为什么说比亚迪未来是万亿市值的公司？
为什么说比亚迪未来是万亿市值的公司？
先来看一下中国汽车工业的整体情况
今年汽车股票涨势最大的是吉利汽车，17年涨幅是232.65%，因为吉利汽车的营收增长一倍，毛利率提高8%，且维持在比较高的毛利率水平19%，如果从营收增加的角度看，17年营收增加最多的公司是吉利，广汽，重汽，17年股价上涨幅度都比较大。毛利率最高的企业是比亚迪，广汽，吉利，股价也上涨很多。毛利率看起来也比较高的江铃汽车股价下跌，是因为净利率下跌25%，一汽轿车情况特殊，不能代表一汽集体的整体情况，所以股价上涨也不多。长城，长安在营收增长，毛利率这两个指标综合上都不好，所以股价表现平平。从这里可以看出，营收增长，高毛利率是股价增长的必要条件。
从头捋一下中国的汽车工业。北上广一二汽，长安，长城，奇瑞，吉利，比亚迪，江淮，宇通等等，这里面的北上广一二汽本质上是美日德韩的黄协军，中国汽车市场以全球25%的产销份额，贡献了超过40%的利润，黄协军们协助鬼子在中国市场敲髓吸骨的同时，混口汤喝，还要通过行政审批，行业政策等等打压自主品牌，汽车行业的发展是中国改开以来最大的产业失败，这是几乎全体国民的共识。那么热闹的手机市场，一年的销售额不过5000亿，汽车市场作为一年5万亿，最大的消费品市场，关系到中国以后能否成为发达国家，再这样继续成为美日德韩的供养体，特别是美日韩清晰的敌对姿态。实在是无法容忍。
那么汽车市场如何破局，谁将担起重装决战的重任？当仁不让是比亚迪，我们讨论一下为什么是比亚迪，以及为什么比亚迪的市值要到一万亿人民币（现在1700亿左右），何时能够实现？
前面说了为什么目前的汽车市场格局不能容忍，那么改变这个被动格局的契机就是新能源汽车的发展，已经到了技术市场双成熟的临界点。发展新能源汽车还有一个原因是环境对于燃油车的使用已经不可承受，能源的供给，长期看也不可持续。现在普遍困扰中国的雾霾问题，燃油发动机排放是主因，占比超过50%，目前中国汽车保有量3亿，如果能够都更换为新能源汽车，雾霾问题至少可以降低一半，利国利民。那么新能源汽车的发展路径目前主要有中美推动的电动汽车，跟日本的氢燃料电池技术。下面借用特斯拉的观点分享一下日本线路为什么是个大坑。
Elon Musk 一向认为 Fuel Cell 是 Fool Cell，氢这种燃料更适合烧在火箭上而不是在汽车里。目前美国的氢气中有95%是通过加热天然气制得，所以燃料电池车是“披上了伪装的碳氢燃料车”。根据日本能源经济研究所2009年的估算：燃料电池车行驶1公里排放的二氧化碳为168克，与汽油车的170克持平。
所以无论从能量效率、使用成本还是从全程碳排放计算，燃料电池车对比电动车都处于绝对劣势，而且氢作为人工提取的二次能源，过程极其复杂。马斯克嘲讽丰田的企业战略是“不可思议的笨(incredibly dumb)”,丰田也大方承认“算是吧(is right)”,但手握领先电池技术的日本政府为什么还要折腾氢社会呢？根本原因就是日本缺乏建设电池社会所必须的矿产资源。
锂离子电池的生产原料包括天然矿物，如石墨、钴和锂。据Visual Capitalist测算，这些天然矿物的采购成本占到整个电池成本70%。 根据高盛预测，单单是特斯拉汽车公司的Gigafactory，就能吃掉现有锂供给的17%。从目前的技术和价格来看，要想获得真正有利润的锂，只能来自对高浓度卤水的蒸发提炼，这种卤水矿床几乎全部分布在南美洲西南部，而且掌握在少数公司手中，但中国锂资源也很丰富，具备可开采价值的盐湖还是不少的。
电机技术一流的日本为了避免受到中国这个最大稀土出口国的制约，投入了大量精力钻研无稀土电动机，已经得到了一些初步的成果。无锂的锂电池这种无理的要求再钻研也做不到，所以只能使用燃料电池。在极端假设下，完全依靠可再生能源电解制氢，降低对外依存度，日本是有可能实现高度的能源自给的，比起现在的状况好很多。
所以氢社会本质上是日本这样一个岛国由于对缺乏关键资源的恐惧而催生的产物，纯技术强国想要在资源强国面前保持优势，就必须独自深挖技术，而美国和中国都拥有选择路线的自由。所以中国不会采取日本的氢燃料电池线路是显而易见的。
那么中国的新能源汽车技术线路就聚焦在电动汽车上，特别是今年，不管是股市表现，还是企业之间的并购合资入股，都预示着电动汽车进入大发展的前夜。
今年5月，上汽集团与宁德时代合资成立两家企业：8月，比亚迪宣布联手国轩高科布局三元正极材料。9月，长城汽车收购澳锂矿股权，试图为新能源铺路，富士康入股宁德时代，东风入股宁德时代，三星入股比亚迪……
事实上，当前意愿与宁德时代合作的车企不止上汽、东风两家。多家整车厂想与宁德时代合作，在产能有限的背景下，宁德时代会择优而选。
当前车企在电池领域的布局主要有三种方式：一种是自己建厂生产电池，比如比亚迪；一种是与电池企业合作，比如上汽和北汽；还有一种就是通过资本方式入股电池企业分享投资红利，比如东风。
这些眼花缭乱的动作，不难看到两个主角，宁德时代跟比亚迪。上面的这些动作都是围绕这两家展开的，而且这两家握有主动权，这两家也是目前国内动力电池的两巨头。在动力电池上不仅有核心技术，也有规模优势。远远甩开其他厂家。就目前电动汽车的市场保有量比例来说，只有1%左右，未来空间巨大。但是消费者不会直接买电池，而是买汽车。而宁德时代本身并不生产汽车，而国内的汽车厂家也都不生产电池（否则也用不着合资了，自己开发生产就行，显而易见，电池的生产有核心计划护城河），而电池厂家也是需要利润的，换句话说除了比亚迪之外的其他整车厂家，都面临着成本劣势。何况比亚迪本身是做电池开始的，没有做到电池市场第一是因为比亚迪的电池不外供，未来比亚迪动力电池外供以后，再加上技术上的发展，跟宁德时代谁是电池老大，还不好说。这是看好比亚迪的理由一。
从企业的素质来说，深圳，民营企业，现在50岁的企业创办人，在跟北上广一二汽的竞争中，具有什么优势，华为/中兴/格力/美的/已经做了完美的说明。中国汽车过去40年的失败历史，跟通讯，家电行业过去30年的辉煌历史充分说明了，北上广一二汽难堪大任，未来汽车大决战的重装主力只能是民营企业，比亚迪，吉利？这是理由二。
龙头企业之所以是龙头企业，要么有技术上的护城河，要么有规模上的优势，通过规模降低成本，实际上龙头企业往往是既有技术上的护城河，也有规模上的优势。前面已经举过例子华为/中兴/格力/美的，比亚迪本身兼具电池跟整车技术，领先绝大多数其他企业，电动汽车目前规模也是全球第一
，关键是接下来的几年，燃油汽车的成本将会因为政策原因大大抬高，与新能源汽车的竞争必败，新的汽车王者要么从电动汽车新贵中诞生，要么传统企业脱胎换骨，浴火重生，比亚迪只要抓住这几年的机遇，迅速做大做强，再反哺研发，形成难以跨越的护城河，就有机会跨入万亿市值公司的行列。中国文化的大一统基因决定了，中国市场往往是老大跟老二的垄断，老三基本上都是已经可以小一个数量级的了。作为目前电动汽车的龙头，我看好比亚迪，这是理由三。
今年前8个月新能源汽车销售排名，前十位里面6个都是类似QQ的小排量电动车，而非真正意义上的电动汽车，地位相当于游击队，中级车是汽车工业利润的主要来源，也才是市场大决战的重装主力。四款电动汽车里面，比亚迪两款，且排名靠前，销量占比60%。9月份的新能源汽车销售排名，前十里面中级车五款，比亚迪占三款，销量占比也接近60%。而且比亚迪明年也将推出小功率的A级电动车，市场份额将会进一步扩大。
云轨的故事也非常耐人寻味，这个传统国企的势力范围，比亚迪是被交通部邀请开发这个产品，目前看不到其他民企进入这个领域的迹象，比亚迪为什么怎么特殊？市场化竞争，国企在制度，市场手段，效率各个方面都不可能跟民企竞争，这个道理高层只怕是心知肚明，那么云轨就是变相的利益输送？为什么是比亚迪？难道不是高层要比亚迪承担起新能源汽车大决战的重任？这是看好比亚迪的理由四。
