辞掉工作，职业炒股3年，今天终于撑不住了！
2.1 市盈率（PE）
市盈率（PE）= 股价/ 每股收益；
均值回归是资本市场最基本的属性。当市盈率偏离中轴线太远时，它一定会向中轴线靠近，不管是高估还是低估，高估值的迟早会跌下来，低估值的迟早会涨上去。但由于低估值被低估的时间远可能比想象中的长，所以在低估值区间买入优质公司后仍有可能被套个20%~30%。相反，在高估值卖掉后，股票也有可能继续往上涨。低估后还有更低估，高估后还有更高估，但这并不代表你的投资水平低。巴菲特也经常买了就套，卖了就涨。但这也不影响他积累巨额的财富。只要投资者真正能做到低市盈率买高市盈率卖（当然要结合PEG和PB 判断），那么你离财富就不远了。
2.2 市盈率相对增长比率（PEG）
市盈率相对增长比率（PEG）=（市盈率/ 利润增长率）* 100%
PEG 是彼得林奇发明的，是在市盈率估值的基础上发展起来的基本分析指标，用于弥补市盈率对企业动态成长性估计的不足。
判断股价是否高估的一个标准就是：市盈率不应超过收益增长率，即PEG< 1，但当市盈率超过40时，就表明股价已过于高估，因为即使有收益增长率40%的公司，如此之高的收益增长率也难以长久保持，公司增长速度过快，往往自我毁灭。
2.3 市净率（PB）= 股价/ 每股净资产
一家公司经营的业绩越好，其资产积累的就越多，股东用友的权益就越高，所以市净率越低，投资的风险便越低，投资的价值便越高。
投资决定的做出并不是单单看一个指标的高低好坏，而是必须纵观三者的关系，才可做出投资决策。这些简单的指标不会把投资者弄得一头雾水，但太过复杂的经济学、投资学模型一旦脱离了理性和常识的基础，往往对未来预测演绎成截然相反的错误推断。大道至简，简单才是最美的。
二、价值投资.实践操作篇
1．“一买三卖”的原则
价值投资者在实际操作中应严格遵守“一买三卖”的原则：
“一买”： 当优质公司的估值进入低估区域时，买。应当注意的是，不应要求能买到绝对底部，买到最低点，因为那是神做的事，不是人做的事。绝对底部是不可预测的，原因在于如果绝对底部真可以被预测出来的话，绝对底部也就不会形成了。正确的投资方法应是买在相对底部，做左侧交易，少做右侧交易。
“三卖”： 1.公司业务从根本上恶化了，此时应立即卖出，不管亏损还是盈利，绝不可抱着再等股价涨多一点再卖的侥幸心理。
2.股价上升过高，超过了盈利的增长，公司估值偏高。
3.发现了更好的投资标的。
2.集中投资
很多人认为分散投资能够降低风险，“不要把鸡蛋都放在一个篮子里”的说法已经深入人心。其实不然，事实是分散投资只能平滑投资者的收益波动曲线，降低投资的波动性，但并不能降低风险，增加收益。恰恰相反，分散投资会增大投资风险并减少投资收益。原因在于相比较将资金集中在少数几家自己了解，而且对其经营极具信心的企业，当你把资金分散投资时，你不可能将你所投资的每家公司都了解的那么透彻。巴菲特曾为此说过一句很风趣的话：过度分散投资的麻烦是，若你拥有四十位妻妾，你一定没有办法对每一个女人认识透彻，长期下来，我们集中持股的政策终会显现出它的优势。
对于企业来说，多元化往往是成功的极大障碍。多数成功的企业都是单一业务的。投资也一样，要想赚大钱，必须在单一品种上下注，这才是跑赢指数的唯一方法。即“把所有鸡蛋放在一个篮子里，然后看好它”。
3.做大波段的低买高卖
由于中国证券市场的市盈率波动较成熟市场的大，投资者完全可以做到大波段的低买高卖。低价买入优质股，当其触动三大卖出条件“高估卖出”一条时卖出，做大波段的低买高卖。而不是在每天的小涨小跌中做差价。
