金一样，是储值品而不是消费品，商品属性越来越弱，金融属性越来越强；一二线金融属性强，三四五六线商品属性相对较强；熊市中商品属性较强，牛市中金融属性较强。商品房和黄金在大陆同有15年左右历史，涨跌时间点基本一致。但金价涨幅（十五年四倍左右）小于房价涨幅（十五年十倍左右，不同地区差异较大），房价涨幅小于或基本等于货币供应量涨幅，小于或等于本币计价居民存款涨幅和资产总量涨幅（十五年约10倍，30年200倍以上）。未来十年房价相对本币将继续阶段性暴力上涨,总体性温和上涨，可能掺杂部分下跌。如果货币出事则将千倍万倍**（我不说了）。黄金与房价同向，但幅度会小一些，稳很多
2：本币供应量与居民存款纯数学计算：按13%计算，六年翻一倍，19年翻十倍。当前M1是40万亿，M2是142万亿，居民本币存款58万亿，企业事业单位存款80万亿，总存款138万亿。1990年代初货币连续四年增速30%+，并导致了两位数通胀和一次性贬值至8.3。1995年之后央行货币发行以外汇储备为锚，增速一直不低于13%，除2009年外一般不超过或不严重超过19%。按13%增速计，1.13的了6次方是2.08。简单口算：2021年底M1将是80万亿，M2将是285万亿，居民存款估计110万亿；2027年底M1将是166万亿，M2将是590万亿，居民存款220万亿。2035年初，M1，M2，居民存款分别将是400万亿，1420万亿，550万亿。实际上很多年份货币供应量都将大于13%，所以关于M1和M2数据是低估了的，不过居民存款数据可能有所高估，为图简洁暂且按这个计算，总体仍偏保守。这是纯数学计算的结果，是不带任何感情色彩的，是科学的。
3：居民存款55万亿，较规范理财15万亿（实际20万亿，考虑五万亿坏账。不包括P2P），二者合计70万亿。按占总资产20%——25%计，居民总资产在280——350万亿左右，其中房产估计在160——200万亿左右。居民房贷余额不到15万亿，远低于居民总资产和房产总资产，甚至远低于居民存款，远低于国际杠杆率。所以周说杠杆低并没有错，不存在购房客大规模断供甚至爆仓的可能。依Z国人国民性，不爆仓，以本币计就不会大规模降价，没人住也不降价，大概只有家人重病缺钱着急才肯大降价。本币计价房价崩盘（大范围下降40%以上）可能性为0。2011年至今，整个国也只有鄂尔多斯一个城市房价算是崩盘，温州下跌了但不能叫崩盘，鄂尔多斯崩盘是因为那里户均五套房还是十套房，且煤炭暴跌。
4：房地产本身是长期固定资产，是储值手段，不是消费品。房地产对应的是社会财富的存量（累积量），而不是增量（家庭年收入或净收入）。我之前写黄金分析时曾强调：黄金等贵金属与其他几乎所有大宗商品都不同，贵金属看的是累积量保有量，地球上五千年来开采出来了16—18万吨黄金，永久遗失的只有约2%，其他都一直存在于世，交易就是存量的换手，是转换保管对象，而不是将其消耗掉，无论珠宝用金还是电脑用金，依然还是金，除少量损耗外都是可以回收的。而原油粮食等看的是年度甚至更短期限的供需平衡状况，他们年产量约等于年消耗量，只要供需失衡3%以上，价格就得变动20%甚至50%。房地产一样对应的是存量财富，房地产总价对应的是居民总财富，对应的是居民存款总额，而不是当前收入水平。只要居民本币存款数量不大幅下降，房价就不可能相对本币暴跌！如果本币不大幅贬值，中国居民七十万亿的存款和正规理财可以供大多数民众生活好几年。实际上中国居民存款必然每年都会增长13%左右甚至更多，因为M2每年得增长13%或更高。房地产存量面积每年能增加13%么？当然不能了！那么房价怎么可能大跌！
量子之鹰2016.3.19原创
上：货币房价篇
1：房价的涨跌在货币无锚状态下与供求关系不大，而主要与货币存量及增量以及资金成本有关。定锚状态下才与供求有关。房地产与黄金一样，是储值品而不是消费品，商品属性越来越弱，金融属性越来越强；一二线金融属性强，三四五六线商品属性相对较强；熊市中商品属性较强，牛市中金融属性较强。商品房和黄金在大陆同有15年左右历史，涨跌时间点基本一致。但金价涨幅（十五年四倍左右）小于房价涨幅（十五年十倍左右，不同地区差异较大），房价涨幅小于或基本等于货币供应量涨幅，小于或等于本币计价居民存款涨幅和资产总量涨幅（十五年约10倍，30年200倍以上）。未来十年房价相对本币将继续阶段性暴力上涨,总体性温和上涨，可能掺杂部分下跌。如果货币出事则将千倍万倍**（我不说了）。黄金与房价同向，但幅度会小一些，稳很多
2：本币供应量与居民存款纯数学计算：按13%计算，六年翻一倍，19年翻十倍。当前M1是40万亿，M2是142万亿，居民本币存款58万亿，企业事业单位存款80万亿，总存款138万亿。1990年代初货币连续四年增速30%+，并导致了两位数通胀和一次性贬值至8.3。1995年之后央行货币发行以外汇储备为锚，增速一直不低于13%，除2009年外一般不超过或不严重超过19%。按13%增速计，1.13的了6次方是2.08。简单口算：2021年底M1将是80万亿，M2将是285万亿，居民存款估计110万亿；2027年底M1将是166万亿，M2将是590万亿，居民存款220万亿。2035年初，M1，M2，居民存款分别将是400万亿，1420万亿，550万亿。实际上很多年份货币供应量都将大于13%，所以关于M1和M2数据是低估了的，不过居民存款数据可能有所高估，为图简洁暂且按这个计算，总体仍偏保守。这是纯数学计算的结果，是不带任何感情色彩的，是科学的。