巴菲特投资比亚迪的逻辑是什么？当年翻十倍为什么不卖？在等什么？难道不是比亚迪的万亿市值吗？三星去年如果比亚迪的价格比现在二级市场的价格便宜不了多少，几十个亿投进来，至少上看翻翻的机会，这是看好比亚迪的理由五。
现在来预测一下明年（2018）比亚迪的业绩：
大巴2万辆，营收300亿，毛利100亿。
新能源乘用车20万辆，营收400亿，毛利100亿。
云轨合同500亿，营收200亿，毛利60亿。
其它营收600亿，毛利100亿。
总营收约1500亿，毛利360亿，净利100-150亿，每股盈利3-5元。对应股价支持30-40倍市盈率，90是保守估算，上看200，均值是145，将会在18-19年体现。长期目标看到万亿市值，也就是股价在400左右，时间会在5-10年实现。
先来看一下中国汽车工业的整体情况
今年汽车股票涨势最大的是吉利汽车，17年涨幅是232.65%，因为吉利汽车的营收增长一倍，毛利率提高8%，且维持在比较高的毛利率水平19%，如果从营收增加的角度看，17年营收增加最多的公司是吉利，广汽，重汽，17年股价上涨幅度都比较大。毛利率最高的企业是比亚迪，广汽，吉利，股价也上涨很多。毛利率看起来也比较高的江铃汽车股价下跌，是因为净利率下跌25%，一汽轿车情况特殊，不能代表一汽集体的整体情况，所以股价上涨也不多。长城，长安在营收增长，毛利率这两个指标综合上都不好，所以股价表现平平。从这里可以看出，营收增长，高毛利率是股价增长的必要条件。
从头捋一下中国的汽车工业。北上广一二汽，长安，长城，奇瑞，吉利，比亚迪，江淮，宇通等等，这里面的北上广一二汽本质上是美日德韩的黄协军，中国汽车市场以全球25%的产销份额，贡献了超过40%的利润，黄协军们协助鬼子在中国市场敲髓吸骨的同时，混口汤喝，还要通过行政审批，行业政策等等打压自主品牌，汽车行业的发展是中国改开以来最大的产业失败，这是几乎全体国民的共识。那么热闹的手机市场，一年的销售额不过5000亿，汽车市场作为一年5万亿，最大的消费品市场，关系到中国以后能否成为发达国家，再这样继续成为美日德韩的供养体，特别是美日韩清晰的敌对姿态。实在是无法容忍。
那么汽车市场如何破局，谁将担起重装决战的重任？当仁不让是比亚迪，我们讨论一下为什么是比亚迪，以及为什么比亚迪的市值要到一万亿人民币（现在1700亿左右），何时能够实现？
前面说了为什么目前的汽车市场格局不能容忍，那么改变这个被动格局的契机就是新能源汽车的发展，已经到了技术市场双成熟的临界点。发展新能源汽车还有一个原因是环境对于燃油车的使用已经不可承受，能源的供给，长期看也不可持续。现在普遍困扰中国的雾霾问题，燃油发动机排放是主因，占比超过50%，目前中国汽车保有量3亿，如果能够都更换为新能源汽车，雾霾问题至少可以降低一半，利国利民。那么新能源汽车的发展路径目前主要有中美推动的电动汽车，跟日本的氢燃料电池技术。下面借用特斯拉的观点分享一下日本线路为什么是个大坑。
Elon Musk 一向认为 Fuel Cell 是 Fool Cell，氢这种燃料更适合烧在火箭上而不是在汽车里。目前美国的氢气中有95%是通过加热天然气制得，所以燃料电池车是“披上了伪装的碳氢燃料车”。根据日本能源经济研究所2009年的估算：燃料电池车行驶1公里排放的二氧化碳为168克，与汽油车的170克持平。
所以无论从能量效率、使用成本还是从全程碳排放计算，燃料电池车对比电动车都处于绝对劣势，而且氢作为人工提取的二次能源，过程极其复杂。马斯克嘲讽丰田的企业战略是“不可思议的笨(incredibly dumb)”,丰田也大方承认“算是吧(is right)”,但手握领先电池技术的日本政府为什么还要折腾氢社会呢？根本原因就是日本缺乏建设电池社会所必须的矿产资源。
锂离子电池的生产原料包括天然矿物，如石墨、钴和锂。据Visual Capitalist测算，这些天然矿物的采购成本占到整个电池成本70%。 根据高盛预测，单单是特斯拉汽车公司的Gigafactory，就能吃掉现有锂供给的17%。从目前的技术和价格来看，要想获得真正有利润的锂，只能来自对高浓度卤水的蒸发提炼，这种卤水矿床几乎全部分布在南美洲西南部，而且掌握在少数公司手中，但中国锂资源也很丰富，具备可开采价值的盐湖还是不少的。
电机技术一流的日本为了避免受到中国这个最大稀土出口国的制约，投入了大量精力钻研无稀土电动机，已经得到了一些初步的成果。无锂的锂电池这种无理的要求再钻研也做不到，所以只能使用燃料电池。在极端假设下，完全依靠可再生能源电解制氢，降低对外依存度，日本是有可能实现高度的能源自给的，比起现在的状况好很多。
所以氢社会本质上是日本这样一个岛国由于对缺乏关键资源的恐惧而催生的产物，纯技术强国想要在资源强国面前保持优势，就必须独自深挖技术，而美国和中国都拥有选择路线的自由。所以中国不会采取日本的氢燃料电池线路是显而易见的。
那么中国的新能源汽车技术线路就聚焦在电动汽车上，特别是今年，不管是股市表现，还是企业之间的并购合资入股，都预示着电动汽车进入大发展的前夜。
今年5月，上汽集团与宁德时代合资成立两家企业：8月，比亚迪宣布联手国轩高科布局三元正极材料。9月，长城汽车收购澳锂矿股权，试图为新能源铺路，富士康入股宁德时代，东风入股宁德时代，三星入股比亚迪……
事实上，当前意愿与宁德时代合作的车企不止上汽、东风两家。多家整车厂想与宁德时代合作，在产能有限的背景下，宁德时代会择优而选。
当前车企在电池领域的布局主要有三种方式：一种是自己建厂生产电池，比如比亚迪；一种是与电池企业合作，比如上汽和北汽；还有一种就是通过资本方式入股电池企业分享投资红利，比如东风。
这些眼花缭乱的动作，不难看到两个主角，宁德时代跟比亚迪。上面的这些动作都是围绕这两家展开的，而且这两家握有主动权，这两家也是目前国内动力电池的两巨头。在动力电池上不仅有核心技术，也有规模优势。远远甩开其他厂家。就目前电动汽车的市场保有量比例来说，只有1%左右，未来空间巨大。但是消费者不会直接买电池，而是买汽车。而宁德时代本身并不生产汽车，而国内的汽车厂家也都不生产电池（否则也用不着合资了，自己开发生产就行，显而易见，电池的生产有核心计划护城河），而电池厂家也是需要利润的，换句话说除了比亚迪之外的其他整车厂家，都面临着成本劣势。何况比亚迪本身是做电池开始的，没有做到电池市场第一是因为比亚迪的电池不外供，未来比亚迪动力电池外供以后，再加上技术上的发展，跟宁德时代谁是电池老大，还不好说。这是看好比亚迪的理由一。
从企业的素质来说，深圳，民营企业，现在50岁的企业创办人，在跟北上广一二汽的竞争中，具有什么优势，华为/中兴/格力/美的/已经做了完美的说明。中国汽车过去40年的失败历史，跟通讯，家电行业过去30年的辉煌历史充分说明了，北上广一二汽难堪大任，未来汽车大决战的重装主力只能是民营企业，比亚迪，吉利？这是理由二。
龙头企业之所以是龙头企业，要么有技术上的护城河，要么有规模上的优势，通过规模降低成本，实际上龙头企业往往是既有技术上的护城河，也有规模上的优势。前面已经举过例子华为/中兴/格力/美的，比亚迪本身兼具电池跟整车技术，领先绝大多数其他企业，电动汽车目前规模也是全球第一
，关键是接下来的几年，燃油汽车的成本将会因为政策原因大大抬高，与新能源汽车的竞争必败，新的汽车王者要么从电动汽车新贵中诞生，要么传统企业脱胎换骨，浴火重生，比亚迪只要抓住这几年的机遇，迅速做大做强，再反哺研发，形成难以跨越的护城河，就有机会跨入万亿市值公司的行列。中国文化的大一统基因决定了，中国市场往往是老大跟老二的垄断，老三基本上都是已经可以小一个数量级的了。作为目前电动汽车的龙头，我看好比亚迪，这是理由三。