价值投资并不等于大家所认为的长期投资。随着市场走向的不同，价值投资可短、可中、可长。只不过价值投资多以长期投资为其表现形式罢了。其本质是对低买高卖的深刻理解和严格执行。当按照价值投资的标准买入股票后，不论持股的周期是三个月，还是三年，五年，只要触动了三大卖出条件的任何一条，就要果断卖出。但如果没触动三大卖出条件任何一条的话，除非股价下跌为投资者提供更好的买入时机，否则忽略股价短期的涨涨跌跌，继续抱着优质股票睡大觉。
4.逆向投资
价值投资并不等于逆向投资，价值投资原则是本，而逆向投资是投资者严格遵循价值投资原则进行操作的外在表现罢了，但由于市场先生短期经常性的错判和大众的从众心理两因素的双层作用叠加，绝大部分价值投资都表现为逆向投资。巴菲特说的：别人恐惧我贪婪，别人贪婪我恐惧。也就是价值投资逆向操作的道理。
许多人认为价值投资不适合在中国实施，因为中国证券市场有这样那样的问题，价值投资应用到中国会水土不服。但原则之所以称之为原则，就在于它放之四海而皆准的有效性。中国有不少实践价值投资成功的人，但相比投身于中国证券市场的人数就寥若晨星。价值投资在中国的“水土不服”，问题完全不在价值投资原则本身，而在于很多人对价值投资的理解不深，执行不严，亏损出场后就全都怪在价值投资理论上，这是典型的睡不着觉怪床歪。中国证券市场是有这样那样的问题，但并不影响真正行价值投资事的投资者获得成功，美国的证券市场也不是天生就这么规范的，它也是一路边走边完善过来，但这也不影响巴菲特的财富滚雪球，将财富从年轻滚雪球到现在，从以前制度并不完善的美国证券市场滚雪球到如今，巴菲特说过：即使生在中国，他也一样能成功。说的就是这个道理。况且我国的证券市场有十几倍到五十多倍的平均市场市盈率波动空间.而成熟的市场则明显窄于中国市场，理性的投资者只要充分利用我国证券市场固有的周期波动特点与税收优势，取得超额的收益是完全可能的，中国证券市场无疑为理性投资者提供了更好的机会！
市盈率（PE）= 股价/ 每股收益；
均值回归是资本市场最基本的属性。当市盈率偏离中轴线太远时，它一定会向中轴线靠近，不管是高估还是低估，高估值的迟早会跌下来，低估值的迟早会涨上去。但由于低估值被低估的时间远可能比想象中的长，所以在低估值区间买入优质公司后仍有可能被套个20%~30%。相反，在高估值卖掉后，股票也有可能继续往上涨。低估后还有更低估，高估后还有更高估，但这并不代表你的投资水平低。巴菲特也经常买了就套，卖了就涨。但这也不影响他积累巨额的财富。只要投资者真正能做到低市盈率买高市盈率卖（当然要结合PEG和PB 判断），那么你离财富就不远了。
2.2 市盈率相对增长比率（PEG）
市盈率相对增长比率（PEG）=（市盈率/ 利润增长率）* 100%
PEG 是彼得林奇发明的，是在市盈率估值的基础上发展起来的基本分析指标，用于弥补市盈率对企业动态成长性估计的不足。
判断股价是否高估的一个标准就是：市盈率不应超过收益增长率，即PEG< 1，但当市盈率超过40时，就表明股价已过于高估，因为即使有收益增长率40%的公司，如此之高的收益增长率也难以长久保持，公司增长速度过快，往往自我毁灭。
2.3 市净率（PB）= 股价/ 每股净资产
一家公司经营的业绩越好，其资产积累的就越多，股东用友的权益就越高，所以市净率越低，投资的风险便越低，投资的价值便越高。
投资决定的做出并不是单单看一个指标的高低好坏，而是必须纵观三者的关系，才可做出投资决策。这些简单的指标不会把投资者弄得一头雾水，但太过复杂的经济学、投资学模型一旦脱离了理性和常识的基础，往往对未来预测演绎成截然相反的错误推断。大道至简，简单才是最美的。
二、价值投资.实践操作篇