3：居民存款55万亿，较规范理财15万亿（实际20万亿，考虑五万亿坏账。不包括P2P），二者合计70万亿。按占总资产20%——25%计，居民总资产在280——350万亿左右，其中房产估计在160——200万亿左右。居民房贷余额不到15万亿，远低于居民总资产和房产总资产，甚至远低于居民存款，远低于国际杠杆率。所以周说杠杆低并没有错，不存在购房客大规模断供甚至爆仓的可能。依Z国人国民性，不爆仓，以本币计就不会大规模降价，没人住也不降价，大概只有家人重病缺钱着急才肯大降价。本币计价房价崩盘（大范围下降40%以上）可能性为0。2011年至今，整个国也只有鄂尔多斯一个城市房价算是崩盘，温州下跌了但不能叫崩盘，鄂尔多斯崩盘是因为那里户均五套房还是十套房，且煤炭暴跌。
4：房地产本身是长期固定资产，是储值手段，不是消费品。房地产对应的是社会财富的存量（累积量），而不是增量（家庭年收入或净收入）。我之前写黄金分析时曾强调：黄金等贵金属与其他几乎所有大宗商品都不同，贵金属看的是累积量保有量，地球上五千年来开采出来了16—18万吨黄金，永久遗失的只有约2%，其他都一直存在于世，交易就是存量的换手，是转换保管对象，而不是将其消耗掉，无论珠宝用金还是电脑用金，依然还是金，除少量损耗外都是可以回收的。而原油粮食等看的是年度甚至更短期限的供需平衡状况，他们年产量约等于年消耗量，只要供需失衡3%以上，价格就得变动20%甚至50%。房地产一样对应的是存量财富，房地产总价对应的是居民总财富，对应的是居民存款总额，而不是当前收入水平。只要居民本币存款数量不大幅下降，房价就不可能相对本币暴跌！如果本币不大幅贬值，中国居民七十万亿的存款和正规理财可以供大多数民众生活好几年。实际上中国居民存款必然每年都会增长13%左右甚至更多，因为M2每年得增长13%或更高。房地产存量面积每年能增加13%么？当然不能了！那么房价怎么可能大跌！
中：货币、锚、通胀
5：我没有兴趣去论证锚对货币的重要性。懂的人都懂。不懂的可以查相关资料。不懂也不愿查的请勿乱说。我只能直接说：中国经济当前最最重大的危机，是外汇储备的急速下降后，货币的偷偷脱锚。而不是楼市发疯或者实体经济的垂死挣扎或者别的。
6：中国经济当前最最重大的事件，是货币的脱锚。未来中国经济最最迫切紧要的事件，是货币的寻锚换锚。以上两点也许我会展开说说，也许不会。几乎99.9%的人都没有意识到这个问题。所以之前一向并不吹牛的我敢自称：国士无双。
7：2016，通胀将再次启航。任何无锚的货币都会急速贬值，都会形成剧烈通胀。定锚状态才可能形成通缩，无锚模式下通缩可能性为0。未来五到十年甚至20年物价水平，只需要考虑货币供应量一项就知道了，无需其他理由。由于货币剧增，货币脱锚，本币计价房价和黄金等大宗商品必将持续上涨。其他多数大宗商品和社会工资水平以及部分工业制成品以本币计价也将持续上涨。2016初，国际原油，黄金，铁矿石，铜……已经全面止跌筑底。2016，新一轮的持续数年的通胀将再次启航，Z国通胀幅度将会明显高于全球。这一轮通胀将与03——08全球通胀不同：那次通胀是需求强劲、供应不足、美元泛滥综合推动的，其中货币原因主要是美元而不是本币，当时Z国货币供应完全以美元为锚，通胀中红纸对美元还在缓慢升值，多少抵消了点国际通胀传导；那时的主事者古月不冷对社会底层民众有一定的关爱之心，油价140+时拨出真金白银补贴权贵垄断的油企让它们以8块多的价格供油，人家还要点脸。那次通胀幅度与世界同类型国家基本一致，并不离谱，民众由于收入增加，财富并未缩水。2016年开始的这波通胀将主要是货币和居民工资及累积财富推动的，z国国内将会明显大于国外。通胀不可避免，货币贬值不可避免。2011——2015全球和z国可贸易资产价格的大暴跌，是全球尤其z国通胀大趋势的一个反趋势回调。空间幅度与次贷危机相当，时间则被拉长，算是二次筑底。这一轮可贸易资产价格的大暴跌，也给了一部分人比如80后低价上车的好机会。时代造就财富英雄，想在这一轮大通胀中百倍千倍增值，必须认准大通胀趋势，以及借助中低倍杠杆。需要说明的是：由于原油，铜，铁矿石等全球产能过剩，这一轮通货膨胀，主战场将在z国，而不是全球。美元计价的商品表现将比民币计价的上涨幅度小得多，这话后边隐藏的汇率意思，你懂的。所以，杠杆做多的主战场应该是内盘，而不是外盘。十年后黄金价格最保守估计400每克（仅上涨50%），上不封顶。
8：红纸现金为王的时代即将过去。2012——2015通胀平稳期才值得现金为王。今后通胀风起，现金是绝对跑不过货币投放速度的。今后将是内外资产为王，国内债务为妙，杠杆债务最好。聪明人会带着2011——2015年赚的钱，再借助杠杆，猛虎下山般猎食。
9：记住量子鹰八字真言：资产外置，债务内置。债务还可以带上中低倍杠杆。两年来，权贵和外资以及少部分聪明民众都在这么干。五年来，富人和技术精英很多都在这么干。二十年来，裸官和技术精英一直在这么干。裸官移民都是子女先去，配偶再去，裸官及其父母殿后。年轻子女就是裸官家族的资产，裸官本人的腐败所得实际就是其家族对社会的负债，只是没被查就不需偿还。那些畜生（不含外资和技术精英）道德虽劣，但智商不低。跟着它们的步伐，绝对错不了。
5：我没有兴趣去论证锚对货币的重要性。懂的人都懂。不懂的可以查相关资料。不懂也不愿查的请勿乱说。我只能直接说：中国经济当前最最重大的危机，是外汇储备的急速下降后，货币的偷偷脱锚。而不是楼市发疯或者实体经济的垂死挣扎或者别的。
6：中国经济当前最最重大的事件，是货币的脱锚。未来中国经济最最迫切紧要的事件，是货币的寻锚换锚。以上两点也许我会展开说说，也许不会。几乎99.9%的人都没有意识到这个问题。所以之前一向并不吹牛的我敢自称：国士无双。