今年前8个月新能源汽车销售排名，前十位里面6个都是类似QQ的小排量电动车，而非真正意义上的电动汽车，地位相当于游击队，中级车是汽车工业利润的主要来源，也才是市场大决战的重装主力。四款电动汽车里面，比亚迪两款，且排名靠前，销量占比60%。9月份的新能源汽车销售排名，前十里面中级车五款，比亚迪占三款，销量占比也接近60%。而且比亚迪明年也将推出小功率的A级电动车，市场份额将会进一步扩大。
云轨的故事也非常耐人寻味，这个传统国企的势力范围，比亚迪是被交通部邀请开发这个产品，目前看不到其他民企进入这个领域的迹象，比亚迪为什么怎么特殊？市场化竞争，国企在制度，市场手段，效率各个方面都不可能跟民企竞争，这个道理高层只怕是心知肚明，那么云轨就是变相的利益输送？为什么是比亚迪？难道不是高层要比亚迪承担起新能源汽车大决战的重任？这是看好比亚迪的理由四。
巴菲特投资比亚迪的逻辑是什么？当年翻十倍为什么不卖？在等什么？难道不是比亚迪的万亿市值吗？三星去年如果比亚迪的价格比现在二级市场的价格便宜不了多少，几十个亿投进来，至少上看翻翻的机会，这是看好比亚迪的理由五。
现在来预测一下明年（2018）比亚迪的业绩：
大巴2万辆，营收300亿，毛利100亿。
新能源乘用车20万辆，营收400亿，毛利100亿。
云轨合同500亿，营收200亿，毛利60亿。
其它营收600亿，毛利100亿。
总营收约1500亿，毛利360亿，净利100-150亿，每股盈利3-5元。对应股价支持30-40倍市盈率，90是保守估算，上看200，均值是145，将会在18-19年体现。长期目标看到万亿市值，也就是股价在400左右，时间会在5-10年实现。
清华大学汽车工程系副主任宋健教授对牛车网表示，氢燃料的运用十分复杂，操作难度远大于电和天然气：“氢燃料现阶段存在巨大的安全性问题，无论在储运上、加注上还是使用过程中，很多安全问题都没有经过严密考核……比如说，加氢罐在700公斤大气压的情况下，阀门很难做到密封；而且停车时，氢燃料电池车到底能不能进停车场？我们知道氢燃料罐子一般都放到车顶，如果有一些泄露，可以直接从顶上疏散；但如果停在地下车库，泄露出来的氢燃料要往哪儿跑呢？”
宝沃汽车全球CEO华立新也在今年的法兰克福车展上公开评价氢燃料电池，他表示：“氢能源确实有它的优势，但在未来的发展中，要看有多少厂商在这一领域进行投资和跟进，加氢的站点等基础设施建设，也决定了这样一个能源路线能否持续的发展。另外，氢本身的生产，包括从水中分离出来，也需要大量的能源。”
宝沃汽车全球CEO华立新也在今年的法兰克福车展上公开评价氢燃料电池，他表示：“氢能源确实有它的优势，但在未来的发展中，要看有多少厂商在这一领域进行投资和跟进，加氢的站点等基础设施建设，也决定了这样一个能源路线能否持续的发展。另外，氢本身的生产，包括从水中分离出来，也需要大量的能源。”
@送钱观音 2017-10-29 17:23:52
目前汽车电池研究最高水平是日本的松下，三元锂电池是它发明的。
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所有的产业竞争，日本人最后都要失败，十年前输给韩国人，今后输给中国人
目前汽车电池研究最高水平是日本的松下，三元锂电池是它发明的。
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所有的产业竞争，日本人最后都要失败，十年前输给韩国人，今后输给中国人
@3316msp 2017-10-29 20:12:34
还吹它？楼主真是滑稽。
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滑稽不滑稽人说了不算，资本市场会见证
还吹它？楼主真是滑稽。
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滑稽不滑稽人说了不算，资本市场会见证
3季报看点，1.经营性现金流好转，货币资金比年初增加近11亿，同比现金1-9月现
3季报看点，1.经营性现金流好转，货币资金比年初增加近11亿，同比现金1-9月现金净流入6.96亿，去年1-9月为-2.8亿。2.营业收入这块1-9月，739亿，营业收入同比增加1.56%，成本592亿，毛利为147亿，去年1-9月728亿，成本574.5亿，毛利133.5亿，毛利率也是有增加的。这是个关键数据，同比变化不大，营收一般不是太好调节。3.学财务的知道，但是净利这块是可以做调节的，调节的项目变动我们在看下，销售费用今年35亿，去年28亿，多出7个亿，管理费用变化不大，财务费用今年16个亿，去年10个亿，多出6个亿，这2项大头多支出了近13亿，其他收益也应该就是补贴收到8个亿，抵消完还多出5个亿，综合其他项目，比去年同期除开营业成本外的其他成本多支出了25亿左右。这些变动会导致营业利润同期减少3亿（44亿-41亿）。4.我们看看营业外收支的影响，去年同期营业外收支5.7-1.6亿，增厚利润4.1亿，今年同期1.6-0.7亿，0.9亿，较去年少3.2亿，综合上述因素，净利润较上年同期减少5亿元。
以上我们可以看出，刨去营业外收支3亿，财务费用，销售费用增加13亿影响，净利是有好转的。必要说明下，销售费用增加应该是加大了广告支出，销售渠道建设，短期影响损益，长远看会有较好的回报，财务费用增加是借款增加，而没有再次扩股，是增加财务杠杆，不稀释每股收益率的做法，利于现有股东权益的，至于营业外收支，是属于非正常损益范畴，不具有持续性。
以上报告期还有不明的地方，不知谁可以解惑，就是报告期内，营业收入不知是否已经纳入建成的银川的云轨项目，占比有多少，报表上未有说明。
2016年的50万辆到2020年的200万辆目标，有一定难度，估算2020年150万辆吧，电动汽车100万辆，比亚迪占比30%，就是30万辆，插电混动50万辆，比亚迪占40%，20万辆，比亚迪应该2020年总共产销新能源汽车50万辆，其中a级车35万辆，小功率15万辆，营收达到800-900亿，云轨500亿，其他600亿，总营收达到200亿左右，这是比较可靠的估算
根据《节能与新能源汽车产业发展规划(2012-2020)年》，计划到2020年新能源汽车产量将达到200万辆，累计产量将达到500万辆，而根据2016年10月份政府发布的《节能与新能源汽车技术路线路》，要求到2020年混合动力汽车销量占比汽车总销量8%。
截止2016年度，纯电动汽车销量为40.99万辆，而插电式混动汽车销量9.8万辆，合计销量仅50.79万辆，离规划的目标量仍有非常大的距离，按照规划测算，三年内新能源汽车有3倍的成长空间，而插电式混动将有超过20倍的成长空间。
截止2016年度，纯电动汽车销量为40.99万辆，而插电式混动汽车销量9.8万辆，合计销量仅50.79万辆，离规划的目标量仍有非常大的距离，按照规划测算，三年内新能源汽车有3倍的成长空间，而插电式混动将有超过20倍的成长空间。
比亚迪在混动汽车市场是绝对的王者，3年，20倍空间，混动汽车的市场规模2020年会达到150-200万辆，4000亿的细分市场，比亚迪现在的占比是一半，假设2020年占比20%，就是800亿。这几乎不会有太大误差，比亚迪现在大跌到63的时候不买，以后只怕是高攀不起了
为什么说比亚迪未来是万亿市值的公司？

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9
