一、引言 发了那么多文章，朋友们都说写的还行，但阅读量没有过千，转发率更是寥寥。有个朋友说现在是快餐信息时代，标题党才能一统天下，所以本文的题目写的夸张了一点，纯属虚张声势，请大家谅解。 我一向喜欢写宏观经济和生活思考的文章，这次写期货交易其实很痛苦。原因很简单，我曾经有一段时间从期货公司辞职，在家一个人做交易，那段时间也是我自己最痛苦的一段经历。 参与期货交易的目的就是为了赚钱，不管你说的理由有多高尚“发现价格”、“套期保值”等等，但最后目的只有一个，那就是赚钱。期货的杆杠交易能让你“赚钱”的欲望得到极大的满足，但同时也是因为杠杠和未来的不确定性给你带来极大的恐惧。我见过很多期货投资人，普遍亚健康，有一个通病是睡眠不足，夜盘交易活活把一个高大上的行业变成了农民工。所以，如果你买了期货基金或者让朋友帮你做期货理财，人家要求提取利润的30%作为报酬真的一点都不过分。 商品的价格分析是最容易的，以前大家以技术分析为主，现在大数据时代基本面分析也非常容易，但期货交易能长期盈利的人却是少数。我把期货赚钱难的原因归结为“修为不够”。 二、杠杆 我曾经统计过我自己交易那段时间的数据。持仓比例低于30%的情况下胜率达到65%以上，持仓比例达到50%胜率超不过50%，满仓的情况下成功的概率接近于0%。我的天赋比较一般，大家的数据可能优于我，但持仓越重赢钱概率越低的共性是有极大可能存在的。 30%以下仓位的时候人的分析比较客观，思维能保持清晰，人的主观意识会去计算，技术分析、基本面分析、止盈止损设计都会比较合理。在这个时候期货交易是算术题：开仓多少张？到止损价亏损多少？目标位什么价格，到达目标位盈利多少？这样的算术题小学数学水平都能做到。 当你的持仓比例达到100%的时候，人的潜意识就战胜了主观判断。参与期货交易的人潜意识都是想赚钱，盈利的情况下赚钱的欲望战胜了一切，人会不切实际去幻想价格涨到哪里或者跌到哪里，幻想人生就此改变。当出现亏损的时候，对未来的恐惧战胜了一切。人最怕的是不确定，这个世界有很多人自杀，自杀的人大部分都不是因为真的活不下去了，主要原因是对未来失去信心，未来的不确定性是最恐怖的事。当你的恐惧达到最大的时候也就是你完全失去判断能力的时候。因为期货是杠杆交易，满仓的情况下价格只要跌10%你的本金就亏光了。当行情快速下跌的时候你的恐惧也就达到了最大值，所以很多满仓交易者往往会在价格最不利的时候平仓。 三、成功期货投资人 我有几个朋友是职业期货交易员或者称为“自由职业者”，所有的收入来自自己的期货投资收入，有钱有闲，身家不菲。这些人的共同特点是：一、爱好哲学、历史和文学；二、交易时间闲聊时从来不看期货行情；三、基本不谈投资技术，只谈人生观、价值观。 我在做期货交易那年，有一次去拜访一位朋友。在我们喝茶闲聊的时候，我因为有持仓经常看手机行情。朋友跟我说了一句话令我印象非常深刻“看样子你现在期货交易还是赚不了钱的，一个真真能赚钱的人是不用这样时刻关注行情的。”当时我很难真真理解这句话的内涵，在我停止交易很久之后才慢慢体会到这句话的意义。如果你在工作、生活中，期货持仓成为你时时需要关注的那件事的时候只能说明三个问题：一、期货的成败已经成为对你生活的重要影响，也就是亏不起；二、你对自己这次交易信心不足；三、持仓太重无法掌控或者贪念太重想继续加仓。这三点足以说明你无法稳定的做投资分析。 再优秀的投资人都有投资成功和投资失败的经历，优秀和不优秀的区别在于每次决策是否都在正常的思维环境下做出。每一次的投资决策都是有风险的，好的期货投资人往往交易次数比较少，每一次下单无论是开仓还是平仓都意味着增加一次风险，也就是交易次数越多亏钱概率越大。行情看的次数越多交易的次数也越大，也就是越难赚钱。所以，你是否已近是一个优秀的期货投资人只要看一条：交易时间有朋友来访的时候你是否能坦然的闲聊而丝毫不用惦记你的期货头寸。 期货投资人一般都经历了以下几个阶段：第一阶段，什么都不懂的情况下赚钱了。因为你不懂所以你投入资金有限，这个钱无论盈亏对你来说无所谓，你的交易方向选择也非常简单最简单的技术分析方法或者朋友告诉你一个基本面的情况。第二阶段，加大投入，然后看各种期货投资书籍，结果亏损非常大。因为投资成败的关键影响因素是智慧和气魄，知识只是很小的一个补充。第三阶段，看透盈亏了，盈利就成为一种常态。 四、必胜法则 既然题目写了期货投资的必胜法则，那我总要形式一下，给几条法则吧。 第一条，有趋势行情才能盈利，无论你用什么分析方法，确信有大行情的时候才能开始交易 第二条，起始持仓比例一定要轻，无论行情判断对错本金的亏损都必须非常小，小到亏了不会影响你的心情。 第三条，盈利可以加仓，但所有加的仓位必须都设置严格的止损，确保总账盈利。 第四条，亏损一定不能加仓，无论理由有多充分，亏损的情况下一定只能减仓不能加仓。 第五条，交易次数一定要少，除非你是电脑程序化自动交易，否则交易次数越多你亏损的概率一定越大。 最后一条，工作和生活是才是人生最大的意义，投资只是配角。用亏了对你生活没有影响的钱做期货杠杆投资，期货能为你的生活锦上添花，绝对不要期望通过加大杠杆来为你雪中送炭。 中信建投期货杭州营业部，欢迎期货投资人沟通交流。