7：2016，通胀将再次启航。任何无锚的货币都会急速贬值，都会形成剧烈通胀。定锚状态才可能形成通缩，无锚模式下通缩可能性为0。未来五到十年甚至20年物价水平，只需要考虑货币供应量一项就知道了，无需其他理由。由于货币剧增，货币脱锚，本币计价房价和黄金等大宗商品必将持续上涨。其他多数大宗商品和社会工资水平以及部分工业制成品以本币计价也将持续上涨。2016初，国际原油，黄金，铁矿石，铜……已经全面止跌筑底。2016，新一轮的持续数年的通胀将再次启航，Z国通胀幅度将会明显高于全球。这一轮通胀将与03——08全球通胀不同：那次通胀是需求强劲、供应不足、美元泛滥综合推动的，其中货币原因主要是美元而不是本币，当时Z国货币供应完全以美元为锚，通胀中红纸对美元还在缓慢升值，多少抵消了点国际通胀传导；那时的主事者古月不冷对社会底层民众有一定的关爱之心，油价140+时拨出真金白银补贴权贵垄断的油企让它们以8块多的价格供油，人家还要点脸。那次通胀幅度与世界同类型国家基本一致，并不离谱，民众由于收入增加，财富并未缩水。2016年开始的这波通胀将主要是货币和居民工资及累积财富推动的，z国国内将会明显大于国外。通胀不可避免，货币贬值不可避免。2011——2015全球和z国可贸易资产价格的大暴跌，是全球尤其z国通胀大趋势的一个反趋势回调。空间幅度与次贷危机相当，时间则被拉长，算是二次筑底。这一轮可贸易资产价格的大暴跌，也给了一部分人比如80后低价上车的好机会。时代造就财富英雄，想在这一轮大通胀中百倍千倍增值，必须认准大通胀趋势，以及借助中低倍杠杆。需要说明的是：由于原油，铜，铁矿石等全球产能过剩，这一轮通货膨胀，主战场将在z国，而不是全球。美元计价的商品表现将比民币计价的上涨幅度小得多，这话后边隐藏的汇率意思，你懂的。所以，杠杆做多的主战场应该是内盘，而不是外盘。十年后黄金价格最保守估计400每克（仅上涨50%），上不封顶。
8：红纸现金为王的时代即将过去。2012——2015通胀平稳期才值得现金为王。今后通胀风起，现金是绝对跑不过货币投放速度的。今后将是内外资产为王，国内债务为妙，杠杆债务最好。聪明人会带着2011——2015年赚的钱，再借助杠杆，猛虎下山般猎食。
9：记住量子鹰八字真言：资产外置，债务内置。债务还可以带上中低倍杠杆。两年来，权贵和外资以及少部分聪明民众都在这么干。五年来，富人和技术精英很多都在这么干。二十年来，裸官和技术精英一直在这么干。裸官移民都是子女先去，配偶再去，裸官及其父母殿后。年轻子女就是裸官家族的资产，裸官本人的腐败所得实际就是其家族对社会的负债，只是没被查就不需偿还。那些畜生（不含外资和技术精英）道德虽劣，但智商不低。跟着它们的步伐，绝对错不了。
这篇文章很多观点比较新颖独特，与很多人观念相左，尤其与房价崩溃论、金价崩溃论看法完全相反。
都是我原创。
希望赞同或部分赞同或能有所收获或有兴趣讨论的朋友能积极参与讨论，并吸引更多人参与讨论，把问题彻底证伪或证实，从而获得下一步的投资行动方向。
我本人知行合一，倾向于观察——思考——定策——操作——获利，不是空分析。
都是我原创。
希望赞同或部分赞同或能有所收获或有兴趣讨论的朋友能积极参与讨论，并吸引更多人参与讨论，把问题彻底证伪或证实，从而获得下一步的投资行动方向。
我本人知行合一，倾向于观察——思考——定策——操作——获利，不是空分析。
下：国际货币篇
10：不要以为任何统治者都希望民众富裕。注意：我这说的是外国哦，我放在国际篇嘛,五角狗就不要来咬我了。这个问题很残酷，但却是真实的。许多年轻人、学生以及女人总是想当然的以为统治者希望民众过得好，自以为民意对于统治者很重要，但实际上并非如此。毒菜政权和殖民政权需要的是维护其统治权力，民众富裕、有尊严、有知识对它们不一定是好事。典型例子就是后金、柬赤和北棒。后金通古斯野蛮部落对文弱民族的殖民，一开始就杀害了三百万辽民和数千万其他汉民立威，然后假怀柔宣扬什么“满han一家”，但并不通婚，也不让han官当总督握兵权，民政上片帆不准入海，闭关锁国隔绝对外交流和贸易，所谓的糠痈黔盛世，民众比之前非殖民时代穷多了，末期则榨奴隶之物力结各国之欢心。柬赤杀掉一切戴眼镜有文化的。北棒一样，且拒不实行改开富民政策。古代还有个qin国，以商殃为法，商法在于贫（动词）民，弱（动词）民，愚（动词）民，贱（动词）民。民众有钱了，对于统治者未必是好事。您一个月工资竟然够他们的一瓶酒？您十年劳动竟然能攒下他们的一块表？笑话！他们的优越性去哪找？他们的奴役成本岂不要上升？比如大家都富裕了，它想包个二奶去哪找？您有钱后追求上升要柿油、要闵煮、要仁券肿么办？您还是在温饱线上挣扎对它们更有利。可是您已经攒下了几十万啊！您的钱他们当然不能直接抢，直接抢太LOW了。肿么办？那就通货膨胀呗，温水煮青蛙，一天一点，偷偷偷走你的钱。
11：美国虽强，但只有相对优势，没有绝对优势。之后美国会战略收缩，按亨廷顿的战略设想，将来可能退守广义大西洋——基督教文明联盟（含日本，韩国，澳新，新加坡），美国财政不允许其继续承担全球安全责任，国家精英也越来越对外交往特别是与流氓打交道不感兴趣，不过依然需要产业包工头奴役劳工为其服务。美国领导的大西洋基督教文明最终将实现与东正教文明也就是俄罗斯集团的携手。俄罗斯以后会加入欧盟，甚至加入北约。随着石油美元战略的逐渐落幕以及欧美基督教——罗刹东正教集团的携手，美国的国家负担与全球负担会逐步减轻，中东的冲突将与美国关系越来越小。但美国制造业衰退与产业空心化很难扭转，老一代产业技工已经落幕，新的没有培养出来。工业4.0提供了美国制造业复苏的一个机会，但能否转化为生产力，能否重现美国制造业的辉煌，前景难说。工业4.0的希望在美日德中印，具体谁占鳌头不好说。