10-29 16:13

东成西就2009
楼主
+关注
看好的股3日5日1月1季比亚迪
002594-3.58%- -- -- -
为什么说比亚迪未来是万亿市值的公司？
先来看一下中国汽车 工业的整体情况
今年汽车股票涨势最大的是吉利汽车 ，17年涨幅是232.65%，因为吉利汽车的营收增长一倍，毛利率提高8%，且维持在比较高的毛利率水平19%，如果从营收增加的角度看，17年营收增加最多的公司是吉利，广汽，重汽，17年股价上涨幅度都比较大。毛利率最高的企业是比亚迪，广汽，吉利，股价也上涨很多。毛利率看起来也比较高的江铃汽车 股价下跌，是因为净利率下跌25%，一汽轿车 情况特殊，不能代表一汽集体的整体情况，所以股价上涨也不多。长城，长安在营收增长，毛利率这两个指标综合上都不好，所以股价表现平平。从这里可以看出，营收增长，高毛利率是股价增长的必要条件。
从头捋一下中国的汽车工业。北上广一二汽，长安，长城，奇瑞，吉利，比亚迪，江淮，宇通等等，这里面的北上广一二汽本质上是美日德韩的黄协军，中国汽车市场以全球25%的产销份额，贡献了超过40%的利润，黄协军们协助鬼子在中国市场敲髓吸骨的同时，混口汤喝，还要通过行政审批，行业政策等等打压自主品牌，汽车行业的发展是中国改 开以来最大的产业失败，这是几乎全体国民的共识。那么热闹的手机市场，一年的销售额不过5000亿，汽车市场作为一年5万亿，最大的消费 品市场，关系到中国以后能否成为发达国家，再这样继续成为美日德韩的供养体，特别是美日韩清晰的敌对姿态。实在是无法容忍。
那么汽车市场如何破局，谁将担起重装决战的重任？当仁不让是比亚迪，我们讨论一下为什么是比亚迪，以及为什么比亚迪的市值要到一万亿人民币（现在1700亿左右），何时能够实现？
前面说了为什么目前的汽车市场格局不能容忍，那么改变这个被动格局的契机就是新能源 汽车的发展，已经到了技术市场双成熟的临界点。发展新能源汽车 还有一个原因是环境对于燃油 车的使用已经不可承受，能源的供给，长期看也不可持续。现在普遍困扰中国的雾霾 问题，燃油发动机 排放是主因，占比超过50%，目前中国汽车保有量3亿，如果能够都更换为新能源汽车 ，雾霾问题至少可以降低一半，利国利民。那么新能源汽车的发展路径目前主要有中美推动的电动汽车 ，跟日本的氢燃料电池 技术。下面借用特斯拉 的观点分享一下日本线路为什么是个大坑。
Elon Musk 一向认为 Fuel Cell 是 Fool Cell，氢这种燃料更适合烧在火箭上而不是在汽车里。目前美国的氢气中有95%是通过加热天然气 制得，所以燃料电池车是“披上了伪装的碳氢燃料 车”。根据日本能源经济研究所2009年的估算：燃料电池车行驶1公里排放的二氧化碳 为168克，与汽油车的170克持平。
所以无论从能量效率、使用成本还是从全程碳排放 计算，燃料电池车对比电动车 都处于绝对劣势，而且氢作为人工提取的二次能源，过程极其复杂。马斯克嘲讽丰田的企业战略是“不可思议的笨(incredibly dumb)”,丰田也大方承认“算是吧(is right)”,但手握领先电池技术的日本政府为什么还要折腾氢社会呢？根本原因就是日本缺乏建设电池社会所必须的矿产资源。
锂离子电池的生产原料包括天然矿物，如石墨 、钴和锂。据Visual Capitalist测算，这些天然矿物的采购成本占到整个电池成本70%。 根据高盛 预测，单单是特斯拉汽车公司的Gigafactory，就能吃掉现有锂供给的17%。从目前的技术和价格来看，要想获得真正有利润的锂，只能来自对高浓度卤水的蒸发提炼，这种卤水矿床几乎全部分布在南美洲西南部，而且掌握在少数公司手中，但中国锂资源 也很丰富，具备可开采价值的盐湖还是不少的。
电机 技术一流的日本为了避免受到中国这个最大稀土出口国的制约，投入了大量精力钻研无稀土电动机，已经得到了一些初步的成果。无锂的锂电池 这种无理的要求再钻研也做不到，所以只能使用燃料电池。在极端假设下，完全依靠可再生能源电解制氢，降低对外依存度，日本是有可能实现高度的能源自给的，比起现在的状况好很多。
所以氢社会本质上是日本这样一个岛国由于对缺乏关键资源的恐惧而催生的产物，纯技术强国想要在资源强国面前保持优势，就必须独自深挖技术，而美国和中国都拥有选择路线的自由。所以中国不会采取日本的氢燃料电池 线路是显而易见的。
那么中国的新能源汽车技术线路就聚焦在电动汽车上，特别是今年，不管是股市表现，还是企业之间的并购合资入股，都预示着电动汽车进入大发展的前夜。
今年5月，上汽集团 与宁德时代合资成立两家企业：8月，比亚迪宣布联手国轩高科 布局三元正极材料。9月，长城汽车 收购澳锂矿 股权，试图为新能源铺路，富士康入股宁德时代，东风入股宁德时代，三星 入股比亚迪……
事实上，当前意愿与宁德时代合作的车企不止上汽、东风两家。多家整车厂想与宁德时代合作，在产能有限的背景下，宁德时代会择优而选。
当前车企在电池领域的布局主要有三种方式：一种是自己建厂生产电池，比如比亚迪；一种是与电池企业合作，比如上汽和北汽；还有一种就是通过资本方式入股电池企业分享投资红利 ，比如东风。
这些眼花缭乱的动作，不难看到两个主角，宁德时代跟比亚迪。上面的这些动作都是围绕这两家展开的，而且这两家握有主动权，这两家也是目前国内动力电池的两巨头。在动力电池上不仅有核心技术，也有规模优势。远远甩开其他厂家。就目前电动汽车的市场保有量比例来说，只有1%左右，未来空间巨大。但是消费者不会直接买电池，而是买汽车。而宁德时代本身并不生产汽车，而国内的汽车厂家也都不生产电池（否则也用不着合资了，自己开发生产就行，显而易见，电池的生产有核心计划护城河），而电池厂家也是需要利润的，换句话说除了比亚迪之外的其他整车厂家，都面临着成本劣势。何况比亚迪本身是做电池开始的，没有做到电池市场第一是因为比亚迪的电池不外供，未来比亚迪动力电池外供以后，再加上技术上的发展，跟宁德时代谁是电池老大，还不好说。这是看好比亚迪的理由一。
从企业的素质来说，深圳，民营 企业，现在50岁的企业创办人，在跟北上广一二汽的竞争中，具有什么优势，华为 /中兴/格力/美的/已经做了完美的说明。中国汽车过去40年的失败历史，跟通讯 ，家电行业 过去30年的辉煌历史充分说明了，北上广一二汽难堪大任，未来汽车大决战的重装主力只能是民营企业，比亚迪，吉利？这是理由二。
龙头企业之所以是龙头企业，要么有技术上的护城河，要么有规模上的优势，通过规模降低成本，实际上龙头企业往往是既有技术上的护城河，也有规模上的优势。前面已经举过例子华为/中兴/格力/美的，比亚迪本身兼具电池跟整车技术，领先绝大多数其他企业，电动汽车目前规模也是全球第一
，关键是接下来的几年，燃油汽车的成本将会因为政策原因大大抬高，与新能源汽车的竞争必败，新的汽车王者要么从电动汽车新贵中诞生，要么传统企业脱胎换骨，浴火重生，比亚迪只要抓住这几年的机遇，迅速做大做强，再反哺研发，形成难以跨越的护城河，就有机会跨入万亿市值公司的行列。中国文化的大一统基因决定了，中国市场往往是老大跟老二的垄断，老三基本上都是已经可以小一个数量级的了。作为目前电动汽车的龙头，我看好比亚迪，这是理由三。
今年前8个月新能源汽车销售 排名，前十位里面6个都是类似QQ的小排量电动车 ，而非真正意义上的电动汽车，地位相当于游击队，中级车是汽车工业利润的主要来源，也才是市场大决战的重装主力。四款电动汽车里面，比亚迪两款，且排名靠前，销量占比60%。9月份的新能源汽车销售排名，前十里面中级车五款，比亚迪占三款，销量占比也接近60%。而且比亚迪明年也将推出小功率的A级电动车，市场份额将会进一步扩大。