1．“一买三卖”的原则
价值投资者在实际操作中应严格遵守“一买三卖”的原则：
“一买”： 当优质公司的估值进入低估区域时，买。应当注意的是，不应要求能买到绝对底部，买到最低点，因为那是神做的事，不是人做的事。绝对底部是不可预测的，原因在于如果绝对底部真可以被预测出来的话，绝对底部也就不会形成了。正确的投资方法应是买在相对底部，做左侧交易，少做右侧交易。
“三卖”： 1.公司业务从根本上恶化了，此时应立即卖出，不管亏损还是盈利，绝不可抱着再等股价涨多一点再卖的侥幸心理。
2.股价上升过高，超过了盈利的增长，公司估值偏高。
3.发现了更好的投资标的。
2.集中投资
很多人认为分散投资能够降低风险，“不要把鸡蛋都放在一个篮子里”的说法已经深入人心。其实不然，事实是分散投资只能平滑投资者的收益波动曲线，降低投资的波动性，但并不能降低风险，增加收益。恰恰相反，分散投资会增大投资风险并减少投资收益。原因在于相比较将资金集中在少数几家自己了解，而且对其经营极具信心的企业，当你把资金分散投资时，你不可能将你所投资的每家公司都了解的那么透彻。巴菲特曾为此说过一句很风趣的话：过度分散投资的麻烦是，若你拥有四十位妻妾，你一定没有办法对每一个女人认识透彻，长期下来，我们集中持股的政策终会显现出它的优势。
对于企业来说，多元化往往是成功的极大障碍。多数成功的企业都是单一业务的。投资也一样，要想赚大钱，必须在单一品种上下注，这才是跑赢指数的唯一方法。即“把所有鸡蛋放在一个篮子里，然后看好它”。
3.做大波段的低买高卖
由于中国证券市场的市盈率波动较成熟市场的大，投资者完全可以做到大波段的低买高卖。低价买入优质股，当其触动三大卖出条件“高估卖出”一条时卖出，做大波段的低买高卖。而不是在每天的小涨小跌中做差价。
价值投资并不等于大家所认为的长期投资。随着市场走向的不同，价值投资可短、可中、可长。只不过价值投资多以长期投资为其表现形式罢了。其本质是对低买高卖的深刻理解和严格执行。当按照价值投资的标准买入股票后，不论持股的周期是三个月，还是三年，五年，只要触动了三大卖出条件的任何一条，就要果断卖出。但如果没触动三大卖出条件任何一条的话，除非股价下跌为投资者提供更好的买入时机，否则忽略股价短期的涨涨跌跌，继续抱着优质股票睡大觉。
4.逆向投资
价值投资并不等于逆向投资，价值投资原则是本，而逆向投资是投资者严格遵循价值投资原则进行操作的外在表现罢了，但由于市场先生短期经常性的错判和大众的从众心理两因素的双层作用叠加，绝大部分价值投资都表现为逆向投资。巴菲特说的：别人恐惧我贪婪，别人贪婪我恐惧。也就是价值投资逆向操作的道理。
许多人认为价值投资不适合在中国实施，因为中国证券市场有这样那样的问题，价值投资应用到中国会水土不服。但原则之所以称之为原则，就在于它放之四海而皆准的有效性。中国有不少实践价值投资成功的人，但相比投身于中国证券市场的人数就寥若晨星。价值投资在中国的“水土不服”，问题完全不在价值投资原则本身，而在于很多人对价值投资的理解不深，执行不严，亏损出场后就全都怪在价值投资理论上，这是典型的睡不着觉怪床歪。中国证券市场是有这样那样的问题，但并不影响真正行价值投资事的投资者获得成功，美国的证券市场也不是天生就这么规范的，它也是一路边走边完善过来，但这也不影响巴菲特的财富滚雪球，将财富从年轻滚雪球到现在，从以前制度并不完善的美国证券市场滚雪球到如今，巴菲特说过：即使生在中国，他也一样能成功。说的就是这个道理。况且我国的证券市场有十几倍到五十多倍的平均市场市盈率波动空间.而成熟的市场则明显窄于中国市场，理性的投资者只要充分利用我国证券市场固有的周期波动特点与税收优势，取得超额的收益是完全可能的，中国证券市场无疑为理性投资者提供了更好的机会！