12：还是纯数学计算：假如没有Z国的倒下、崩盘、货币大贬值，以z国速度，哪怕按6%的经济增速，13%的货币增速计算，十年后，无论GDP还是资本总量，美国都将被踩在脚下毫无脾气。那么衰落的美元必然导致以黄金为代表的国际大宗商品暴涨，因为尺子变了，毫米尺变纳米尺，数字将暴增。如果这样，持有的几套国内带负债的房子也许就够在在欧美买大庄园了，黄金多也会超级大赚钱。不过实际上，本币的持续放水要么引起自身贬值内盘商品暴涨，要么就会影响到美元，到时美元也会大放水，不放就太吃亏了，那么美股和黄金将大涨。显然前者概率更大。
13：石油美元战略逐渐落幕，美元也需要部分换锚，并产生通胀风险。美元是一种相对靠谱的货币，但也仅仅是相对靠谱。美元的锚究竟是什么？没有人说得清楚。有人说美元的锚是美国国债和美国未来，有人说是尼米兹级航母、隐形飞机等power，有人说是锚定通胀率，也有人说是石油美元，有人说将是粮食美元。我倾向认为美元的锚是由包括但不限于以上几点的综合体构成。其中石油美元这个锚需要付出巨额军费开支维护中东秩序特别是沙特阿联酋盟友政权的统治和波斯湾航行自由，需要与中东和罗刹委国北非分享利益，需要白白便宜其他”搭便车“的，美国得到的利益太少，仅有一个不保证成本的“供应安全”聊充成果，与其国力和投入不成比例。现在美国已经有了页岩气，石油美元这种战略已经过时，这个锚已经该换了。而货币换锚绝大多数情况都会带来货币的贬值和物价的上涨，比如美元1973-1985年的换锚。粮食美元如果想成锚，也需要国际粮价的大幅上升。
14：TPP进程不快，但影响深远持久。TPP这个广义大西洋——基督教——柿油闵煮文明联盟坚决不带山寨锅玩，他们内部没有低仁券优势，不允许山寨盗版，生产成本主要是人力成本会高很多。所以，TPP必然带来通胀，也就是国际物价也很能是大幅上涨。
10：不要以为任何统治者都希望民众富裕。注意：我这说的是外国哦，我放在国际篇嘛,五角狗就不要来咬我了。这个问题很残酷，但却是真实的。许多年轻人、学生以及女人总是想当然的以为统治者希望民众过得好，自以为民意对于统治者很重要，但实际上并非如此。毒菜政权和殖民政权需要的是维护其统治权力，民众富裕、有尊严、有知识对它们不一定是好事。典型例子就是后金、柬赤和北棒。后金通古斯野蛮部落对文弱民族的殖民，一开始就杀害了三百万辽民和数千万其他汉民立威，然后假怀柔宣扬什么“满han一家”，但并不通婚，也不让han官当总督握兵权，民政上片帆不准入海，闭关锁国隔绝对外交流和贸易，所谓的糠痈黔盛世，民众比之前非殖民时代穷多了，末期则榨奴隶之物力结各国之欢心。柬赤杀掉一切戴眼镜有文化的。北棒一样，且拒不实行改开富民政策。古代还有个qin国，以商殃为法，商法在于贫（动词）民，弱（动词）民，愚（动词）民，贱（动词）民。民众有钱了，对于统治者未必是好事。您一个月工资竟然够他们的一瓶酒？您十年劳动竟然能攒下他们的一块表？笑话！他们的优越性去哪找？他们的奴役成本岂不要上升？比如大家都富裕了，它想包个二奶去哪找？您有钱后追求上升要柿油、要闵煮、要仁券肿么办？您还是在温饱线上挣扎对它们更有利。可是您已经攒下了几十万啊！您的钱他们当然不能直接抢，直接抢太LOW了。肿么办？那就通货膨胀呗，温水煮青蛙，一天一点，偷偷偷走你的钱。
11：美国虽强，但只有相对优势，没有绝对优势。之后美国会战略收缩，按亨廷顿的战略设想，将来可能退守广义大西洋——基督教文明联盟（含日本，韩国，澳新，新加坡），美国财政不允许其继续承担全球安全责任，国家精英也越来越对外交往特别是与流氓打交道不感兴趣，不过依然需要产业包工头奴役劳工为其服务。美国领导的大西洋基督教文明最终将实现与东正教文明也就是俄罗斯集团的携手。俄罗斯以后会加入欧盟，甚至加入北约。随着石油美元战略的逐渐落幕以及欧美基督教——罗刹东正教集团的携手，美国的国家负担与全球负担会逐步减轻，中东的冲突将与美国关系越来越小。但美国制造业衰退与产业空心化很难扭转，老一代产业技工已经落幕，新的没有培养出来。工业4.0提供了美国制造业复苏的一个机会，但能否转化为生产力，能否重现美国制造业的辉煌，前景难说。工业4.0的希望在美日德中印，具体谁占鳌头不好说。
12：还是纯数学计算：假如没有Z国的倒下、崩盘、货币大贬值，以z国速度，哪怕按6%的经济增速，13%的货币增速计算，十年后，无论GDP还是资本总量，美国都将被踩在脚下毫无脾气。那么衰落的美元必然导致以黄金为代表的国际大宗商品暴涨，因为尺子变了，毫米尺变纳米尺，数字将暴增。如果这样，持有的几套国内带负债的房子也许就够在在欧美买大庄园了，黄金多也会超级大赚钱。不过实际上，本币的持续放水要么引起自身贬值内盘商品暴涨，要么就会影响到美元，到时美元也会大放水，不放就太吃亏了，那么美股和黄金将大涨。显然前者概率更大。
13：石油美元战略逐渐落幕，美元也需要部分换锚，并产生通胀风险。美元是一种相对靠谱的货币，但也仅仅是相对靠谱。美元的锚究竟是什么？没有人说得清楚。有人说美元的锚是美国国债和美国未来，有人说是尼米兹级航母、隐形飞机等power，有人说是锚定通胀率，也有人说是石油美元，有人说将是粮食美元。我倾向认为美元的锚是由包括但不限于以上几点的综合体构成。其中石油美元这个锚需要付出巨额军费开支维护中东秩序特别是沙特阿联酋盟友政权的统治和波斯湾航行自由，需要与中东和罗刹委国北非分享利益，需要白白便宜其他”搭便车“的，美国得到的利益太少，仅有一个不保证成本的“供应安全”聊充成果，与其国力和投入不成比例。现在美国已经有了页岩气，石油美元这种战略已经过时，这个锚已经该换了。而货币换锚绝大多数情况都会带来货币的贬值和物价的上涨，比如美元1973-1985年的换锚。粮食美元如果想成锚，也需要国际粮价的大幅上升。