云轨的故事也非常耐人寻味，这个传统国企的势力范围，比亚迪是被交通部邀请开发这个产品，目前看不到其他民企进入这个领域的迹象，比亚迪为什么怎么特殊？市场化竞争，国企在制度，市场手段，效率各个方面都不可能跟民企竞争，这个道理高层只怕是心知肚明，那么云轨就是变相的利益输送？为什么是比亚迪？难道不是高层要比亚迪承担起新能源汽车大决战的重任？这是看好比亚迪的理由四。
巴菲特 投资比亚迪的逻辑是什么？当年翻十倍为什么不卖？在等什么？难道不是比亚迪的万亿市值吗？三星去年如果比亚迪的价格比现在二级市场的价格便宜不了多少，几十个亿投进来，至少上看翻翻的机会，这是看好比亚迪的理由五。
现在来预测一下明年（2018）比亚迪的业绩：
大巴2万辆，营收300亿，毛利100亿。
新能源乘用车 20万辆，营收400亿，毛利100亿。
云轨合同500亿，营收200亿，毛利60亿。
其它营收600亿，毛利100亿。
总营收约1500亿，毛利360亿，净利100-150亿，每股盈利3-5元。对应股价支持30-40倍市盈率，90是保守估算，上看200，均值是145，将会在18-19年体现。长期目标看到万亿市值，也就是股价在400左右，时间会在5-10年实现。
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你这个帖子现在发不合时宜，三季度利润增幅-25.22%至-20.04%，机构们不会顶压往上做吧？三个月以后再看它不迟，只是，到时人们恐怕早忘到了九霄云外。
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东成西就2009
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新能源 汽车 补贴政策更新为更为合理的双积分政策，更有利于龙头企业，现在是换挡期，比亚迪 现在的业绩下滑难道不是入场良机吗？
引用瓦口淘金发表的：
你这个帖子现在发不合时宜，三季度利润增幅-25.22%至-20.04%，机构们不会顶压往上做吧？三个月以后再看它不迟，只是，到时人们恐怕早忘到了九霄云外。
10-29 16:58
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瓦口淘金
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那到也是，只是从历史走势和时间节点看，这波调整时间不会短，幅度也不会小，过早介入也许会备受煎熬的。当然，如果你看到万亿市值，那么这点小波折也就是大海中的一朵浪花而已，不值一提了。格局大自然境界不同。 @东成西就2009
10-29 17:16
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东成西就2009
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5楼
转自一位 中科院 技术人员关于比亚迪 的内幕
今天看到的一个真不错的贴子和大家分享下，我已把这帖子分享朋友圈了，哈哈！！！！说起比亚迪，就不能不说比亚迪的掌门人——王传福。很多人都知道他以前是造电池 的，但是很多人不知道，其实他以前还是中国科学院的，我也是中科院的，所以，算起来，他算是师兄了，但我这个做师弟的远没他的牛逼。
能决心离开中科院的，都不是凡人，据说船夫哥当时在中科院也是混的风生水起，要风有风，要雨有雨。然而，某年某月的某一天，搞电池的船夫哥在北京某一过街天桥上准备买块手机备用电池的时候，发现电池市场上到处都充斥着鬼子或者棒子的电池，竟然没有一个自己国家的品牌！船夫哥心里十分的不爽，他抬头望天，发现天边一抹红云如祥龙出海，似凤舞九天，船夫哥瞬间心中豪迈万千，霞光满堂，一个大胆的决定就此形成——造电池！谁也没能想到，当时天桥上站着的那位儒雅的年轻人，竟然短短几年造就了一个神话，创建了一个电池帝国，成为了电池大王，然而，这一切，才刚刚开始……
2003年，船夫哥决定进军汽车 市场，当时，中国的车市还远远不是这样，汽车，当时还是奢侈品 ，谁也想不到短短几年能这么迅速的进入千家万户，当时决心干汽车的，都是具有战略眼光的牛人。
为了进军汽车业，船夫哥花了2个亿购买了一个即将倒闭的车企——秦川汽车厂，这个当时在很多人看起来要多傻B就多傻B的决定，其实暗藏了无数的英明，船夫哥买的其实不是秦川，买的是一张汽车的准生证，没有这个准生证，你啥也干不了，造出了汽车也没地卖。
了解奇瑞历史的人都知道奇瑞造车史上那段奇怪的遭遇，车都造出来，都买了很久了，被国家叫停，为啥，没准生证，谁让你卖的？停——售！最后被逼跟上汽签订不平等条约，利用上汽的准生证，上汽无偿得到奇瑞价值几个亿的股份，这等神奇的事件也只有在天*朝才能发生，就跟红旗的垮掉是因为某领导要做进口轿车一样傻B。
跑题了，还是说船夫哥，当船夫哥买了秦川之后，据说无数股东打电话质问谩骂船夫哥，威胁要把船夫哥的股票抛到死，然而船夫哥只有一句话：干汽车这事，我是坚定不移的！
牛人就是牛人！
那些当时抛售比亚迪股票的人估计今天得后悔死，而且还死了不是一次。
很多人都嘲笑船夫哥，一个造电池的，还想造车，哈哈哈哈哈……船夫哥一句话就让那些人闭了嘴：一辆价值百万的汽车，在我眼里不过是一堆钢铁 。
这种低调的牛逼让所有的对手开始认真的看这个初出茅庐的年轻人，而这个年轻人，当时竟然还没拿到驾照，这惊掉了无数人的下巴。
/////////二更////////////////////华丽的分割线/////////////////////////////////////////////
王传福是一位牛人，但一位牛人还不足够去掌舵有着三个世界级梦想的企业，他还要成为一位伟人，伟人的身边往往还有很多牛人，老廉就是一个。
廉玉波，在比亚迪汽车史上的作用无异于开国元老，如同赵福全与吉利，尹同耀与奇瑞一样。
2003年，船夫哥开始搞汽车，2004年把老廉请到了比亚迪，老廉很不客气，直问王传福：你懂汽车吗？一个汽车界的大佬面对一个汽车界的新面孔是有这样的资格和气势的，船夫哥很谦虚：我不懂，但我买了几百本汽车的书籍看，我喜欢汽车。老廉被打动了，也许是因为船夫哥的谦虚，也许是因为船夫哥的直白，也许是因为船夫哥那简单的喜欢两个字，反正老廉入驻了比亚迪，并打造了比亚迪历史上几款经典车型，F3F6，这几款车为比亚迪在汽车界开拓疆土立下了汗马功劳。
很多人知道宝马，以前是造飞机发动机 的，但很多人不知道，老廉，其实大学学的是飞机制造 工程。
一个能造飞机的人，还造不了汽车吗？
长城有王凤英，比亚迪有夏治冰。
很多人不知道老廉，但知道夏治冰。传说一次汽车会议上，中间休息，夏治冰的电脑还连着投影仪，因为时间久了就出现了屏幕保护程序，这个时候几个大字在屏幕上来回跳动：干掉丰田！这种赤裸裸，瞬间让整个会场鸦雀无声。这个事情无论是真实发生的，还是坊间的传说，都印着了比亚迪的那句话：走丰田的路，让丰田无路可走！
汽车销售 老总据说是一个高危行业，动不动就被拿下撤职，2008年中国汽车遭遇淡季，但比亚迪销量照样翻翻，比亚迪的销量从1万，到2万，到5万，到10万，再到20万，40万，连续几年翻翻。夏治冰也说，自己也许是中国汽车界幸福感最高的销售老总了。
鲁迅说，真正的勇士，敢于面对惨淡的人生，敢于面对淋漓的鲜血。我想说，真正的英雄，敢于淡定面对荣耀，敢于真诚正视错误。面对比亚迪经销商退网，夏治冰面对全国的比亚迪经销商，提出了一系列改正措施，并从各个方位深深鞠躬，表达歉意，据说当时底下的大老爷们一个个泪流满面，掌声经久不息。