@木棉小木头 2017-07-07 01:10:34
今天在雪球上看了一个人炒股把房子的首付给亏了，挺惨的，炒股心态很重要，股市这里不是一个一夜暴富的地方。
心态扭曲了，操作就变样，就很危险。
-----------------------------
那么晚了还没睡；
想着暴富只能亏的更惨，它不符合股市的规律
今天在雪球上看了一个人炒股把房子的首付给亏了，挺惨的，炒股心态很重要，股市这里不是一个一夜暴富的地方。
心态扭曲了，操作就变样，就很危险。
-----------------------------
那么晚了还没睡；
想着暴富只能亏的更惨，它不符合股市的规律
@半缘君188 2017-07-07 21:18:11
职业股民的寂寞真是一言难尽。。。楼主心态不错，我一到周末和节假日真是难受。我目前的理解是：基本面决定能不能买，技术面决定什么时候买和卖。我喜欢重仓做基本面好又有量的蓝筹股。目前自认为到了“知道”阶段，但很多时候做不到。最近有进步，虽然赢利还不稳定。
-----------------------------
刚就开始炒股的时候，我也是没遇节假日，就无聊。实际完全没必要，就当休息了，可以好好的出去玩，或者看看关于投资方面的书。股票市场太急躁也未必能赚的了钱。
就是交易日看不看股票实际也无所谓的现在。现在的我，也会有很多毛病，比如专注力不是太高，有时会浪费一些时间。我觉得也正常，时间久了会好多了。
有盈利是好事，继续保持住盈利，时间久了也就成为赢家了。
职业股民的寂寞真是一言难尽。。。楼主心态不错，我一到周末和节假日真是难受。我目前的理解是：基本面决定能不能买，技术面决定什么时候买和卖。我喜欢重仓做基本面好又有量的蓝筹股。目前自认为到了“知道”阶段，但很多时候做不到。最近有进步，虽然赢利还不稳定。
-----------------------------
刚就开始炒股的时候，我也是没遇节假日，就无聊。实际完全没必要，就当休息了，可以好好的出去玩，或者看看关于投资方面的书。股票市场太急躁也未必能赚的了钱。
就是交易日看不看股票实际也无所谓的现在。现在的我，也会有很多毛病，比如专注力不是太高，有时会浪费一些时间。我觉得也正常，时间久了会好多了。
有盈利是好事，继续保持住盈利，时间久了也就成为赢家了。
实际上一篇关于价值投资的文章，非常好；有心者可以多看几遍。基本上把要讲的都讲了；非常不错。
我现在的生活习惯，感觉效率不高，总会被一些不关紧要的事情耽误太多时间。我一直也在反思怎么生活可以效率更高些。
人有时花一辈子只专注一件事，有时也是不错的选择。何必苛求太多？
我现在的生活习惯，感觉效率不高，总会被一些不关紧要的事情耽误太多时间。我一直也在反思怎么生活可以效率更高些。
人有时花一辈子只专注一件事，有时也是不错的选择。何必苛求太多？
最近在雪球看到一篇文章，是一位在营业部工作十几年的老员工。
他主要说7W散户，只有20个人赚到所谓大钱了。
结果大部分是亏钱的。而且强调股市根本没有暴富之说。
按照这个比例，可见炒股的难度。
知道难，才会让我们更加谨慎，更加如履薄冰；千万别去投机！
他主要说7W散户，只有20个人赚到所谓大钱了。
结果大部分是亏钱的。而且强调股市根本没有暴富之说。
按照这个比例，可见炒股的难度。
知道难，才会让我们更加谨慎，更加如履薄冰；千万别去投机！
有些问题，我一直没想通，最近才有些名目。
在这个浮躁的社会，有时我们太渴望快了；快速赚钱，快速出名，快速什么的。总之要快！