14：TPP进程不快，但影响深远持久。TPP这个广义大西洋——基督教——柿油闵煮文明联盟坚决不带山寨锅玩，他们内部没有低仁券优势，不允许山寨盗版，生产成本主要是人力成本会高很多。所以，TPP必然带来通胀，也就是国际物价也很能是大幅上涨。
@alexfuel 2016-03-20 03:56:32
请教楼主，什么叫中低杠杆债务？
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我一直玩外盘，外盘最高四百倍杠杆。我比较保守，最高二十倍。这里说的中低倍杠杆，说的是三至五倍杠杆，实际就是房贷。房贷利息低，周期长，只要正常月供就不会被强平，最适合转移通胀风险。
请教楼主，什么叫中低杠杆债务？
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我一直玩外盘，外盘最高四百倍杠杆。我比较保守，最高二十倍。这里说的中低倍杠杆，说的是三至五倍杠杆，实际就是房贷。房贷利息低，周期长，只要正常月供就不会被强平，最适合转移通胀风险。
@量子之鹰 2016-03-20 00:12:09
中：货币、锚、通胀
5：我没有兴趣去论证锚对货币的重要性。懂的人都懂。不懂的可以查相关资料。不懂也不愿查的请勿乱说。我只能直接说：中国经济当前最最重大的危机，是外汇储备的急速下降后，货币的偷偷脱锚。而不是楼市发疯或者实体经济的垂死挣扎或者别的。
6：中国经济当前最最重大的事件，是货币的脱锚。未来中国经济最最迫切紧要的事件，是货币的寻锚换锚。以上两点也许我会展开说说，也许不会。几乎99.9%的......
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@luyu8278 2016-03-20 09:57:48
有几点有不同看法：
1.房价的问题，国人目前持有房产，基本不是为了房价能产生的现金流即生产能力（租金），更多的为了保值增值。房产在国人心中，类似于保值品，如古代的黄金。那就说明，房产的持有者，是把其他当作避险品来使用的，其潜在是对人民币信用的不信任。当人们对生产性资产未来收益预期平稳明确的情况下，资金进入生产性资产中，避险品价格会跌，反之避险品价格必然会涨。而普遍的风险偏好要有大众预期的......
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@alexfuel 2016-03-20 10:23:02
楼上高见！
我的问题是，普通百姓即使将资产转移到国外，如果个人和家庭不能移民，那么是要等到本币贬值到位再转回国内吗？
如果外汇管制，资产转移不出去，在国内应该如何对冲通胀？房地产还是黄金还是别的什么办法？
不吝赐教！
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用债务内置资产外置对冲风险。
外置，首先指的是外国，其次指的是它们控制祸害范围之外。你抛掉它们体系的红纸换成绿纸实物金实物银，放在自家的保险柜里，就算逃脱了它们的爪子。你再贷款买房子，或是把无贷款房子卖掉后掏出一部分钱换成贷款房，就相当于把手伸到它们兜里套出了钱，呵呵
中：货币、锚、通胀
5：我没有兴趣去论证锚对货币的重要性。懂的人都懂。不懂的可以查相关资料。不懂也不愿查的请勿乱说。我只能直接说：中国经济当前最最重大的危机，是外汇储备的急速下降后，货币的偷偷脱锚。而不是楼市发疯或者实体经济的垂死挣扎或者别的。
6：中国经济当前最最重大的事件，是货币的脱锚。未来中国经济最最迫切紧要的事件，是货币的寻锚换锚。以上两点也许我会展开说说，也许不会。几乎99.9%的......
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@luyu8278 2016-03-20 09:57:48
有几点有不同看法：
1.房价的问题，国人目前持有房产，基本不是为了房价能产生的现金流即生产能力（租金），更多的为了保值增值。房产在国人心中，类似于保值品，如古代的黄金。那就说明，房产的持有者，是把其他当作避险品来使用的，其潜在是对人民币信用的不信任。当人们对生产性资产未来收益预期平稳明确的情况下，资金进入生产性资产中，避险品价格会跌，反之避险品价格必然会涨。而普遍的风险偏好要有大众预期的......
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@alexfuel 2016-03-20 10:23:02
楼上高见！
我的问题是，普通百姓即使将资产转移到国外，如果个人和家庭不能移民，那么是要等到本币贬值到位再转回国内吗？
如果外汇管制，资产转移不出去，在国内应该如何对冲通胀？房地产还是黄金还是别的什么办法？
不吝赐教！
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用债务内置资产外置对冲风险。
外置，首先指的是外国，其次指的是它们控制祸害范围之外。你抛掉它们体系的红纸换成绿纸实物金实物银，放在自家的保险柜里，就算逃脱了它们的爪子。你再贷款买房子，或是把无贷款房子卖掉后掏出一部分钱换成贷款房，就相当于把手伸到它们兜里套出了钱，呵呵
@ddaaddaaing 2016-03-22 10:23:31
还真国士？？ 先留个记号.