这位比亚迪史上的传奇人物，在2011年S6上市后的时候离开了比亚迪，S6是冰哥离开前的最后一款车。夏治冰，在比亚迪最艰难的时候没有离开，在比亚迪困难期刚刚度过、迎来春天的时候选择了离开，他说：我可以放心的走了。这才是真英雄，在这里，我们向这位离开的销售老总致以最怀念的崇敬！
/////////三更////////////////////华丽的分割线/////////////////////////////////////////////
一个痴迷技术的，一个造飞机的，再加上一个卖车的。
比亚迪在汽车界的地位从此奠定！
十年，从2003到2013，比亚迪才走过了十个年头，从一无所知到现在年销量50w量，从模仿到现在的秦，E6，K9，DM二代双模，比亚迪用十年走过了其它车企百年的道路，彻彻底底的完成了逆袭。总是有人喜欢吹嘘别的车企多少多少年的历史，每每看到这个我就想笑，当年诺基亚 如日中天的时候，谁能想到诺基亚的今天？中华民族还5000年的历史呢，大清时期被欺负成啥样？历史的车轮永远都是跟随者科技的脚步，谁掌握了科技，谁就有了未来。
今天开员会所长讲了一段话，说去美国被奥巴马刺激了，奥巴马说恭喜你们GDP全球第二，但世界强国你们还差得远，回来没多久就去中科院视察去了……当年大清朝的时候，GDP好像也是世界前列，可结果呢？差点被瓜分！所以，看着吧，看着科技在中国是如何的生根发芽的。那些买办国企不会太长久的，如果继续下去的话，世界，早晚会是比亚迪的。
啥是技术？
马蹬，现在看来一个无关重要的东西，你知道在马蹬出现之前，马上打仗最大的问题是什么，重心不稳！但马蹬出现了就不一样了，重心稳定了，可以拿长毛了，可以用长刀了，有马蹬的，和没马蹬的，完完全全不是一个量级的，200人有马蹬队的可以冲杀千人无马蹬的，这就是技术！
抗日战争胜利了，你知道用啥换来的吗？血，鲜血，无数先辈的鲜血！我常常想，如果抗日战争时期，我们如果有现在科技的水平，哪怕是一点点，那小日本就不可能打入中国。
心情不爽，就这样吧
兄弟们知道我现在北汽EV系列（纯电） 全年销量：18814辆
5.北汽EU系列（纯电） 全年销量：18805辆
6吉利帝豪EV（纯电） 全年销量：17181辆
7.众泰云100（纯电） 全年销量：16416辆
8.奇瑞eQ（纯电） 全年销量：16017辆
9.比亚迪e5（纯电） 全年销量：15639辆
10.上汽荣威550（插混） 全年销量：15145辆
11.众泰E200（纯电） 全年销量：13154辆
12.知豆D1（纯电） 全年销量：11201辆
13.江淮iEV4（纯电） 全年销量：10799辆
14.比亚迪秦EV（纯电） 全年销量：10656辆
16年总共销售新能源 汽车 50万，其中纯电动车 40万，混插双模10万，纯电动车 里面30万是小功率的a00,a0，a级车只有10万辆，混插都是a级车。A级车才是汽车市场的决战关键，利润大头，比亚迪以前不做a0,a00车，所以核算比亚迪新能源汽车 的市占率应该算他在新能源a级车的市占率，你猜是多少？2016年超过50%。未来特斯拉 ，宝马，大众都是准备这个区域竞争
1.比亚迪 唐（插混） 全年销量：31405辆
2.比亚迪秦（插混） 全年销量：21868辆
3.比亚迪e6（纯电） 全年销量：20605辆
4.北汽EV系列（纯电） 全年销量：18814辆
5.北汽EU系列（纯电） 全年销量：18805辆
6吉利帝豪EV（纯电） 全年销量：17181辆
7.众泰云100（纯电） 全年销量：16416辆
8.奇瑞eQ（纯电） 全年销量：16017辆
9.比亚迪e5（纯电） 全年销量：15639辆
10.上汽荣威550（插混） 全年销量：15145辆
11.众泰E200（纯电） 全年销量：13154辆
12.知豆D1（纯电） 全年销量：11201辆
13.江淮iEV4（纯电） 全年销量：10799辆
14.比亚迪秦EV（纯电） 全年销量：10656辆
16年总共销售新能源 汽车 50万，其中纯电动车 40万，混插双模10万，纯电动车 里面30万是小功率的a00,a0，a级车只有10万辆，混插都是a级车。A级车才是汽车市场的决战关键，利润大头，比亚迪以前不做a0,a00车，所以核算比亚迪新能源汽车 的市占率应该算他在新能源a级车的市占率，你猜是多少？2016年超过50%。未来特斯拉 ，宝马，大众都是准备这个区域竞争

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10-29 16:13

东成西就2009
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看好的股3日5日1月1季比亚迪
002594-3.58%- -- -- -
为什么说比亚迪未来是万亿市值的公司？
先来看一下中国汽车 工业的整体情况
今年汽车股票涨势最大的是吉利汽车 ，17年涨幅是232.65%，因为吉利汽车的营收增长一倍，毛利率提高8%，且维持在比较高的毛利率水平19%，如果从营收增加的角度看，17年营收增加最多的公司是吉利，广汽，重汽，17年股价上涨幅度都比较大。毛利率最高的企业是比亚迪，广汽，吉利，股价也上涨很多。毛利率看起来也比较高的江铃汽车 股价下跌，是因为净利率下跌25%，一汽轿车 情况特殊，不能代表一汽集体的整体情况，所以股价上涨也不多。长城，长安在营收增长，毛利率这两个指标综合上都不好，所以股价表现平平。从这里可以看出，营收增长，高毛利率是股价增长的必要条件。
从头捋一下中国的汽车工业。北上广一二汽，长安，长城，奇瑞，吉利，比亚迪，江淮，宇通等等，这里面的北上广一二汽本质上是美日德韩的黄协军，中国汽车市场以全球25%的产销份额，贡献了超过40%的利润，黄协军们协助鬼子在中国市场敲髓吸骨的同时，混口汤喝，还要通过行政审批，行业政策等等打压自主品牌，汽车行业的发展是中国改 开以来最大的产业失败，这是几乎全体国民的共识。那么热闹的手机市场，一年的销售额不过5000亿，汽车市场作为一年5万亿，最大的消费 品市场，关系到中国以后能否成为发达国家，再这样继续成为美日德韩的供养体，特别是美日韩清晰的敌对姿态。实在是无法容忍。
那么汽车市场如何破局，谁将担起重装决战的重任？当仁不让是比亚迪，我们讨论一下为什么是比亚迪，以及为什么比亚迪的市值要到一万亿人民币（现在1700亿左右），何时能够实现？
前面说了为什么目前的汽车市场格局不能容忍，那么改变这个被动格局的契机就是新能源 汽车的发展，已经到了技术市场双成熟的临界点。发展新能源汽车 还有一个原因是环境对于燃油 车的使用已经不可承受，能源的供给，长期看也不可持续。现在普遍困扰中国的雾霾 问题，燃油发动机 排放是主因，占比超过50%，目前中国汽车保有量3亿，如果能够都更换为新能源汽车 ，雾霾问题至少可以降低一半，利国利民。那么新能源汽车的发展路径目前主要有中美推动的电动汽车 ，跟日本的氢燃料电池 技术。下面借用特斯拉 的观点分享一下日本线路为什么是个大坑。
Elon Musk 一向认为 Fuel Cell 是 Fool Cell，氢这种燃料更适合烧在火箭上而不是在汽车里。目前美国的氢气中有95%是通过加热天然气 制得，所以燃料电池车是“披上了伪装的碳氢燃料 车”。根据日本能源经济研究所2009年的估算：燃料电池车行驶1公里排放的二氧化碳 为168克，与汽油车的170克持平。
所以无论从能量效率、使用成本还是从全程碳排放 计算，燃料电池车对比电动车 都处于绝对劣势，而且氢作为人工提取的二次能源，过程极其复杂。马斯克嘲讽丰田的企业战略是“不可思议的笨(incredibly dumb)”,丰田也大方承认“算是吧(is right)”,但手握领先电池技术的日本政府为什么还要折腾氢社会呢？根本原因就是日本缺乏建设电池社会所必须的矿产资源。