每次都想走捷径；实际捷径根本就不存在；如果说有的话，那么可能就是老老实实的耕耘，就是捷径。
而我们太渴望快了，双眼望着别处，手里忙着工作，三心二意的心态，怎么可能把事情做的好呢？
证券实际就是365行业中的一个行业；只要耐心专注一个行业就可以了。别想太多什么别的行业还有没有机会？
例如关于创业，营销你懂吗？财务你懂吗？战略你懂吗？管理你懂吗？等等等等，隔行如隔山啊，你想跳到别的行业去做事，你还是要从头摸起，一点一点积累。和积累证券行业的经验不是一样吗？
什么是最好的行业？你熟悉的行业就是最好的行业，你越熟悉你的成功概率也就越高，因为你了解该行业的内在规律。
在这个浮躁的社会，有时我们太渴望快了；快速赚钱，快速出名，快速什么的。总之要快！
每次都想走捷径；实际捷径根本就不存在；如果说有的话，那么可能就是老老实实的耕耘，就是捷径。
而我们太渴望快了，双眼望着别处，手里忙着工作，三心二意的心态，怎么可能把事情做的好呢？
证券实际就是365行业中的一个行业；只要耐心专注一个行业就可以了。别想太多什么别的行业还有没有机会？
例如关于创业，营销你懂吗？财务你懂吗？战略你懂吗？管理你懂吗？等等等等，隔行如隔山啊，你想跳到别的行业去做事，你还是要从头摸起，一点一点积累。和积累证券行业的经验不是一样吗？
什么是最好的行业？你熟悉的行业就是最好的行业，你越熟悉你的成功概率也就越高，因为你了解该行业的内在规律。
最近在雪球，看到一位大牛的话；
他说他一年看的年报最少100份之上，翻译过来也就是最少3天看1份。
可见勤奋程度！
每天无事可做的职业炒股人士，有什么感想？不是很无聊么？
看看人家呢，，，
他说他一年看的年报最少100份之上，翻译过来也就是最少3天看1份。
可见勤奋程度！
每天无事可做的职业炒股人士，有什么感想？不是很无聊么？
看看人家呢，，，
@亚舍 2017-07-10 07:20:07
单个系统操作跟赌博差不多。多几个就不一样了。指标体系、MACD.KdJ.BOLL是同一个系统。价值呢？亮点呢？技术呢？
-----------------------------
没事可以谈谈，你的交易系统。让我们学习一下。
单个系统操作跟赌博差不多。多几个就不一样了。指标体系、MACD.KdJ.BOLL是同一个系统。价值呢？亮点呢？技术呢？
-----------------------------
没事可以谈谈，你的交易系统。让我们学习一下。
@流星暴雨雨 2017-07-12 21:33:59
楼主还在职业吗
-----------------------------
职业炒股；
很遗憾；还没找到合适的工作。
楼主还在职业吗
-----------------------------
职业炒股；
很遗憾；还没找到合适的工作。
@木棉小木头 2017-07-13 09:15:53
找个超市收银员，或者管理进货的，对炒股有帮助。
-----------------------------
慢慢找，找到合适的就上班。
现在时间多就把时间花在股市上。
找个超市收银员，或者管理进货的，对炒股有帮助。
-----------------------------
慢慢找，找到合适的就上班。
现在时间多就把时间花在股市上。
@司马雪原 2017-07-18 09:46:29
这样的投资跟经营公司没什么区别
-----------------------------
区别不大。
感谢版主莅临指导。哈哈
这样的投资跟经营公司没什么区别
-----------------------------
区别不大。
感谢版主莅临指导。哈哈