等房价跌金价崩再来抽楼主这样假货.
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我说的是房价对本币要涨。如果不涨反跌，那中国经济竞争力将会恢复，很快就将是世界第一经济大国，那我挨耳光也心甘情愿。
就怕本币购买力持续下降，到时扇你耳光扇到你发晕。
还真国士？？ 先留个记号.
等房价跌金价崩再来抽楼主这样假货.
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我说的是房价对本币要涨。如果不涨反跌，那中国经济竞争力将会恢复，很快就将是世界第一经济大国，那我挨耳光也心甘情愿。
就怕本币购买力持续下降，到时扇你耳光扇到你发晕。
@lifeofgame123 2016-03-22 15:35:28
面对人民币贬值预期，且一线城市房价在2016年初以来暴涨。很多人左右为难：追涨吧怕接了最后一棒被套牢在其中，甚至成为负资产；不买吧，怕出现货币超发人民币房价继续大涨。对此火上浇油的一种舆论是：莫斯科房价24年上涨150万倍，以此来印证某专家未来北京房价要涨到每平方米80万元的“惊世奇言”合理性。
那么，未来房价到底会怎么走呢？对此，我们需要冷静、理性和逻辑地分析，而不是简单类比得出夸张结论。首先需要......
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你的观点有些很不错，比如主动贬值挽救经济，脑子正常的见识稍微好点的的成年男子很多都知道。但是你关于莫斯科房价的数据是错的：你说莫斯科房价24年对卢布涨150万倍，那就对美元也是升值的。你肯定知道卢布由于贬值太厉害，1995年前后进行过一次1000旧卢布换1新卢布的换币，我记得1986年一美元能换0.8卢布左右（官方价，流氓价，无意义，实际当时一美元远远不只值0.8卢布）。现在按一美元值最多80新卢布也就是8万旧卢布算，大概三十年10万倍。24年则远远不到十万倍。所以莫斯科房价不仅150万倍跑赢卢布，也大幅跑赢了美元。
你说的富人卖房刚需穷人买房，是一个事实。但别忘了：这些富人要么能带着美元离开鸡国，要么可能拿着收到的房款做首付买一套甚至多套，他们不可能傻乎乎持有红纸坐以待毙的。所以：全款买房不可取，贷款买房还是可以的
面对人民币贬值预期，且一线城市房价在2016年初以来暴涨。很多人左右为难：追涨吧怕接了最后一棒被套牢在其中，甚至成为负资产；不买吧，怕出现货币超发人民币房价继续大涨。对此火上浇油的一种舆论是：莫斯科房价24年上涨150万倍，以此来印证某专家未来北京房价要涨到每平方米80万元的“惊世奇言”合理性。
那么，未来房价到底会怎么走呢？对此，我们需要冷静、理性和逻辑地分析，而不是简单类比得出夸张结论。首先需要......
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你的观点有些很不错，比如主动贬值挽救经济，脑子正常的见识稍微好点的的成年男子很多都知道。但是你关于莫斯科房价的数据是错的：你说莫斯科房价24年对卢布涨150万倍，那就对美元也是升值的。你肯定知道卢布由于贬值太厉害，1995年前后进行过一次1000旧卢布换1新卢布的换币，我记得1986年一美元能换0.8卢布左右（官方价，流氓价，无意义，实际当时一美元远远不只值0.8卢布）。现在按一美元值最多80新卢布也就是8万旧卢布算，大概三十年10万倍。24年则远远不到十万倍。所以莫斯科房价不仅150万倍跑赢卢布，也大幅跑赢了美元。
你说的富人卖房刚需穷人买房，是一个事实。但别忘了：这些富人要么能带着美元离开鸡国，要么可能拿着收到的房款做首付买一套甚至多套，他们不可能傻乎乎持有红纸坐以待毙的。所以：全款买房不可取，贷款买房还是可以的
2015春至今的通胀急先锋，最为重要的是房地产和猪肉。前者桶妓局死活不肯纳入cpi，后者则是cpi第一大权重商品，以前权重是8%（去年一年消费猪肉含杂碎5600万吨，合1100亿斤，人均80斤，总价值10000亿以上，头号权重名副其实，但应该不到8%），一年来猪肉价格暴涨60%，按桶妓局之前算法，光猪就拱出了4.8%的cpi，就是按5%权重算也能拉高3%。同时菜价大涨百分之好几十。其他商品除房地产外虽未大涨，但消费价格也没下降，工业品出厂价的下跌被流通成本特别是租金的上升抵消了。那么保守估计，cpi也在5%以上。但是桶妓局说cpi只有2.3%。桶妓局愣是拱赢了猪！！！
2015春至今的通胀急先锋，最为重要的是房地产和猪肉。前者桶妓局死活不肯纳入cpi，后者则是cpi第一大权重商品，以前权重是8%（去年一年消费猪肉含杂碎5600万吨，合1100亿斤，人均80斤，总价值10000亿以上，头号权重名副其实，但应该不到8%），一年来猪肉价格暴涨60%，按桶妓局之前算法，光猪就拱出了4.8%的cpi，就是按5%权重算也能拉高3%。同时菜价大涨百分之好几十。其他商品除房地产外虽未大涨，但消费价格也没下降，工业品出厂价的下跌被流通成本特别是租金的上升抵消了。那么保守估计，cpi也在5%以上。但是桶妓局说cpi只有2.3%。桶妓局愣是拱赢了猪！！！
我说cpi是什么意思呢？我想说的是：在毫无诚信的鸡国，造假是司空见惯的，你不仅被涨价，财富被稀释，甚至它们还不承认稀释了你的财富。强奸你还不让你说。前面我说过美元也在1933——1973年对黄金脱锚了，后来的锚比较杂比较虚，但别忘了美联储还要点脸，至少是相对要脸，人家货币政策目标一是充分就业，二是温和通胀，近年来目标一直是2%。德国央行和欧洲央行甚至更保守，只关注通胀率。也就是说欧美货币政策与通胀挂钩，所以也可以说货币以物价为锚。前面有人说红纸发行机制独立是必然，好，你不再以美元为锚大家也就认了，但你总得与通胀挂钩吧？你要是年通胀8%而利息只有2%，美元通胀1.75%利息0.25%，那你的实际价值就是一年对商品贬值6%，对美元贬值5.5%。你还不控制数量，一年货币剧增13%甚至17%。短期内，10%以内，你可以扭曲汇价，长时间怎么可能？权贵，外资，聪明人，甚至包括官獠企业，都会利用价格的扭曲套利的！现在汇价高估已经很明显了，权贵和外资显然已经在利用殃行的托市高位撤退！
鸡国统计数字毫无信誉可言，这决定了鸡国货币发行制度绝不可能与真实通胀挂钩，不可能以物价为锚。