锂离子电池的生产原料包括天然矿物，如石墨 、钴和锂。据Visual Capitalist测算，这些天然矿物的采购成本占到整个电池成本70%。 根据高盛 预测，单单是特斯拉汽车公司的Gigafactory，就能吃掉现有锂供给的17%。从目前的技术和价格来看，要想获得真正有利润的锂，只能来自对高浓度卤水的蒸发提炼，这种卤水矿床几乎全部分布在南美洲西南部，而且掌握在少数公司手中，但中国锂资源 也很丰富，具备可开采价值的盐湖还是不少的。
电机 技术一流的日本为了避免受到中国这个最大稀土出口国的制约，投入了大量精力钻研无稀土电动机，已经得到了一些初步的成果。无锂的锂电池 这种无理的要求再钻研也做不到，所以只能使用燃料电池。在极端假设下，完全依靠可再生能源电解制氢，降低对外依存度，日本是有可能实现高度的能源自给的，比起现在的状况好很多。
所以氢社会本质上是日本这样一个岛国由于对缺乏关键资源的恐惧而催生的产物，纯技术强国想要在资源强国面前保持优势，就必须独自深挖技术，而美国和中国都拥有选择路线的自由。所以中国不会采取日本的氢燃料电池 线路是显而易见的。
那么中国的新能源汽车技术线路就聚焦在电动汽车上，特别是今年，不管是股市表现，还是企业之间的并购合资入股，都预示着电动汽车进入大发展的前夜。
今年5月，上汽集团 与宁德时代合资成立两家企业：8月，比亚迪宣布联手国轩高科 布局三元正极材料。9月，长城汽车 收购澳锂矿 股权，试图为新能源铺路，富士康入股宁德时代，东风入股宁德时代，三星 入股比亚迪……
事实上，当前意愿与宁德时代合作的车企不止上汽、东风两家。多家整车厂想与宁德时代合作，在产能有限的背景下，宁德时代会择优而选。
当前车企在电池领域的布局主要有三种方式：一种是自己建厂生产电池，比如比亚迪；一种是与电池企业合作，比如上汽和北汽；还有一种就是通过资本方式入股电池企业分享投资红利 ，比如东风。
这些眼花缭乱的动作，不难看到两个主角，宁德时代跟比亚迪。上面的这些动作都是围绕这两家展开的，而且这两家握有主动权，这两家也是目前国内动力电池的两巨头。在动力电池上不仅有核心技术，也有规模优势。远远甩开其他厂家。就目前电动汽车的市场保有量比例来说，只有1%左右，未来空间巨大。但是消费者不会直接买电池，而是买汽车。而宁德时代本身并不生产汽车，而国内的汽车厂家也都不生产电池（否则也用不着合资了，自己开发生产就行，显而易见，电池的生产有核心计划护城河），而电池厂家也是需要利润的，换句话说除了比亚迪之外的其他整车厂家，都面临着成本劣势。何况比亚迪本身是做电池开始的，没有做到电池市场第一是因为比亚迪的电池不外供，未来比亚迪动力电池外供以后，再加上技术上的发展，跟宁德时代谁是电池老大，还不好说。这是看好比亚迪的理由一。
从企业的素质来说，深圳，民营 企业，现在50岁的企业创办人，在跟北上广一二汽的竞争中，具有什么优势，华为 /中兴/格力/美的/已经做了完美的说明。中国汽车过去40年的失败历史，跟通讯 ，家电行业 过去30年的辉煌历史充分说明了，北上广一二汽难堪大任，未来汽车大决战的重装主力只能是民营企业，比亚迪，吉利？这是理由二。
龙头企业之所以是龙头企业，要么有技术上的护城河，要么有规模上的优势，通过规模降低成本，实际上龙头企业往往是既有技术上的护城河，也有规模上的优势。前面已经举过例子华为/中兴/格力/美的，比亚迪本身兼具电池跟整车技术，领先绝大多数其他企业，电动汽车目前规模也是全球第一
，关键是接下来的几年，燃油汽车的成本将会因为政策原因大大抬高，与新能源汽车的竞争必败，新的汽车王者要么从电动汽车新贵中诞生，要么传统企业脱胎换骨，浴火重生，比亚迪只要抓住这几年的机遇，迅速做大做强，再反哺研发，形成难以跨越的护城河，就有机会跨入万亿市值公司的行列。中国文化的大一统基因决定了，中国市场往往是老大跟老二的垄断，老三基本上都是已经可以小一个数量级的了。作为目前电动汽车的龙头，我看好比亚迪，这是理由三。
今年前8个月新能源汽车销售 排名，前十位里面6个都是类似QQ的小排量电动车 ，而非真正意义上的电动汽车，地位相当于游击队，中级车是汽车工业利润的主要来源，也才是市场大决战的重装主力。四款电动汽车里面，比亚迪两款，且排名靠前，销量占比60%。9月份的新能源汽车销售排名，前十里面中级车五款，比亚迪占三款，销量占比也接近60%。而且比亚迪明年也将推出小功率的A级电动车，市场份额将会进一步扩大。
云轨的故事也非常耐人寻味，这个传统国企的势力范围，比亚迪是被交通部邀请开发这个产品，目前看不到其他民企进入这个领域的迹象，比亚迪为什么怎么特殊？市场化竞争，国企在制度，市场手段，效率各个方面都不可能跟民企竞争，这个道理高层只怕是心知肚明，那么云轨就是变相的利益输送？为什么是比亚迪？难道不是高层要比亚迪承担起新能源汽车大决战的重任？这是看好比亚迪的理由四。
巴菲特 投资比亚迪的逻辑是什么？当年翻十倍为什么不卖？在等什么？难道不是比亚迪的万亿市值吗？三星去年如果比亚迪的价格比现在二级市场的价格便宜不了多少，几十个亿投进来，至少上看翻翻的机会，这是看好比亚迪的理由五。
现在来预测一下明年（2018）比亚迪的业绩：
大巴2万辆，营收300亿，毛利100亿。
新能源乘用车 20万辆，营收400亿，毛利100亿。
云轨合同500亿，营收200亿，毛利60亿。
其它营收600亿，毛利100亿。
总营收约1500亿，毛利360亿，净利100-150亿，每股盈利3-5元。对应股价支持30-40倍市盈率，90是保守估算，上看200，均值是145，将会在18-19年体现。长期目标看到万亿市值，也就是股价在400左右，时间会在5-10年实现。
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今天看到的一个真不错的贴子和大家分享下，我已把这帖子分享朋友圈了，哈哈！！！！说起比亚迪，就不能不说比亚迪的掌门人——王传福。很多人都知道他以前是造电池 的，但是很多人不知道，其实他以前还是中国科学院的，我也是中科院的，所以，算起来，他算是师兄了，但我这个做师弟的远没他的牛逼。
能决心离开中科院的，都不是凡人，据说船夫哥当时在中科院也是混的风生水起，要风有风，要雨有雨。然而，某年某月的某一天，搞电池的船夫哥在北京某一过街天桥上准备买块手机备用电池的时候，发现电池市场上到处都充斥着鬼子或者棒子的电池，竟然没有一个自己国家的品牌！船夫哥心里十分的不爽，他抬头望天，发现天边一抹红云如祥龙出海，似凤舞九天，船夫哥瞬间心中豪迈万千，霞光满堂，一个大胆的决定就此形成——造电池！谁也没能想到，当时天桥上站着的那位儒雅的年轻人，竟然短短几年造就了一个神话，创建了一个电池帝国，成为了电池大王，然而，这一切，才刚刚开始……
2003年，船夫哥决定进军汽车 市场，当时，中国的车市还远远不是这样，汽车，当时还是奢侈品 ，谁也想不到短短几年能这么迅速的进入千家万户，当时决心干汽车的，都是具有战略眼光的牛人。
为了进军汽车业，船夫哥花了2个亿购买了一个即将倒闭的车企——秦川汽车厂，这个当时在很多人看起来要多傻B就多傻B的决定，其实暗藏了无数的英明，船夫哥买的其实不是秦川，买的是一张汽车的准生证，没有这个准生证，你啥也干不了，造出了汽车也没地卖。
了解奇瑞历史的人都知道奇瑞造车史上那段奇怪的遭遇，车都造出来，都买了很久了，被国家叫停，为啥，没准生证，谁让你卖的？停——售！最后被逼跟上汽签订不平等条约，利用上汽的准生证，上汽无偿得到奇瑞价值几个亿的股份，这等神奇的事件也只有在天*朝才能发生，就跟红旗的垮掉是因为某领导要做进口轿车一样傻B。