@司马雪原 2017-07-18 12:37:02
读完楼主的帖子，觉得楼主有悟性，能吃好这碗职业投资人的饭
-----------------------------
谢谢版主的鼓励，我会再接再厉。
读完楼主的帖子，觉得楼主有悟性，能吃好这碗职业投资人的饭
-----------------------------
谢谢版主的鼓励，我会再接再厉。
@无心处 2017-07-21 15:10:06
请楼主帮忙分析分析300628亿联网络，谢谢啦！
-----------------------------
@心在飞行中 2017-07-22 23:03:13
这股还不快点跑，要不内裤没了
-----------------------------
我同心在飞行中的观点一样。
那么高的价格还不跑，小心没了内裤。
请楼主帮忙分析分析300628亿联网络，谢谢啦！
-----------------------------
@心在飞行中 2017-07-22 23:03:13
这股还不快点跑，要不内裤没了
-----------------------------
我同心在飞行中的观点一样。
那么高的价格还不跑，小心没了内裤。
本帖很多回复，不太认同楼主。
我觉得很正常；观点不一致，可能经历的不一样吧，
说实话，楼主是很欢迎更多人投机的，不然没办法买到便宜货，更不可能在泡沫的价格上抛出。
关于技术分析，我的观点是有用，但价值不大。
有想继续专研技术分析的。欢迎啊！
我觉得很正常；观点不一致，可能经历的不一样吧，
说实话，楼主是很欢迎更多人投机的，不然没办法买到便宜货，更不可能在泡沫的价格上抛出。
关于技术分析，我的观点是有用，但价值不大。
有想继续专研技术分析的。欢迎啊！
@xuexiaojun916 2017-07-24 08:50:28
楼主如果是以炒股为生，做长线肯定是不可取的。
-----------------------------
关键是我做不好短线，要不您来指点指点如何做短线。
楼主如果是以炒股为生，做长线肯定是不可取的。
-----------------------------
关键是我做不好短线，要不您来指点指点如何做短线。
@lyf6624634 2017-07-24 10:42:52
楼主的发言很有意思，本人和楼主一样有过同样的经历，辞职两年炒股，最终还是去上班了，因为发现短线交易对于大部分交易者来说太难了，而且收益远远不如长线。缠中说禅，波浪理论，江恩那些技术面指标的东西我也研究过，但是最终发现没有一种技术是完全有用的，曾经很困惑，最后读了聪明的投资者后发现炒股居然如此简单。炒股是一件很简单的事情，如果楼主有空我们可以互相学习交流一下，最后祝楼主找个好工作，炒股只是赚钱......
-----------------------------
一看就是同道中人。
短线成功率是很低的，要把南墙碰一遍才知道。
有空可以此贴交流，也谢谢你的祝福。
楼主的发言很有意思，本人和楼主一样有过同样的经历，辞职两年炒股，最终还是去上班了，因为发现短线交易对于大部分交易者来说太难了，而且收益远远不如长线。缠中说禅，波浪理论，江恩那些技术面指标的东西我也研究过，但是最终发现没有一种技术是完全有用的，曾经很困惑，最后读了聪明的投资者后发现炒股居然如此简单。炒股是一件很简单的事情，如果楼主有空我们可以互相学习交流一下，最后祝楼主找个好工作，炒股只是赚钱......
-----------------------------
一看就是同道中人。
短线成功率是很低的，要把南墙碰一遍才知道。
有空可以此贴交流，也谢谢你的祝福。