鸡国统计数字毫无信誉可言，这决定了鸡国货币发行制度绝不可能与真实通胀挂钩，不可能以物价为锚。
@量子之鹰 1楼 2016-03-20 00:12
中：货币、锚、通胀
5：我没有兴趣去论证锚对货币的重要性。懂的人都懂。不懂的可以查相关资料。不懂也不愿查的请勿乱说。我只能直接说：中国经济当前最最重大的危机，是外汇储备的急速下降后，货币的偷偷脱锚。而不是楼市发疯或者实体经济的垂死挣扎或者别的。
6：中国经济当前最最重大的事件，是货币的脱锚。未来中国经济最最迫切紧要的事件，是货币的寻锚换锚。以上两点也许我会展开说说，也许不会。几乎99.9%的人都没有意识到这个问题。所以之前一向并不吹牛的我敢自称：国士无双。
7：2016，通胀将再……
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@骑猪去猎鲸 2016-03-22 20:00:37
当前统治者应该不能再学前任无休止放水了。否则rmb将大幅度贬值，社会崩溃真在眼前了。
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你完全搞反了。前任古月不冷相对善良老实，也还知道要脸。当时货币政策是前任珠某定的：主要以殃行外储为锚发行基础货币。古月不冷基本上是严格执行了这一制度的。十年间外储从3000多亿刀增长十倍到30000多亿刀，同期M1从两三万亿增至20万亿，基础货币的含金量接近100%，哪里超发了？？？
鸡国货币的真正的超发在2013之后：外储下降20%，基础货币不减反增至40万亿。基础货币含金量暴跌，货币偷偷脱锚。
古月不冷相对善良老实，关注底层生存权，权贵、二代对其极尽抹黑侮辱是必然。但是屌丝“嗒嗒”、“哒哒”的喊好支威有就太傻叉了。
中：货币、锚、通胀
5：我没有兴趣去论证锚对货币的重要性。懂的人都懂。不懂的可以查相关资料。不懂也不愿查的请勿乱说。我只能直接说：中国经济当前最最重大的危机，是外汇储备的急速下降后，货币的偷偷脱锚。而不是楼市发疯或者实体经济的垂死挣扎或者别的。
6：中国经济当前最最重大的事件，是货币的脱锚。未来中国经济最最迫切紧要的事件，是货币的寻锚换锚。以上两点也许我会展开说说，也许不会。几乎99.9%的人都没有意识到这个问题。所以之前一向并不吹牛的我敢自称：国士无双。
7：2016，通胀将再……
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@骑猪去猎鲸 2016-03-22 20:00:37
当前统治者应该不能再学前任无休止放水了。否则rmb将大幅度贬值，社会崩溃真在眼前了。
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你完全搞反了。前任古月不冷相对善良老实，也还知道要脸。当时货币政策是前任珠某定的：主要以殃行外储为锚发行基础货币。古月不冷基本上是严格执行了这一制度的。十年间外储从3000多亿刀增长十倍到30000多亿刀，同期M1从两三万亿增至20万亿，基础货币的含金量接近100%，哪里超发了？？？
鸡国货币的真正的超发在2013之后：外储下降20%，基础货币不减反增至40万亿。基础货币含金量暴跌，货币偷偷脱锚。
古月不冷相对善良老实，关注底层生存权，权贵、二代对其极尽抹黑侮辱是必然。但是屌丝“嗒嗒”、“哒哒”的喊好支威有就太傻叉了。
@龙行江湖AB 2016-03-22 21:42:28
这贴子质量杠杠的，回贴的好多大神！另外有专家也说了，拿掉猪后是通缩，楼主怎么看？
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2015拿掉猪。拿掉菜。拿掉房产。再拿掉家政等服务业，也许能接近通缩。
2016就是把这些都拿掉也不会通缩。
这贴子质量杠杠的，回贴的好多大神！另外有专家也说了，拿掉猪后是通缩，楼主怎么看？
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2015拿掉猪。拿掉菜。拿掉房产。再拿掉家政等服务业，也许能接近通缩。
2016就是把这些都拿掉也不会通缩。
@zk19872016 106楼 2016-03-23 07:21:00
五毛贴，鉴定完毕！道理很简单，要是前景那么好，李嘉诚还转移个毛的资产啊
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@天泉问心 2016-03-23 11:36:11
李嘉诚是无法和北京保持步调一致，更重要的是，李嘉诚是英国人！他的离开是英国人的调整！
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是的。李嘉诚是英国人，他的撤资只能说他看空鸡国资产对美元，英镑，欧元的前景。而我是说看多资产对红纸前景。这二者不是不回事。这中间还有个汇率的桥梁。这事我不能说太多，懂的人自然懂。有的人智商太低没办法
五毛贴，鉴定完毕！道理很简单，要是前景那么好，李嘉诚还转移个毛的资产啊
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@天泉问心 2016-03-23 11:36:11
李嘉诚是无法和北京保持步调一致，更重要的是，李嘉诚是英国人！他的离开是英国人的调整！
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是的。李嘉诚是英国人，他的撤资只能说他看空鸡国资产对美元，英镑，欧元的前景。而我是说看多资产对红纸前景。这二者不是不回事。这中间还有个汇率的桥梁。这事我不能说太多，懂的人自然懂。有的人智商太低没办法
@sj3456789 2016-03-23 18:26:02
借楼主的贴子，说说俺的想法
天涯经济论坛，仍穷人的经济论坛，基本上不靠谱。多空成天吵来吵去，甚至相互对骂。
我个人的思路，仍是对人民币极度不信任。这种不信任来自于灵魄深处，深入骨髓。回望过去30年，凡是死抱着人民币现金的，简直是在慢性自杀。
中国的经济数据水份太大太大，楼价涨幅，CPI，外储数据，GDP增长，谁信谁倒霉。另外，上梁不正下梁歪，A股的数据，财务报表更是举国造假，上市公司根本......