跑题了，还是说船夫哥，当船夫哥买了秦川之后，据说无数股东打电话质问谩骂船夫哥，威胁要把船夫哥的股票抛到死，然而船夫哥只有一句话：干汽车这事，我是坚定不移的！
牛人就是牛人！
那些当时抛售比亚迪股票的人估计今天得后悔死，而且还死了不是一次。
很多人都嘲笑船夫哥，一个造电池的，还想造车，哈哈哈哈哈……船夫哥一句话就让那些人闭了嘴：一辆价值百万的汽车，在我眼里不过是一堆钢铁 。
这种低调的牛逼让所有的对手开始认真的看这个初出茅庐的年轻人，而这个年轻人，当时竟然还没拿到驾照，这惊掉了无数人的下巴。
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王传福是一位牛人，但一位牛人还不足够去掌舵有着三个世界级梦想的企业，他还要成为一位伟人，伟人的身边往往还有很多牛人，老廉就是一个。
廉玉波，在比亚迪汽车史上的作用无异于开国元老，如同赵福全与吉利，尹同耀与奇瑞一样。
2003年，船夫哥开始搞汽车，2004年把老廉请到了比亚迪，老廉很不客气，直问王传福：你懂汽车吗？一个汽车界的大佬面对一个汽车界的新面孔是有这样的资格和气势的，船夫哥很谦虚：我不懂，但我买了几百本汽车的书籍看，我喜欢汽车。老廉被打动了，也许是因为船夫哥的谦虚，也许是因为船夫哥的直白，也许是因为船夫哥那简单的喜欢两个字，反正老廉入驻了比亚迪，并打造了比亚迪历史上几款经典车型，F3F6，这几款车为比亚迪在汽车界开拓疆土立下了汗马功劳。
很多人知道宝马，以前是造飞机发动机 的，但很多人不知道，老廉，其实大学学的是飞机制造 工程。
一个能造飞机的人，还造不了汽车吗？
长城有王凤英，比亚迪有夏治冰。
很多人不知道老廉，但知道夏治冰。传说一次汽车会议上，中间休息，夏治冰的电脑还连着投影仪，因为时间久了就出现了屏幕保护程序，这个时候几个大字在屏幕上来回跳动：干掉丰田！这种赤裸裸，瞬间让整个会场鸦雀无声。这个事情无论是真实发生的，还是坊间的传说，都印着了比亚迪的那句话：走丰田的路，让丰田无路可走！
汽车销售 老总据说是一个高危行业，动不动就被拿下撤职，2008年中国汽车遭遇淡季，但比亚迪销量照样翻翻，比亚迪的销量从1万，到2万，到5万，到10万，再到20万，40万，连续几年翻翻。夏治冰也说，自己也许是中国汽车界幸福感最高的销售老总了。
鲁迅说，真正的勇士，敢于面对惨淡的人生，敢于面对淋漓的鲜血。我想说，真正的英雄，敢于淡定面对荣耀，敢于真诚正视错误。面对比亚迪经销商退网，夏治冰面对全国的比亚迪经销商，提出了一系列改正措施，并从各个方位深深鞠躬，表达歉意，据说当时底下的大老爷们一个个泪流满面，掌声经久不息。
这位比亚迪史上的传奇人物，在2011年S6上市后的时候离开了比亚迪，S6是冰哥离开前的最后一款车。夏治冰，在比亚迪最艰难的时候没有离开，在比亚迪困难期刚刚度过、迎来春天的时候选择了离开，他说：我可以放心的走了。这才是真英雄，在这里，我们向这位离开的销售老总致以最怀念的崇敬！
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一个痴迷技术的，一个造飞机的，再加上一个卖车的。
比亚迪在汽车界的地位从此奠定！
十年，从2003到2013，比亚迪才走过了十个年头，从一无所知到现在年销量50w量，从模仿到现在的秦，E6，K9，DM二代双模，比亚迪用十年走过了其它车企百年的道路，彻彻底底的完成了逆袭。总是有人喜欢吹嘘别的车企多少多少年的历史，每每看到这个我就想笑，当年诺基亚 如日中天的时候，谁能想到诺基亚的今天？中华民族还5000年的历史呢，大清时期被欺负成啥样？历史的车轮永远都是跟随者科技的脚步，谁掌握了科技，谁就有了未来。
今天开员会所长讲了一段话，说去美国被奥巴马刺激了，奥巴马说恭喜你们GDP全球第二，但世界强国你们还差得远，回来没多久就去中科院视察去了……当年大清朝的时候，GDP好像也是世界前列，可结果呢？差点被瓜分！所以，看着吧，看着科技在中国是如何的生根发芽的。那些买办国企不会太长久的，如果继续下去的话，世界，早晚会是比亚迪的。
啥是技术？
马蹬，现在看来一个无关重要的东西，你知道在马蹬出现之前，马上打仗最大的问题是什么，重心不稳！但马蹬出现了就不一样了，重心稳定了，可以拿长毛了，可以用长刀了，有马蹬的，和没马蹬的，完完全全不是一个量级的，200人有马蹬队的可以冲杀千人无马蹬的，这就是技术！
抗日战争胜利了，你知道用啥换来的吗？血，鲜血，无数先辈的鲜血！我常常想，如果抗日战争时期，我们如果有现在科技的水平，哪怕是一点点，那小日本就不可能打入中国。
心情不爽，就这样吧
兄弟们知道我现在北汽EV系列（纯电） 全年销量：18814辆
5.北汽EU系列（纯电） 全年销量：18805辆
6吉利帝豪EV（纯电） 全年销量：17181辆
7.众泰云100（纯电） 全年销量：16416辆
8.奇瑞eQ（纯电） 全年销量：16017辆
9.比亚迪e5（纯电） 全年销量：15639辆
10.上汽荣威550（插混） 全年销量：15145辆
11.众泰E200（纯电） 全年销量：13154辆
12.知豆D1（纯电） 全年销量：11201辆
13.江淮iEV4（纯电） 全年销量：10799辆
14.比亚迪秦EV（纯电） 全年销量：10656辆
16年总共销售新能源 汽车 50万，其中纯电动车 40万，混插双模10万，纯电动车 里面30万是小功率的a00,a0，a级车只有10万辆，混插都是a级车。A级车才是汽车市场的决战关键，利润大头，比亚迪以前不做a0,a00车，所以核算比亚迪新能源汽车 的市占率应该算他在新能源a级车的市占率，你猜是多少？2016年超过50%。未来特斯拉 ，宝马，大众都是准备这个区域竞争
1.比亚迪 唐（插混） 全年销量：31405辆
2.比亚迪秦（插混） 全年销量：21868辆
3.比亚迪e6（纯电） 全年销量：20605辆
4.北汽EV系列（纯电） 全年销量：18814辆
5.北汽EU系列（纯电） 全年销量：18805辆
6吉利帝豪EV（纯电） 全年销量：17181辆
7.众泰云100（纯电） 全年销量：16416辆
8.奇瑞eQ（纯电） 全年销量：16017辆
9.比亚迪e5（纯电） 全年销量：15639辆
10.上汽荣威550（插混） 全年销量：15145辆
11.众泰E200（纯电） 全年销量：13154辆
12.知豆D1（纯电） 全年销量：11201辆
13.江淮iEV4（纯电） 全年销量：10799辆
14.比亚迪秦EV（纯电） 全年销量：10656辆
16年总共销售新能源 汽车 50万，其中纯电动车 40万，混插双模10万，纯电动车 里面30万是小功率的a00,a0，a级车只有10万辆，混插都是a级车。A级车才是汽车市场的决战关键，利润大头，比亚迪以前不做a0,a00车，所以核算比亚迪新能源汽车 的市占率应该算他在新能源a级车的市占率，你猜是多少？2016年超过50%。未来特斯拉 ，宝马，大众都是准备这个区域竞争
新能源车市走势迅猛，其中最抢眼的品牌当属比亚迪——9月不仅热销11709辆，蝉联国内新能源单月销冠，更以70393辆的成绩，勇夺国内新能源乘用车1-9月累销冠军。在插混市场上，比亚迪依然“一枝独秀”，9月以8376辆的压倒性优势，占据超66%的细分市场份额——至此，比亚迪已连续5个月雄踞以上三项销冠。值得一提的是，比亚迪的新能源车销售范围已突破北上广深等限购城市，覆盖到全国超260个非限购城市，进一步打破新能源与传统燃油市场之间的界限，驱动国内新能源汽车实现全面普及。
问题来了，比亚迪三季度的业务退步是哪个板块呢？下面研究一下三季报。