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就是这个道理
借楼主的贴子，说说俺的想法
天涯经济论坛，仍穷人的经济论坛，基本上不靠谱。多空成天吵来吵去，甚至相互对骂。
我个人的思路，仍是对人民币极度不信任。这种不信任来自于灵魄深处，深入骨髓。回望过去30年，凡是死抱着人民币现金的，简直是在慢性自杀。
中国的经济数据水份太大太大，楼价涨幅，CPI，外储数据，GDP增长，谁信谁倒霉。另外，上梁不正下梁歪，A股的数据，财务报表更是举国造假，上市公司根本......
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就是这个道理
1：Z国房价与黄金无论时空皆高度正相关。美元标价黄金与1999见底255，2001开始启动涨势，这里简化为2000年筑底。而Z国大约与2000年前后开放居民购金，后经过十年左右成为黄金消费仅次于印度的二号主力，经过15年左右与印度基本成并列头号主力，后劲则明显强于印度。几乎同期的1998，Z国开放商品房建设买卖，之后房屋数量和价格均一路暴涨。其中2003至2007年，全球黄金和z国房屋明显是供不应求，上涨是需求推动的，是健康至少是较健康的。08年次贷危机沉重打击了世界经济尤其是欧美经济，但对黄金和z国房价其实没有太多实质性打击，更多的打击是心理层面的，算是误伤。2009年全球货币大洪水中，这两位迅速暴涨，很快突破前高，直到黄金2011年秋见顶1923，2012年Z国房价也局部见顶。之后三年，Z国广大的三四五六线城市房价基本止涨——这里止涨的意思，指的是涨跌均在20%范围内。20%的区间较大，主要是因为房屋真实价格数据难以获得，只能大概估算，这里的顶指的是顶部区域。只有人口净流入的一二线和东南沿海地区的某些三线城市仍在局部轮动上涨。同期国际金价大幅下挫，从1923跌至1050下方。直到2015年下半年。2015年下半年至今，Z国房价由一线和强二线领头，再次开始大范围上涨。同时黄金见底1046后大幅反弹20%以上，已经扭转熊市格局。国际黄金与z国房价的时空均高度正相关。
我个人经历，多年玩外盘黄金投机。
黄金和房子一样，具有储值功能。黄金无法生息，房子可以获得一些租金收入，另外可以满足个人的居住需要。但总体上房子还是储值品。为啥黄金和商品房都是从2000年前后开始走进百姓家呢？这个原因很简单：2000年前后才允许百姓拥有私有储值品。1978年前不允许民众有私有财富，1978年后允许你有钱有消费品了，但储值品还是没放开。城市民众住房和农村宅基地及房子实质属于民众但法律并不承认。1998年后2000年左右才允许屁民拥有商品房和黄金这两个储值品
黄金和房子一样，具有储值功能。黄金无法生息，房子可以获得一些租金收入，另外可以满足个人的居住需要。但总体上房子还是储值品。为啥黄金和商品房都是从2000年前后开始走进百姓家呢？这个原因很简单：2000年前后才允许百姓拥有私有储值品。1978年前不允许民众有私有财富，1978年后允许你有钱有消费品了，但储值品还是没放开。城市民众住房和农村宅基地及房子实质属于民众但法律并不承认。1998年后2000年左右才允许屁民拥有商品房和黄金这两个储值品
我个人经历，多年玩外盘黄金投机。
黄金和房子一样，具有储值功能。黄金无法生息，是纯储值品。房子可以获得一些租金收入，另外可以满足个人的居住需要。但总体上房子还是储值品。
为啥黄金和商品房都是从2000年前后开始走进百姓家呢？这个原因很简单：2000年前后才允许百姓拥有私有储值品。1978年前是不允许民众有私有财富的，1978年后允许你有钱有消费品，但储值品还是没放开。城市民众住房和农村宅基地及房子实质属于民众私人但法律并不承认，那时城市的住房大多是机关职工房，以及私建房。1998年后2000年左右才允许屁民拥有商品房和黄金这两个储值品。也就是说商品房才发展了18年。以鸡国官家之贪婪，鸡国殃行之无耻，鸡国人人性之疯狂，房子对美刀会有顶，对黄金会有顶，对红纸嘛，我可不敢说有顶。
黄金和房子一样，具有储值功能。黄金无法生息，是纯储值品。房子可以获得一些租金收入，另外可以满足个人的居住需要。但总体上房子还是储值品。
为啥黄金和商品房都是从2000年前后开始走进百姓家呢？这个原因很简单：2000年前后才允许百姓拥有私有储值品。1978年前是不允许民众有私有财富的，1978年后允许你有钱有消费品，但储值品还是没放开。城市民众住房和农村宅基地及房子实质属于民众私人但法律并不承认，那时城市的住房大多是机关职工房，以及私建房。1998年后2000年左右才允许屁民拥有商品房和黄金这两个储值品。也就是说商品房才发展了18年。以鸡国官家之贪婪，鸡国殃行之无耻，鸡国人人性之疯狂，房子对美刀会有顶，对黄金会有顶，对红纸嘛，我可不敢说有顶。
@了还没有好 2016-03-23 21:17:41
资产外置，那么置什么国家的资产比较好呢，不回答这个等于没有回答问题
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美元，黄金，瑞郎，美股，美澳加地产。可买的东西多了去。
西方人不喜欢存钱，只有华人，犹太人，日本人喜欢存钱。华人很多在当地工作经营十年就成中产甚至富豪
资产外置，那么置什么国家的资产比较好呢，不回答这个等于没有回答问题
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美元，黄金，瑞郎，美股，美澳加地产。可买的东西多了去。
西方人不喜欢存钱，只有华人，犹太人，日本人喜欢存钱。华人很多在当地工作经营十年就成中产甚至富豪